Добрый вечер, Империя.
Двое суток выпали из жизни напрочь. Когда вчера на улице минус двадцать, а завтра уже около ноля, одно ухо весело и азартно бросается догонять второе - и это совсем не головокружение "от успехов", а просто головокружение. Тем не менее, народ в мире творит дичь (имеется в виду народ разных элитных групп), а масс-медиа, в свою очередь, азартно эту дичь распространяет.
А события, между тем, приобретают немыслимый характер. На то, что вчера и подумать не могли, сегодня уже в порядке вещей и косяки черных лебедей над миром становятся все плотнее и плотнее.
Напомню. Черный лебедь - политологический термин, означающий событие или ряд событий, кардинально меняющих расклады в мире. Например, развал Советского Союза был как раз таким событием - а следом было тридцать лет безудержной гегемонии, кризис и возвышение России, начало передела мира на новые зоны влияния и вообще на новые экономические рынки, субрынки и пан-регионы с одновременным созданием новых экономических сущностей. И военно-политических сущностей тоже. АСЕАН, QUAD, AUKUS, БРИКС, ШОС.
Понятно, что бывших хозяев планеты это категорически не устраивает. Правда, новые (и они же очень старые) центры силы это заботит мало - у хозяев больше нет возможности удерживать планету в состоянии, удобном и выгодном только для себя. Грубо говоря, приходится делиться, а делиться крайне не хочется; что со всем этим делать, придумать тоже не получается. Войну-то начать можно, и даже сторонников новой войны хватает, - я говорю и об экономической войне - но что делать в случае проигрыша? Проигрыш означает немедленное падение самой идеи коллективного Запада, причем падение на столетия вперед - если сейчас никого не интересует мнение той же Старой Европы, после поражения Запада не будет интересовать и мнение Соединенных пока Штатов. И Японии со всякой Южной Кореей, Канадой и Австралией. И вообще всех, кто в фарватере США пытается тихонько гегемонить под сурдинку.
Пардон за длительную преамбулу, она необходима.
Дней десять назад некто попытался купить 400 млн унций серебра. Этот некто не представился, но совершенно понятно, что потратить 20 млрд долларов на массовую скупку промышленного металла может не абы кто, а вполне себе глобальная наднациональная (вернее, вненациональная структура) - БлэкРок и Трафигура с Гленкором из этой серии.
Сделка не состоялась, поскольку обеспечить такое количество металла за один раз не может ни одна фондовая площадка. Мало того, весь мир не способен ее обеспечить, ибо серебра на планете производится за год 850 млн унций. Металл безвозвратный, в отличие от золота, он растворяется в сплавах, катализаторах и электронике с фармацевтикой - иными словами, каждый год промышленности и бизнесу нужны новые свежие 850 млн унций серебра. И тут некто пытается себе прикупить сразу 47% с лишним мирового производства, посадив на пятую точку и Грейтэгению, и всю Юго-Восточную Азию, и уж тем более Евросоюз.
Событие пока не стало черным лебедем, но многих заставило задуматься. Если кому-то удастся скупить хотя бы 15-20% всемирного урожая аргентума, следом начнутся крайне неприятные последствия. Это принцип домино, когда упавшая костяшка запускает неостановимый процесс падения остальных костяшек. После серебра начнет складываться рынок золота, причем причины этого процесса уже давно известны - будете смеяться, но это недооцененность золота. Немного, всего в полтора раза.
Поясню, что это означает. Во всех кризисах золото было валютой-убежищем (я в курсе, что это металл, но принято считать, что это валюта) - и всегда его объем был примерно равен 28-30% от резервов. Сейчас же доля в резервах всего 21% - и это заставляет нервничать даже тех, кто считает свои страны устойчивыми. Это если мы говорим о мире чистогана, безудержной выгоды и накопления капитала; в России сейчас доля золота в резервах составляет 41,3%. В том же Китае - уже 7,6%, в США - целых 74%, но в пересчете на долговой козырек это такая мелочь, что даже говорить неприлично. Если в России и Китае годовой ВВП с лихвой перекрывает долги, то в США все наоборот - и мир терпит такое положение вещей, но это не значит, что оно будет длиться вечно.
Что касается Европы, там все куда хуже. Суть в том, что там основная доля в резервах - не золото и валюты (национальная и зарубежные), а облигации, акции и деривативы - то есть, все производные долгового рынка. Если вдруг хотя бы один сектор (серебро, к примеру) терпит крах, следом автоматически начинают падать остальные, ибо при мировом ВВП в 103 трлн долларов долги и долговые бумаги выписаны примерно на 2 квадриллиона долларов. Но это в ЦБ государств, в частных компаниях и фондах сплошь одни деривативы - упадет что-то одно, следом упадут остальные, которых государство уже предпочтет не спасать, как это было с банком братьев Лимонов. Слишком дорого спасать, куда дороже банкротства.
