В октябре на мировых рынках в соответствии с нашими ожиданиями сохранялись покупательные настроения. Вопреки продолжавшемуся большую часть месяца шатдауну правительственных учреждений США, фондовые рынки сохраняли спокойствие и не поддавались панике даже по мере приближения зловещей даты, когда мог состояться дефолт сильнейшей державы. По всей видимости, инвестиционное сообщество было по умолчанию убеждено в невозможности дефолта США и настраивалось на благополучный исход в последнюю минуту. Именно это и случилось, и рынки акций продолжили неспешный рост. Идею продолжения ралли подкрепляло распространившееся понимание того, что американский Федрезерв в связи с приостановкой работы правительства и сопутствующими экономическими потерями не пойдет на свертывание QE в ближайшие месяцы, и, вероятнее всего, это произойдет уже при новом главе ФРС в следующем году. Одним словом, ничто не препятствовало преобладанию быков на рынках акций, и всемирный биржевой индекс MSCI World по итогам октября нарастил 3,8%.
Справка
ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2013 года:
| № п/п | Название | Тикер | % YTD | Объект инвестиций |
|---|
| 1 |
PowerShares USX China |
/PGJ |
48.43 |
акции китайских компаний, торгуемых в США |
| 2 |
Fidelity Nasdaq Composite |
/ONEQ.O |
30.44 |
индекс Nasdaq Composite |
| 3 |
Gulf States Index |
/MES |
29 |
индекс DAXglobal стран Персидского залива |
| 4 |
PowerShares QQQ |
/QQQ.O |
27.11 |
индекс Nasdaq 100 |
| 5 |
iShares MSCI-Spain |
/EWP |
24.62 |
индекс MSCI Испания |
| 6 |
SPDR Index 500 |
/SPY |
23.44 |
индекс S&P 500 |
| 7 |
iShares MSCI-Japan |
/EWJ |
22.10 |
индекс MSCI Япония |
| 8 |
iShares MSCI-Netherlands |
/EWN |
21.99 |
индекс MSCI Нидерланды |
| 9 |
iShares MSCI-Switzerland |
/EWL |
20.17 |
индекс MSCI Швейцария |
| 10 |
DIAMONDS DJIA |
/DIA |
18.92 |
индекс Dow Jones Industrial Average |
| 11 |
iShares MSCI-EMU |
/EZU |
18.89 |
индекс MSCI стран еврозоны |
| 12 |
iShares MSCI-Germany |
/EWG |
18.79 |
индекс MSCI Германия |
| 13 |
iShares MSCI-France |
/EWQ |
18.25 |
индекс MSCI Франция |
| 14 |
SPDR DJ EuroStoxx 50 |
/FEZ |
17.79 |
индекс DJ EuroStoxx 50 |
| 15 |
iShares S&P Global 100 |
/IOO |
17.31 |
индекс S&P 100 |
| 16 |
iShares MSCI-Italy |
/EWI |
16.47 |
индекс MSCI Италия |
| 17 |
Vanguard MSCI Europe |
/VGK |
16.26 |
индекс MSCI Европа |
| 18 |
iShares MSCI-Belgium |
/EWK |
16.17 |
индекс MSCI Бельгия |
| 19 |
iShares MSCI-EAFE |
/EFA |
15.86 |
индекс MSCI Европа, Австралия, Дальний Восток |
| 20 |
Vanguard MSCI Pacific |
/VPL |
15.58 |
индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона |
| 21 |
iShares MSCI-UK |
/EWU |
13.43 |
индекс MSCI Великобритания |
| 22 |
SPDR DJ Stoxx 50 |
/FEU |
13.41 |
индекс DJ Stoxx 50 |
| 23 |
iShares MSCI-Sweden |
/EWD |
13.21 |
индекс MSCI Швеция |
| 24 |
iShares MSCI-Israel Capped Investable Market |
/EIS |
10.72 |
индекс MSCI Израиль |
| 25 |
iShares MSCI-Austria |
/EWO |
10.01 |
