Крупнейшие банки США в прошлом году впервые с начала
мирового финансового кризиса получили двухзначную прибыль. Окрепший
рынок (в первую очередь для слияний и поглощений, а также размещения
акций) принес финансовым организациям волну различных платежей и
комиссионных сборов.
Кредитное качество, которое в период
кризиса резко ухудшилось, стало почти "безупречным”, заявил глава
JPMorgan Chase Джейми Даймон, что, в свою очередь, позволило банкам
уменьшить резервные фонды для покрытия проблемных долгов.
Снизилось
число и выписываемых регулятором штрафов, которые до этого сильно
портили годовую отчетность. Хотя недавно Goldman Sachs согласился
выплатить $5 млрд для урегулирования претензий властей США по поводу
продажи ипотечных ценных бумаг накануне финансового кризиса.
Кроме
того, в декабре Федеральный резерв решил поднять процентную ставку
(впервые почти за десять лет), что обещало увеличить маржу между
ставками, по которым банки платят вкладчикам, и теми, по которым они
берут с заемщиков.
Следы этих позитивных изменений можно было
увидеть в финансовых результатах крупнейших американских банков за 2015
г. JPMorgan Chase объявил 14 января о рекордной прибыли в $24 млрд. Bank
of America и Citigroup зафиксировали самую большую прибыль с 2006 г.
(хотя доходы по акциям в обеих компаниях были не очень высокие).
Тем
не менее, акции банковского сектора с июля рухнули на более чем 20%,
при этом большая часть обвала произошла в первые недели 2016 г.,
отмечает британский журнал The Economist.
Частично плохие показатели банковских акций объясняются негативными
прогнозами по глобальным рынкам. Кроме того, инвесторы обратили
внимание, что рост прибыли в банках происходил в основном от снижения
стоимости, а не от увеличения доходов. Но хуже всего то, что тренд,
который резко повысил прибыль в 2015 г., теперь движется в обратную
сторону. Аналитики уже ожидают снижение доходов в текущем году.
Из-за
ухудшения прогнозов по темпам роста мировой экономики рынки теперь со
скептицизмом относятся к продолжению повышения ставки. В декабре члены
комитета по установке ставки в ФРС предсказывали увеличение ставки на
процентный пункт в течение года; сегодня рынки ожидают рост в пределах
четверти процента. Таким образом, перспектива более высокой кредитной
маржи для банков исчезает на глазах.
Что касается волатильности
рынков, то она, по сути, привела к остановке слияний и поглощений,
выпуска акций и долговых обязательств. По идее, волатильность должна
увеличивать торговую выручку. Но многие инвестиционные банки сокращают
торговые операции из-за регулятивного давления.
Банки усиливают
свои подразделения по управлению частным капиталом (несмотря на
уменьшение торговли), в надежде, что именно они обеспечат стабильный
доход с минимальным риском. Но падающие рынки наносят удар и по этим
подразделениям, так как цены фиксированы, а прибыль поступает в форме
процентов от уменьшающейся стоимости находящихся в управлении активов.
На
фоне этого банки вновь наращивают свои резервные фонды. Основная
причина - коллапс нефтяных цен, которые сильно ударили по энергетическим
компаниям. JPMorgan Chase, например, отложил $124 млн в IV квартале для
покрытия убытков по выданным энергетическим компаниям кредитам.
Но
ни одну из этих проблем нельзя назвать фатальной. Последние годы были
скромными отчасти из-за того, что банки увеличивали свои резервы, а не
чистую прибыль. И хотя многим банкам трудно получить хороший возврат,
количество тех, кто находится на грани банкротства или в тяжелом
положении, невелико, утверждает Федеральная корпорация по страхованию
вкладов.
Правда, это небольшое утешение для инвесторов. Источник: vestifinance.ru.
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Чтобы писать комментарии Вам необходимо зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
» Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации. Зарегистрируйтесь на портале чтобы оставлять комментарии
Материалы предназначены только для ознакомления и обсуждения. Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам. Администрация сайта может не разделять мнения авторов и не несет ответственность за авторские материалы и перепечатку с других сайтов. Ресурс может содержать материалы 16+