Похоже, Федеральная резервная система тоже чувствует этот риск. Недавно она тихонько пополнила банки на 125 миллиардов долларов всего за пять дней. Деньги поступили на рынок РЕПО. Мистер Голд говорит: «Это всего лишь тревожный сигнал — деньги поступают на рынок РЕПО». Поймите, что в обращении находится больше деривативов и больше непогашенных долгов. Какой бы показатель вы ни использовали для измерения, сейчас в системе больше рисков, чем когда-либо. Вспомните 2008 и 2009 годы, когда мы были очень близки к полному краху и рынки не открывались в понедельник утром.
Все начали сокрушаться из-за 700 миллиардов долларов, выделенных в рамках программы TARP(программа продовольственных банков - автор), в то время как Федеральная резервная система за кулисами создала 16 или 17 триллионов долларов и раздала их по всему миру. Это не исправило ситуацию на корабле, но остановило его погружение. Я спрашиваю вас: что-то изменилось или что-то было исправлено? Решили ли они какие-то из тех проблем, которые были у нас в 2008 и 2009 годах? Ответ — нет. На самом деле они удвоили, утроили и учетверили те же самые меры.
Это взято из блога Билла Холта, которого чаще называют мистер Голд - он как раз и мониторит рынки драгоценных и промышленных металлов, поэтому знает, о чем говорит.
О чем вообще говорит эта ситуация? О том, что кто-то пробует систему на зуб и готовится крупно сыграть на понижении, заранее скинув мусорные бумаги. Так же, как в 1992 году Джордж Сорос обрушил фунт стерлингов и Банк Англии: он и его хедж-фонд Quantum Fund несколько месяцев скупали на занятые деньги в полтора млрд долларов аглицкую валюту - а когда тогдашний премьер Джордж Мейджор не сумел справиться с рецессией, которая вела к девальвации, Сорос за один день обрушил всю британскую финансовую систему массовой короткой продажей фунтов. Когда фунт улетел вниз, фонд Сороса заработал 10 млрд за одну сделку.
«К Черной среде наша общая позиция должна была стоить почти 10 миллиардов долларов. Мы планировали продать еще больше. На самом деле, когда Норман Ламонт (Norman Lamont), британский министр финансов, сказал незадолго до девальвации, что он одолжит $15 000 000 000, чтобы защитить фунт стерлингов, мы удивились, ведь именно такую сумму мы и хотели продать» - Джордж Сорос, 1992 год.
То есть, Сорос покупал фунты, одалживал под них доллары и продавал фунты по более низким ценам - когда Банк Англии спекся, на руках у фонда Сороса было более 10 млрд фунтов. Банк Англии был вынужден резко поднять ставку, чтобы купировать массовые продажи своей валюты - и когда фунт не полетел вверх, тут-то Сорос его окончательно и добил Британию. И стоит заметить, что Банк Англии для стабилизации ситуации с фунтом уже успел потратить 27 млрд тех же фунтов - и даже подняв ставку сначала с 10% до 12%, а потом и до 15%, это никак не остановило массовую продажу фунта на мировых рынках, затеянную Соросом. В итоге Британия вышла из МВК (Международный валютный контроль - вступила в него двумя годами ранее) и объявила фунт валютой, коя свободно конвертируется по отношению к другим валютам - за "Черную среду" падение по отношению к немецкой марке составило 15%, а к доллару - 25%.
Сорос играл на понижение, рискуя лишь процентами по кредиту - и кто-то уже сейчас пытается повторить его "подвиг", но уже в глобальном масштабе. Пусть черный лебедь и не прилетел, сама попытка уже является черным лебедем. Это попытка попробовать мировую систему на излом:
«Они пытаются решить проблему с долгом с помощью ликвидности. Ликвидность - это как укол новокаина. На какое-то время становится легче, но проблема не решается. Проблема в том, что по любым показателям долг слишком велик. Независимо от того, смотрите ли вы на соотношение долга и денежного потока или долга и собственного капитала, идеальным примером является доллар США. Сейчас долг США составляет 130 % от ВВП, и, кстати, доллар по-прежнему является мировой резервной валютой. В 1982 году, когда я окончил колледж, если долг достигал 100 % ВВП, страна считалась банановой республикой.
