Сделать стартовой  |  Добавить в избранное  |  RSS 2.0  |  Информация авторамВерсия для смартфонов
           Telegram канал ОКО ПЛАНЕТЫ                Регистрация  |  Технические вопросы  |  Помощь  |  Статистика  |  Обратная связь
ОКО ПЛАНЕТЫ
Поиск по сайту:
Авиабилеты и отели
Регистрация на сайте
Авторизация

 
 
 
 
  Напомнить пароль?



Клеточные концентраты растений от производителя по лучшей цене


Навигация

Реклама

Важные темы


Анализ системной информации

» » » Теория кризиса: нам навязывают неправильный курс доллара

Теория кризиса: нам навязывают неправильный курс доллара


15-06-2009, 12:49 | Финансы и кризис / Размышления о кризисах | разместил: VP | комментариев: (3) | просмотров: (2 137)

Сколько должен стоить рубль? Этот вопрос задают себе российские граждане, часто не догадываясь, что десятке компаний-экспортеров удается навязывать свой валютный курс всей стране. Теория паритета покупательской способности говорит: правильный курс сейчас – 18,7 рубля за доллар. Но кто виноват в том, что это не так?

 

На вопрос о стоимости рубля в режиме реального времени пытаются ответить и отвечают все без исключения российские финансисты. Валютный курс рубля – это не просто отвлеченная котировка на страницах газет и журналов, которые просматривают перед зарубежной поездкой. Это вопрос огромного значения большинства жителей крупных и не очень городов, от правильного ответа на который зависит их финансовое благополучие.

 

 

Чаще всего ответ на этот вопрос дается неверный. И неверность ответа, как правило, не зависит от степени профессиональной подготовки отвечающего. Даже государственные чиновники, которые, казалось бы, должны знать, какой будет курс рубля в будущем, делают взаимоисключающие прогнозы. Общественность считает, что делают они это сознательно. Историческая же практика говорит о том, что в реальности управляющие валютным рынком действительно не знают, куда пойдет завтра курс рубля, и могут лишь влиять на скорость этого движения, но не на его направление.

 

 

Между тем есть очень простой вариант узнать, во сколько экономисты оценивают валютный курс рубля. Для этого надо найти и сравнить две цифры – размер ВВП России в рублях и в долларах США. Но второй показатель должен быть вычислен по паритету покупательной способности.

 

 

К примеру, оценка Росстата в рублях по итогам 2008 года составляет 41 668 трлн рублей. А в долларах США – по паритету покупательной способности – около 1 460 млрд долларов (эти оценки выполнены МВФ). Разделив одну цифру на другую, мы получим «истинный» курс рубля. Он составляет – внимание – 18,7 рубля за доллар. Осталось только понять, почему валютный рынок упрямо игнорирует эту очевидную «истину».

 

 

Истина в экономической инстанции


 

Для ответа на этот вопрос необходимо для начала понять, что такое паритет покупательной способности и почему именно он является основной для «истинного», то есть признанного экономистами и международными организациями, курса рубля.

 

Несмотря на несколько запутанное название, речь идет всего лишь о сравнении корзин, наполненных товарами и услугами. Наполняем корзину одинаковым набором в России и Штатах и сравниваем цены.

 

 

Именно так, к примеру, поступает журнал The Economist, когда публикует так называемый «индекс бигмака» – стоимость бутерброда в разных странах мира относительно его стоимости в США. При всей комичности, этот индекс имеет экономический смысл – товары, входящие в «бигмак», производятся внутри страны (их достаточно много), а его стандарт остается одинаковым на разных рынках. Согласно последнему расчету, опубликованному журналом в начале февраля 2009 года, доллар должен был стоить 17,5 рублей, то есть чуть меньше паритета, использованного в то же время МВФ.

 

 

Профессиональные экономисты из этой организации вряд ли покупали гамбургеры в разных странах. Публикуя в 1986 году свой расчет первый раз, The Economist просто подшучивал на тему твердо установленной к этому времени для экономиста классической школы истины – валютный курс должен отражать разницу в ценах.

 

Однако первые упоминания о паритете покупательной способности можно найти еще в трудах позднего Средневековья, а ее полноценным автором считается шведский экономист Густав Кассел, который сформулировал ее основные положения в 1922 году. После этого раздел о «теории РРР» попал во все базовые учебники по макроэкономике.

