В октябре на мировых рынках в соответствии с нашими ожиданиями сохранялись покупательные настроения. Вопреки продолжавшемуся большую часть месяца шатдауну правительственных учреждений США, фондовые рынки сохраняли спокойствие и не поддавались панике даже по мере приближения зловещей даты, когда мог состояться дефолт сильнейшей державы. По всей видимости, инвестиционное сообщество было по умолчанию убеждено в невозможности дефолта США и настраивалось на благополучный исход в последнюю минуту. Именно это и случилось, и рынки акций продолжили неспешный рост. Идею продолжения ралли подкрепляло распространившееся понимание того, что американский Федрезерв в связи с приостановкой работы правительства и сопутствующими экономическими потерями не пойдет на свертывание QE в ближайшие месяцы, и, вероятнее всего, это произойдет уже при новом главе ФРС в следующем году. Одним словом, ничто не препятствовало преобладанию быков на рынках акций, и всемирный биржевой индекс MSCI World по итогам октября нарастил 3,8%.
Справка
ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2013 года:
№ п/п
Название
Тикер
% YTD
Объект инвестиций
1
PowerShares USX China
/PGJ
48.43
акции китайских компаний, торгуемых в США
2
Fidelity Nasdaq Composite
/ONEQ.O
30.44
индекс Nasdaq Composite
3
Gulf States Index
/MES
29
индекс DAXglobal стран Персидского залива
4
PowerShares QQQ
/QQQ.O
27.11
индекс Nasdaq 100
5
iShares MSCI-Spain
/EWP
24.62
индекс MSCI Испания
6
SPDR Index 500
/SPY
23.44
индекс S&P 500
7
iShares MSCI-Japan
/EWJ
22.10
индекс MSCI Япония
8
iShares MSCI-Netherlands
/EWN
21.99
индекс MSCI Нидерланды
9
iShares MSCI-Switzerland
/EWL
20.17
индекс MSCI Швейцария
10
DIAMONDS DJIA
/DIA
18.92
индекс Dow Jones Industrial Average
11
iShares MSCI-EMU
/EZU
18.89
индекс MSCI стран еврозоны
12
iShares MSCI-Germany
/EWG
18.79
индекс MSCI Германия
13
iShares MSCI-France
/EWQ
18.25
индекс MSCI Франция
14
SPDR DJ EuroStoxx 50
/FEZ
17.79
индекс DJ EuroStoxx 50
15
iShares S&P Global 100
/IOO
17.31
индекс S&P 100
16
iShares MSCI-Italy
/EWI
16.47
индекс MSCI Италия
17
Vanguard MSCI Europe
/VGK
16.26
индекс MSCI Европа
18
iShares MSCI-Belgium
/EWK
16.17
индекс MSCI Бельгия
19
iShares MSCI-EAFE
/EFA
15.86
индекс MSCI Европа, Австралия, Дальний Восток
20
Vanguard MSCI Pacific
/VPL
15.58
индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона
21
iShares MSCI-UK
/EWU
13.43
индекс MSCI Великобритания
22
SPDR DJ Stoxx 50
/FEU
13.41
индекс DJ Stoxx 50
23
iShares MSCI-Sweden
/EWD
13.21
индекс MSCI Швеция
24
iShares MSCI-Israel Capped Investable Market
/EIS
10.72
индекс MSCI Израиль
25
iShares MSCI-Austria
/EWO
10.01
индекс MSCI Австрия
26
Global X FTSE Norway 30 ETF
/NORW.K
9.97
индекс FTSE Норвегия 30
27
iShares S&P Global Utilities Sector
/JXI
9.85
индекс коммунальных компаний S&P Global Utilities Sector Index
28
iShares MSCI-Taiwan
/EWT
6.57
индекс MSCI Тайвань
29
iShares MSCI-Australia
/EWA
6.09
индекс MSCI Австралия
30
iShares MSCI-Pacific ex-Japan
/EPP
5.47
индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии
31
Market Vectors Vietnam
/VNM
5.44
индекс Market Vectors Вьетнам
32
iShares MSCI-Hong Kong
/EWH
4.87
индекс MSCI Гонконг
33
iShares MSCI-Malaysia
/EWM
4.79
индекс MSCI Малайзия
34
iShares MSCI-Canada
/EWC
3.36
индекс MSCI Канада
35
Rydex CurrencyShares Euro Currency
/FXE
2.54
EUR/USD
36
SPDR China
/GXC
1.88
индекс S&P/Citigroup Китай
37
iShares MSCI-Singapore
/EWS
0.88
индекс MSCI Сингапур
38
iShares MSCI-South Korea
/EWY
0.87
индекс MSCI Южная Корея
39
SPDR Emerging Asia Pacific
/GMF
0.66
индекс S&P Азиатско-Тихоокеанский регион
40
Africa Index
/AFK
0.64
индекс DAXglobal Africa
41
Rydex CurrencyShares Swiss Franc Currency
/FXF
0.53
USD/CHF
42
Rydex CurrencyShares Swedish Krona Currency
/FXS
0.36
USD/SEK
43
iShares Lehman 1-3 Yr Treas
/SHY
0.11
1-3-х летние гос. облигации США
44
iShares iBoxx High Yield Corp Bond
/HYG
0.09
высокодоходные корпоративные облигации
45
Rydex CurrencyShares Pound Sterling Currency
/FXB
-1.62
GBP/USD
46
Market Vectors Russia
/RSX
-2.39
индекс DAXglobal Russia
47
SPDR Lehman International Treasury Bond
/BWX
-3.31
индекс S&P государственных облигаций стран мира
48
SPDR Emerging Europe
/GUR
-3.69
индекс S&P развивающихся стран Европы
49
iShares MSCI-Emerging Mkts
/EEM
-4.27
индекс MSCI развивающиеся рынки