При этом можно сказать, что весь мир — банановая республика, потому что в качестве резервной валюты используется то, что выпущено обанкротившейся организацией. Она неплатёжеспособна, если посмотреть на баланс ФРС. Сейчас у ФРС отрицательный капитал. Они так сильно потеряли на облигациях, которые купили в 2008 и 2009 годах, а процентные ставки выросли. Это значит, что их портфель сократился... два или три года назад их собственный капитал составлял всего 65 миллиардов долларов. У них были триллионы долларов, а если считать деривативы, то у них были квадриллионы долларов (долгов), которые балансировали на острие булавки в 65 миллиардов долларов" - мистер Голд.
*****
А теперь давайте переведем на человеческий язык.
Некто сделал так, что огромное количество компаний потребовало доставить им серебро до конца календарного года. Так и было предусмотрено поставкой и контрактами, но обычно на задержки никто не обращал внимания - да ладно, получим свой металл не в декабре, а в январе. ничего страшного. Теперь же все иначе - некто создал страх дефицита, а он означает неизбежные убытки, если с поставками что-то случается. Народ психует, требует обеспечить.
Однако, ситуация намного шире. Сегодня серебро, а завтра - платина, палладий или ферромарганец с каким-нибудь ферросилицием (реальные сплавы). Сейчас ситуация с серебром потихоньку пришла в норму, но попытка была хороша - у мира бизнеса дрогнули нервы. Беда в том, что быстро нарастить производство или добычу сегодня не получится - ну никто не станет делать больше, если нет гарантий покупки в будущем. А гарантий не будет, производится ровно столько, сколько нужно мировой промышленности. 850 млн унций ежегодно продавать можно, а дополнительные объемы - уже нет. Новые объемы появляются вместе с развитием промышленности, а она в глобальном плане сокращается - и куда девать "лишнее" серебро, если попытка его скупить единична? При этом фокус снова можно повторить с любым из девяти тугоплавких металлов. Или с любым цветным металлом в принципе - и на фоне дефицита редкоземельных приблуд создать дополнительную точку напряжения в западном бизнесе.
Это очень любопытный подход. Будь я конспирологом, я бы заподозрил в этом китайцев - но, скорее всего, это кто-то из последователей Джорджа Сороса. Он показал дорожку, объяснил, как это работает - а после Британии Аргентина или Греция уже не выглядели из ряда вон, это был знакомый механизм выкачивания ликвидности из стран, занявших слишком много на внешних рынках.
В этом плане черный лебедь получился хорошо откормленным и лоснящимся - теперь понять бы, из чьей он лебедятни. Самое главное в этом то, что попытки купить физические, а не бумажные активы, будут продолжаться снова и снова - и они будут раскачивать рынки сильнее и сильнее. И запретить их нельзя, ибо ресурсы не отбирают у трудящихся ширнармасс, за них деньги готовы платить - а это основной столп капитализма.
А вообще оставшиеся до католического Рождества дни обещают быть горячими как минимум. Как максимум, возможно, мы присутствуем на самовыпиливании Европы из реального мира - и если 19 декабря они там примут свое решение о конфискации или "вечном замораживании" активов России, я ставлю на кризис в самом широком понимании этого слова. Кризис с деньгами, контрактами или поставкой чего угодно - никто не рискнет рисковать работой с людьми, если они в любой момент могут признать тебя редиской и без объявления войны (!!!) отнять все твои деньги. А редиской можно признать кого угодно, от китайцев до арабов - да даже Швейцарию с голодухи таковой признают, к Ванге не ходи. И даже причин искать не надо - уйгуры в Китае и Хашогги в Саудовской Аравии.
Поговаривают, что конфискация придумана Евросоюзом, чтобы скрыть растрату российских долговых бумаг - а там, если говорить о стране, европейские бонды, гарантированные займы России отдельным странам Евросоюза. Не Евросоюзу в целом, а именно странам - и даже если европейские суды отморозятся с исками со стороны России, есть еще суды стран БРИКС, ШОС и АСЕАН, где претензии по изъятию европейских активов в нашу пользу легко прогнозируемы - поэтому и в Москве подан иск в Арбитражный суд против Евроклир. Шаг за шагом, именно так и работают законы - и вот на этом фоне тряска на фондовых рынках Европе совершенно противопоказана. Могут склеить ласты чуть раньше, чем задумано.
А это обрушение с другой стороны. Все и всё взаимосвязано, обвал рынков в ЕС влечет обвалы рынков по всему миру, кроме России - у нас и валиться нечему, в структуре нашей экономики фондовые площадки занимают менее процента. Так что лебедь-то может подлететь и с другой стороны, и отбомбиться по площадям (в метафорическом смысле, естественно), и посеять панику среди инвесторов. А это уже совсем другая история.
Но повторюсь - вероятность обвала только увеличивается. Смотрим дальше.
Олег Лавров
Рейтинг публикации:
|
