Американские банки готовятся к тяжелым временам
26-01-2016, 10:04. Разместил: Редакция ОКО ПЛАНЕТЫ
Кредитное качество, которое в период кризиса резко ухудшилось, стало почти "безупречным”, заявил глава JPMorgan Chase Джейми Даймон, что, в свою очередь, позволило банкам уменьшить резервные фонды для покрытия проблемных долгов.
Снизилось число и выписываемых регулятором штрафов, которые до этого сильно портили годовую отчетность. Хотя недавно Goldman Sachs согласился выплатить $5 млрд для урегулирования претензий властей США по поводу продажи ипотечных ценных бумаг накануне финансового кризиса.
Кроме того, в декабре Федеральный резерв решил поднять процентную ставку (впервые почти за десять лет), что обещало увеличить маржу между ставками, по которым банки платят вкладчикам, и теми, по которым они берут с заемщиков.
Следы этих позитивных изменений можно было увидеть в финансовых результатах крупнейших американских банков за 2015 г. JPMorgan Chase объявил 14 января о рекордной прибыли в $24 млрд. Bank of America и Citigroup зафиксировали самую большую прибыль с 2006 г. (хотя доходы по акциям в обеих компаниях были не очень высокие).
Тем не менее, акции банковского сектора с июля рухнули на более чем 20%, при этом большая часть обвала произошла в первые недели 2016 г., отмечает британский журнал The Economist.
Из-за ухудшения прогнозов по темпам роста мировой экономики рынки теперь со скептицизмом относятся к продолжению повышения ставки. В декабре члены комитета по установке ставки в ФРС предсказывали увеличение ставки на процентный пункт в течение года; сегодня рынки ожидают рост в пределах четверти процента. Таким образом, перспектива более высокой кредитной маржи для банков исчезает на глазах.
Что касается волатильности рынков, то она, по сути, привела к остановке слияний и поглощений, выпуска акций и долговых обязательств. По идее, волатильность должна увеличивать торговую выручку. Но многие инвестиционные банки сокращают торговые операции из-за регулятивного давления.
Банки усиливают свои подразделения по управлению частным капиталом (несмотря на уменьшение торговли), в надежде, что именно они обеспечат стабильный доход с минимальным риском. Но падающие рынки наносят удар и по этим подразделениям, так как цены фиксированы, а прибыль поступает в форме процентов от уменьшающейся стоимости находящихся в управлении активов.
На фоне этого банки вновь наращивают свои резервные фонды. Основная причина - коллапс нефтяных цен, которые сильно ударили по энергетическим компаниям. JPMorgan Chase, например, отложил $124 млн в IV квартале для покрытия убытков по выданным энергетическим компаниям кредитам.
Но ни одну из этих проблем нельзя назвать фатальной. Последние годы были скромными отчасти из-за того, что банки увеличивали свои резервы, а не чистую прибыль. И хотя многим банкам трудно получить хороший возврат, количество тех, кто находится на грани банкротства или в тяжелом положении, невелико, утверждает Федеральная корпорация по страхованию вкладов.
Правда, это небольшое утешение для инвесторов.
Вернуться назад