индекс MSCI Австрия |
| 26 |
Global X FTSE Norway 30 ETF |
/NORW.K |
9.97 |
индекс FTSE Норвегия 30 |
| 27 |
iShares S&P Global Utilities Sector |
/JXI |
9.85 |
индекс коммунальных компаний S&P Global Utilities Sector Index |
| 28 |
iShares MSCI-Taiwan |
/EWT |
6.57 |
индекс MSCI Тайвань |
| 29 |
iShares MSCI-Australia |
/EWA |
6.09 |
индекс MSCI Австралия |
| 30 |
iShares MSCI-Pacific ex-Japan |
/EPP |
5.47 |
индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии |
| 31 |
Market Vectors Vietnam |
/VNM |
5.44 |
индекс Market Vectors Вьетнам |
| 32 |
iShares MSCI-Hong Kong |
/EWH |
4.87 |
индекс MSCI Гонконг |
| 33 |
iShares MSCI-Malaysia |
/EWM |
4.79 |
индекс MSCI Малайзия |
| 34 |
iShares MSCI-Canada |
/EWC |
3.36 |
индекс MSCI Канада |
| 35 |
Rydex CurrencyShares Euro Currency |
/FXE |
2.54 |
EUR/USD |
| 36 |
SPDR China |
/GXC |
1.88 |
индекс S&P/Citigroup Китай |
| 37 |
iShares MSCI-Singapore |
/EWS |
0.88 |
индекс MSCI Сингапур |
| 38 |
iShares MSCI-South Korea |
/EWY |
0.87 |
индекс MSCI Южная Корея |
| 39 |
SPDR Emerging Asia Pacific |
/GMF |
0.66 |
индекс S&P Азиатско-Тихоокеанский регион |
| 40 |
Africa Index |
/AFK |
0.64 |
индекс DAXglobal Africa |
| 41 |
Rydex CurrencyShares Swiss Franc Currency |
/FXF |
0.53 |
USD/CHF |
| 42 |
Rydex CurrencyShares Swedish Krona Currency |
/FXS |
0.36 |
USD/SEK |
| 43 |
iShares Lehman 1-3 Yr Treas |
/SHY |
0.11 |
1-3-х летние гос. облигации США |
| 44 |
iShares iBoxx High Yield Corp Bond |
/HYG |
0.09 |
высокодоходные корпоративные облигации |
| 45 |
Rydex CurrencyShares Pound Sterling Currency |
/FXB |
-1.62 |
GBP/USD |
| 46 |
Market Vectors Russia |
/RSX |
-2.39 |
индекс DAXglobal Russia |
| 47 |
SPDR Lehman International Treasury Bond |
/BWX |
-3.31 |
индекс S&P государственных облигаций стран мира |
| 48 |
SPDR Emerging Europe |
/GUR |
-3.69 |
индекс S&P развивающихся стран Европы |
| 49 |
iShares MSCI-Emerging Mkts |
/EEM |
-4.27 |
индекс MSCI развивающиеся рынки |
| 50 |
SPDR Emerging Middle East & Africa |
/GAF |
-4.51 |
индекс S&P Ближний Восток и Африка |
| 51 |
Rydex CurrencyShares Canadian Dollar Currency |
/FXC |
-4.75 |
USD/CAD |
| 52 |
iShares iBoxx Inv Grade Corp Bond |
/LQD |
-4.79 |
корпоративные облигации |
| 53 |
iShares MSCI-Thailand Investable Market |
/THD |
-4.84 |
индекс MSCI Таиланд |
| 54 |
iShares MSCI-BRIC |
/BKF |
-5.56 |
индекс MSCI акций стран БРИК |
| 55 |
iShares Lehman TIPS |
/TIP |
-6.99 |
гос. облигации США |
| 56 |
iShares FTSE/XINHUA China 25 |
/FXI |
-7.12 |
индекс FTSE/Xinhua China 25 |
| 57 |
iShares MSCI-Mexico |
/EWW |
-7.23 |
индекс MSCI Мексика |
| 58 |
PowerShares DB Commodity Index |
/DBC |
-7.31 |
коммодитиз |
| 59 |
Global X/InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF |
/GXG |
-7.73 |
индекс FTSE Колумбия 20 |
| 60 |
iShares MSCI-South Africa |
/EZA |
-8.33 |
индекс MSCI ЮАР |
| 61 |
Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency |
/FXA |
-9.13 |
AUD/USD |
| 62 |
