Goldenfront: Золото и серебро вновь потеряли в весе за неделю – желтый металл закрылся на отметке $1680,30, а серебро на $30,98. Что касается Европы, то на прошедшей неделе на нас обрушился настоящий шквал снижений рейтингов, драматических повышений доходности государственных долгов и других неприятных симптомов приближающегося конца эксперимента по социалистическому управлению экономикой под названием «евро». По порядку:
* * *
21 ноября китайское рейтинговое агентство Dagong сократило кредитный рейтинг Греции c CCC до C, а затем 23 ноября и рейтинг Португалии сразу на три ступени до мусорной BB+. 24 ноября, как всегда с опозданием, примеру китайцев последовало агентство Fitch и также срезало Португалию до мусора. S&P все еще оставило Португалии инвестиционный рейтинг.
* * *
23 ноября Германия провела аукцион по продаже десятилетних облигаций на €6 млрд. Удалось продать лишь €3,644 млрд. Таким образом, немецкому долговому агентству пришлось удержать 39% бумаг у себя на балансе. Вот как реагировала на такое развитие событий доходность немецких облигаций:
* * *
В тот же богатый событиями день 23 ноября агентство Fitch выпустило предупреждение обладателю высшего кредитного рейтинга ААА, Франции:
- Франция более не может поглощать удары и избежать подрыва рейтинга ААА
- Французский рейтинг ААА будет поставлен под угрозу, если кризис усилится
- Требуются дополнительные меры по сокращению французского бюджетного дефицита.
* * *
25 ноября агентство S&P снизило рейтинг Бельгии с AA+ до AA и дало ей негативный прогноз. В тот же день доходность греческих облигаций со сроком погашения в 1 год достигла блистательных 303% годовых.
* * *
Но, пожалуй, самая неприятная новость пришла в пятницу из Италии.
Zero Hedge: Аукцион по продаже шестимесячных облигаций (биллей) на сумму €8 млрд прошел успешно, но бумаги были проданы с доходностью 6,504%, что стало самым высоким показателем с августа 1997 года и почти в два раза выше показателей аукциона 26 октября, когда доходность равнялась лишь 3,535%. Это полный крах и настоящая катастрофа, так как итальянские билли обладают теперь более высокой доходностью, чем греческие. Рынок тем самым говорит, что с Римом следует обращаться также как с Афинами. Доходность пятилетних облигаций достигла 7,847% и превзошла доходность десятилеток (7,26%), что является еще одним признаком паники. Обычно более длинные кредиты предлагаются по более высокой ставке.
* * *
А вот как выглядит набег на банк Krajbanka в Латвии. Вкладчики могут снимать 50 лат ($95) в день в течение недели. Последствия краха MF Global, о котором мы говорили на прошлой неделе, расходятся по всему миру как круги по воде.
* * *
Даже государственные чиновники начинают понимать, что пора спасаться бегством. Сообщает британская Telegraph: Британский МИД предупреждает своих сотрудников о необходимости готовиться к массовой эвакуации британцев из Европы
«Британские посольства в Еврозоне получили распоряжение подготовить планы помощи своим гражданам пережить крах единой валюты.
… Британские министры в частной беседе предупредили, что крах евро, о чем когда-то и нельзя было подумать, теперь кажется все более вероятным.
Дипломаты готовиться помочь британцам, находящимся за границей, пережить банковский крах и мятежи, вызванные долговым кризисом.
Минфин подтвердил ранее в этом месяце, что планирование такого сценария уже начато.
Один из ведущих министров раскрыл масштабы правительственного беспокойства, сказав, что Британия составляет планы из расчета того, что крах евро – это лишь вопрос времени.
«В наших интересах, чтобы все затянулось подольше, чтобы дать нам больше времени для подготовки», заявил министр the Daily Telegraph.
Дипломатам поручено подготовиться к тому, чтобы помочь десяткам тысяч британских граждан в странах членах Еврозоны, у которых не будет доступа к банковским счетам или даже возможности снять наличные.
* * *
На золотом фронте эта неделя ознаменовалась очередной чудаковатой выходкой профессора экономики из Нью-Йорка Нуриэля Рубини (Nouriel Rubini), человека предсказавшего кризис в 2008 году, но с тех пор беспрерывно стреляющего холостыми. В интервью Yahoo Finance он назвал сторонников золотого стандарта «психами и занудными писаками»Говоря о занудстве: Нуриэль, как студенты выносят твой акцент – на тридцать пятой секунде хочется покончить с собой…
О перепалке Рубини с Джимом Рикардсом читайте ниже.