50
SPDR Emerging Middle East & Africa
/GAF
-4.51
индекс S&P Ближний Восток и Африка
51
Rydex CurrencyShares Canadian Dollar Currency
/FXC
-4.75
USD/CAD
52
iShares iBoxx Inv Grade Corp Bond
/LQD
-4.79
корпоративные облигации
53
iShares MSCI-Thailand Investable Market
/THD
-4.84
индекс MSCI Таиланд
54
iShares MSCI-BRIC
/BKF
-5.56
индекс MSCI акций стран БРИК
55
iShares Lehman TIPS
/TIP
-6.99
гос. облигации США
56
iShares FTSE/XINHUA China 25
/FXI
-7.12
индекс FTSE/Xinhua China 25
57
iShares MSCI-Mexico
/EWW
-7.23
индекс MSCI Мексика
58
PowerShares DB Commodity Index
/DBC
-7.31
коммодитиз
59
Global X/InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF
/GXG
-7.73
индекс FTSE Колумбия 20
60
iShares MSCI-South Africa
/EZA
-8.33
индекс MSCI ЮАР
61
Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency
/FXA
-9.13
AUD/USD
62
iShares S&P Latin America 40
/ILF
-9.28
индекс S&P40 Латинская Америка
63
iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond
/EMB
-9.32
индекс MSCI долларовых облигаций развивающихся стран
64
SPDR Emerging Latin America
/GML
-10.24
индекс S&P Латинская Америка
65
iShares MSCI-Brazil
/EWZ
-10.34
индекс MSCI Бразилия
66
PowerShares DB Agriculture
/DBA
-10.38
с/х коммодитиз
67
iShares Lehman 20+ Yr Treas
/TLT
-11.17
20+ летние гос. облигации США
68
Rydex CurrencyShares Japanese Yen Currency
/FXY
-12.08
USD/JPY
69
CLYMR BNY Mellon Frontier Markets
/FRN
-12.60
индекс акций стран с переходной экономикой Банка Нью-Йорка
70
iShares MSCI-Turkey Investable Market
/TUR
-13.52
индекс MSCI Турция
71
Market Vectors Indonesia
/IDX
-16.13
индекс Market Vectors Индонезия
72
iShares MSCI-Chile
/ECH
-20.89
индекс MSCI Чили
73
SPDR Equity Gold
/GLD
-21.16
золото
74
iShares MSCI-Peru
/EPU
-23.65
индекс MSCI Перу
75
iShares Silver Trust
/SLV
-28.18
серебро
Источник данных - Reuters
По итогам прошедшего месяца расстановка сил в нашем рейтинге доходности ETF осталась примерно прежней - в лидерах остался индексный фонд с привязкой к китайским акциям, совершивший в октябре незначительную коррекцию (менее чем на 1%), инструмент с привязкой к американскому индексу Nasdaq, добавивший в свой актив еще 4,4%, и фонд акций арабского региона Персидского залива (ему удалось прибавить за октябрь 5%).
Наиболее внушительный скачок в октябре совершили ETF с привязкой к фондовым рынкам Италии и Испании (11% и 8,5% соответственно). Новости о том, что экономике Испании по итогам третьего квартала удалось выбраться из 9-квартальной рецессии и зафиксировать 0,1%-ный рост по сравнению со вторым кварталом, спровоцировали возврат инвесторов к итальянским акциям и облигациям. В Италии, в свою очередь, ралли акций было связано с оправдавшимися надеждами на выживание правительства Энрико Летты.
В октябре настроения на мировых площадках были на редкость однотонными - мало какие активы из отслеживаемых нами в октябре понесли потери, а более 1% растеряли только фонды с привязкой к канадскому доллару и британскому фунту. Многие инструменты и классы активов продемонстрировали околонулевое изменение, проведя месяц в консолидации (рынки акций Японии, Чили, Израиля, бонды США, серебро и др.). Вполне возможно, что эта здравая пауза позволит рынкам до конца года улучшить результаты инвесторов.
ETF с привязкой к развивающимся рынкам Азии и Латинской Америки за октябрь в среднем прибавили по 4-5%, и осенняя тенденция повышенного спроса на высокорисковые активы развивающихся стран пока не показывает признаков ослабления. На наш взгляд, высокая вероятность сохранения американским Федрезервом прежних объемов QE в ближайшие месяцы позволяет рассчитывать на то, что год завершится на мажорной ноте.
Саидова Зарина ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков (ИК "Финам")
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Чтобы писать комментарии Вам необходимо зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
» Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации. Зарегистрируйтесь на портале чтобы оставлять комментарии
Материалы предназначены только для ознакомления и обсуждения. Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам. Администрация сайта может не разделять мнения авторов и не несет ответственность за авторские материалы и перепечатку с других сайтов. Ресурс может содержать материалы 16+