iShares S&P Latin America 40 |
/ILF |
-9.28 |
индекс S&P40 Латинская Америка |
| 63 |
iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond |
/EMB |
-9.32 |
индекс MSCI долларовых облигаций развивающихся стран |
| 64 |
SPDR Emerging Latin America |
/GML |
-10.24 |
индекс S&P Латинская Америка |
| 65 |
iShares MSCI-Brazil |
/EWZ |
-10.34 |
индекс MSCI Бразилия |
| 66 |
PowerShares DB Agriculture |
/DBA |
-10.38 |
с/х коммодитиз |
| 67 |
iShares Lehman 20+ Yr Treas |
/TLT |
-11.17 |
20+ летние гос. облигации США |
| 68 |
Rydex CurrencyShares Japanese Yen Currency |
/FXY |
-12.08 |
USD/JPY |
| 69 |
CLYMR BNY Mellon Frontier Markets |
/FRN |
-12.60 |
индекс акций стран с переходной экономикой Банка Нью-Йорка |
| 70 |
iShares MSCI-Turkey Investable Market |
/TUR |
-13.52 |
индекс MSCI Турция |
| 71 |
Market Vectors Indonesia |
/IDX |
-16.13 |
индекс Market Vectors Индонезия |
| 72 |
iShares MSCI-Chile |
/ECH |
-20.89 |
индекс MSCI Чили |
| 73 |
SPDR Equity Gold |
/GLD |
-21.16 |
золото |
| 74 |
iShares MSCI-Peru |
/EPU |
-23.65 |
индекс MSCI Перу |
| 75 |
iShares Silver Trust |
/SLV |
-28.18 |
серебро |
Источник данных - Reuters
По итогам прошедшего месяца расстановка сил в нашем рейтинге доходности ETF осталась примерно прежней - в лидерах остался индексный фонд с привязкой к китайским акциям, совершивший в октябре незначительную коррекцию (менее чем на 1%), инструмент с привязкой к американскому индексу Nasdaq, добавивший в свой актив еще 4,4%, и фонд акций арабского региона Персидского залива (ему удалось прибавить за октябрь 5%).
Наиболее внушительный скачок в октябре совершили ETF с привязкой к фондовым рынкам Италии и Испании (11% и 8,5% соответственно). Новости о том, что экономике Испании по итогам третьего квартала удалось выбраться из 9-квартальной рецессии и зафиксировать 0,1%-ный рост по сравнению со вторым кварталом, спровоцировали возврат инвесторов к итальянским акциям и облигациям. В Италии, в свою очередь, ралли акций было связано с оправдавшимися надеждами на выживание правительства Энрико Летты.
В октябре настроения на мировых площадках были на редкость однотонными - мало какие активы из отслеживаемых нами в октябре понесли потери, а более 1% растеряли только фонды с привязкой к канадскому доллару и британскому фунту. Многие инструменты и классы активов продемонстрировали околонулевое изменение, проведя месяц в консолидации (рынки акций Японии, Чили, Израиля, бонды США, серебро и др.). Вполне возможно, что эта здравая пауза позволит рынкам до конца года улучшить результаты инвесторов.
ETF с привязкой к развивающимся рынкам Азии и Латинской Америки за октябрь в среднем прибавили по 4-5%, и осенняя тенденция повышенного спроса на высокорисковые активы развивающихся стран пока не показывает признаков ослабления. На наш взгляд, высокая вероятность сохранения американским Федрезервом прежних объемов QE в ближайшие месяцы позволяет рассчитывать на то, что год завершится на мажорной ноте.