Zero Hedge демонстрирует нам как ведут себя инвестиции, сделанные «психами и занудами» в сравнении с попытками «ученых» инвесторов в крашеную бумагу и электрические импульсы. Золото с начала года: + 19,3%, фондовый индекс S&P 500: - 7,5%.
* * *
Венесуэла получает первую партию физического золота в пятницу
Агентство Bloomberg сообщило, что Венесуэла получит первую поставку золота из американских, канадских и европейских банков 25 ноября. Чавес в телевизионном выступлении сказал, что слитки будут доставлены в хранилища ЦБ Венесуэлы военными по воздуху.
«Золото, которое хранилось в Англии, скоро будет доставлено», сказал Чавес. «Оппозиция говорит, что я его помещу в президентский дворец или подарю Кубе или что-то в этом роде. Это золото вернется туда, где оно и должно было всегда находиться – в Центральный банк Венесуэлы».
* * *
Вот еще одно высказывание, достойное внимания. Иранский министр экономики и финансов Шамседдин Хоссейни (Shamseddin Hosseini) посоветовал гражданам своей страны не покупать доллары и золото из-за их высокой цены.
«Иностранные валюты и золотые монеты скоро подешевеют, так что те, кто их покупает по высоким ценам, не должны потом жаловаться», сказал министр.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Бен Дейвис: «Мы видим признаки краха как в 2008 году»
King World News (KWN) взял интервью у главы Hinde Capital Бена Дейвиса (Ben Davies). Он рассказал KWN о том, что наблюдает признаки краха как в 2008 году. «Мы смотрим за тем, как растут кредитные спреды. Некоторые ставки начинают показывать признаки стресса. Очевидно, что в банковском секторе Европы начинаются проблемы с финансированием. Высокие спреды доходности начинают расширяться по мере того как корпоративный сектор выталкивается с рынка благодаря нуждам суверенных государств, которые не перестают эмитировать невероятные количество капитала или псевдо-капитала.
Им постоянно необходимо рефинансироваться. Возьмите одну только Италию, которой необходимо рефинансировать $350 млрд в следующем году, а это лишь одна страна на долговом рынке размером $1,9 трлн. В следующие четыре года им придется рефинансировать 60% своих долгов и в этом-то и заключается проблема. Так что эти сигналы краха показывают, что в системе есть серьезный стресс, и они начинают достигать крайних уровней, виденных нами в 2008 году до кризиса Лиман Бразерс.
В 2008 году ситуация отличалась тем, что хотя все к этому шло, никто не думал тогда, что они позволят банку рухнуть, потому что JPMorgan до этого выкупил Bear Stearns.
Так что теперь отличие состоит в том, что сейчас мы понимаем, что Греция находится в процессе дефолта, - организованный он или беспорядочный – это другой вопрос. Мы его видим. И политики действительно не знают, что делать.
Например, немцы. Хотят ли они бюджетного союза, в котором им придется оплачивать растраты периферии? Это самый важный вопрос. Хотя я и вижу, как становятся все сильнее сигналы краха, я не могу вновь стать медведем по рискованным активам, так как уверен, что в данный момент, Европейский центральный банк будет вынужден смириться с неизбежным…
Я думаю, что они будут использовать полную монетизацию. Они фактически нарастили свой баланс за последние несколько лет. Они может и не совершают подковерных покупок, но, по моему мнению, они проводят количественное смягчение уже долгое время.
Я думаю, что на этот раз они будут открыты и скажут, как это делает Фед: «Смотрите, у нас здесь реальное дефляционное давление». Также как поступил Королевский банк Австралии, заявляя о дефляционном давлении. Я думаю это означает, что они выйдут на вторичный рынок и будут покупать облигации по всей длине кривой доходности.
Я говорю о том, что Европа начнет официальную программу количественного и потенциально качественного смягчения. Если ЕЦБ ничего не предпримет, то за дело возьмется Фед. Думаю, что они захотят нейтрализовать угрозу банковской системе в США. В США также будет количественное смягчение в какой-то форме.
Им придется использовать тактику финансовой репрессии, то есть придется печатать деньги. Если это произойдет, то я не могу занимать короткую позицию на рискованные активы, серебро и золото.
Нет сомнения в том, что мы натыкаемся на финансовые и бюджетные ограничения. Уровень рычага в балансе Феда вырос до 50 относительно 2007 года, когда он равнялся 25. То есть упади этот портфель на 2%, вы сотрете весь капитал в порошок. Без печатания дополнительных денег Фед станет неплатежеспособным».
* * *
Джим Рикардс: «Новая резервная валюта и Рубини за кулисами»
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital.
По поводу его войны в Твиттере с Нуриэлем Рубини, возникшей из-за того, что Рикардс защищает золотой стандарт: «Да, Эрик это было настоящее безумие. Я сижу за рабочим столом в прошлое воскресение вечером, занимаюсь делами, провожу небольшое исследование и тут откуда не возьмись, появляется твит от Нуриэля Рубини и он бросает мне вызов. Он говорит: «Почему Джим Рикардс защищает золотой стандарт в своей книге «Валютные войны» (CurrencyWars)? Он разве не знает, что он вызвал Великую Депрессию? Я думаю, что за дела?»
Все это было очень неожиданно. Рубини, вероятно, самый известный экономист в мире, так что у него значимое публичное присутствие. Почему он на меня нападает? Поэтому я все это без ответа не оставил. Но меня удивило, что он вообще об этом заговорил и я сказал себе: «Очевидно, что он книги не читал». В ней я именно это и говорю. Действительно золотой стандарт 1920-х помог вызвать Великую Депрессию.
То, что Рубини это сказал, просто доказывает, что он книги не читал. Я ему ответил, а он ответил мне и перешел на личности. Он разносил в пух и прах книгу, которую он думал, что я написал. Но к реальной книге это не имело никакого отношения.
Совершенно очевидно, что он не читал книгу, и это совершенно не простительно. Это очень низкий уровень академической культуры. Рубини закончил Гарвард, а я там не учился и не знаю какие педагогические методы они используют. Но там, где я учился, мне всегда говорили, что ты никогда не цитируешь книгу, если ты ее ни читал. Если ты собрался использовать книгу или статью в качестве подкрепления своих аргументов, за или против, ты должен прочитать ее прежде чем цитировать…
О том как мир перейдет на использование специальных прав требования (SDR): «Мы увидим как большие компании вроде Caterpillar и других транснациональных корпораций начнут эмитировать облигации, номинированные в SDR. Андеррайтинг для них сделает Goldman Sachs и другие и вы увидите как Goldman Sachs, Morgan Stanley и Credit Suisse начнут создавать рынок в облигациях SDR. Это будет происходить потихоньку, но план уже есть. Ты знаешь, Эрик, мы провели множество интервью. Давай запланируем еще одно через год и можешь запомнить мои слова, что рынок SDR значительно продвинется на пути к тому, чтобы стать рынком с полным спектром сроков погашения инвестиционных активов и новой резервной мировой валютой.
Вопрос один: они более стабильны, чем доллар? В долгосрочной перспективе они ни чем не отличаются, но на некоторое время они могут прикрыть проблему бумагой. Мы закидали долларами депрессию в 2010 году. Возможно, мы закидаем депрессию в 2011 и 2012 гг. с помощью евро. Потом они используют для этой цели SDR, но это все равно лишь бумага».
Статус: |
Группа: Гости
публикаций 0
комментариев 0
Рейтинг поста:
Радость была недолгой... тем временем
Компания ICAP, оператор крупнейшей межбанковской валютной платформы, в воскресенье заявила, что готовит электронные торговые системы к возможному выходу Греции из еврозоны и возвращению к прежней денежной единице — драхме.
CLS Bank International, чья платформа позволяет банкам производить расчеты по валютным сделкам, проводит «стресс-тесты» для подготовки к «распаду» евро, сообщили осведомленные источники The Wall Street Journal.
...
Руководители ICAP говорят, что их проект с драхмой мог бы быть использован как ориентировочный план подготовки на случай множественного выхода стран из еврозоны.
...
На прошлой неделе Barclays Capital сообщили, что почти половина из 1000 опрошенных инвесторов ожидают в 2012 году отделения от евроблока по крайней мере одной из стран-участниц.
Меркози, похоже доведут таки систему до краха, все пытаются подстраховаться и подстелить соломку где только можно, паникующие британские финансисты, инвесторы... Меркель не понимает, что она уничтожает доверие, либо она это делает сознательно?
http://ugfx.livejournal.com/969188.html