 

Например, согласно закону одной цены (LOP – Law of One Price), если две страны торгуют между собой каким-то благом, то цены на это благо в двух странах, выраженные в одной и той же валюте, должны быть одинаковыми. Вот и все основание паритетной теории.

 

 

Логика не работает


 

Если валютные курсы отличаются от ценовых соотношений, значит это кому-то выгодно. Так как возникает возможность для арбитража, другими словами – спекуляции торговца. В данном случае – импортера или экспортера, который может приобрести товары в одной стране и по одним ценам, а продать уже в другой, также по другим ценам. Логично предположить, что в долгосрочной перспективе такие возможности привлекут в упомянутую торговую сферу и других желающих обогатиться. И, как следствие, возможности для арбитража уменьшатся.

 

 

Отсутствие арбитража – самое важное условие действия закона одной цены. Применительно к России это означает выравнивание внешних и внутренних цен на основные товары и услуги. И здесь мы сталкиваемся с серьезным противодействием со стороны кспортного лобби.

 

 

Не секрет, что за последние двадцать лет в стране сформировалась относительно небольшая, но чрезвычайно влиятельная группа сторонников низкого курса рубля. В нее входят как частные граждане – владельцы крупных экспортеров сырья и продукции первичной переработки, так и управляющие государственных концернов. Именно в их руках, считают эксперты, находится механизм валютного курса рубля.

 

 

Ситуацию осложняют социальные и инвестиционные функции, возложенные на этих «национальных чемпионов». Снижение прибылей этих гигантов ведет уже к серьезным макроэкономическим последствиям для всей страны. Относительно эффективности выполнения вмененных функций можно вести теоретические дебаты, но в практической плоскости замены им не существует.

 

 

Укрепление рубля в последние годы привлекло на российский рынок огромные для нашей страны капиталы. Но большая их часть была потрачена на создание всевозможных «пузырей», то есть на концентрацию денежных средств в небольшом количестве секторов экономики. Это существенно облегчало экспортному лобби решение проблемы высокого курса рубля и придание преодолению собственных проблем статуса общегосударственных задач.

 

 

Торгово-транспортная трагедия


 

К сожалению, арбитражная, то есть спекулятивная, проблема – главная, но далеко не единственная причина такого существенного отличия рыночного курса рубля от паритетного. Россия действительно уникальная страна. В том смысле, что у нее нет естественной транспортной инфраструктуры, существенно облегчающей ведение масштабной торговли. Для сравнения, скажем, США вообще могли обойтись без железных и автомобильных дорог. Сеть рек и удобных выходов к морям позволяет перемещать большие объемы товаров без особых издержек и проблем.

 

 

В России есть только одна река, которую можно наделить такими функциями. Это Волга. Но и она, как известно, впадает в Каспийское море – несудоходное зимой озеро.

 

О портах применительно к постсоветской России говорить пока не приходится.

 

Другими словами, торговля в России превращается в решение крайне непростой транспортной задачи. И контролируют основные торговые пути «естественные» монополии.

 

 

Согласно же хорошо известной модели Баласса – Самуэльсона, в богатых странах производительность труда в торгуемом секторе выше, чем в бедных странах. Соответственно, отношение цен неторгуемых товаров к ценам торгуемых товаров в богатых странах тоже должно быть выше. А отсюда следует уже совсем неприятный для России вывод – чем больше в стране доход на душу населения, тем выше в ней должны быть цены неторгуемых товаров. Другими словами, при отсутствии прогресса на транспорте экономическое развитие будет лишь усугублять сложившиеся ценовые диспропорции. А валютные курсы будут вести себя непредсказуемо.

 

 

Валютные горки мирового рынка


 

 При всем уважении к российской валюте, сегодня рубль не имеет собственной динамики – его курс лишь реагирует на изменения в ценовых соотношениях валют-лидеров. И все говорит о том, что эти соотношения пребывают в состоянии хаотического движения.

 

 

Совсем иначе обстояло дело вплоть до начала 70-х годов ХХ века. Валютные курсы тогда куда более точно отражали ценовые пропорции. И сами экономисты признают, что проверка теории паритета была крайне простым статистическим упражнением. Закон одной цены работал как часовой механизм. Возникновение валютного рынка с огромным количеством игроков и стратегий валютных спекуляций сделало его реализацию куда более сложной и трудноуловимой для экономистов.

 

 

И тем не менее он работает. Но нужно ли помнить об этом российским гражданам, которые пытаются ответить на вопрос – сколько должен стоит рубль? Ответ – 1 доллар не более 20 рублей. Вопрос в том, смогут ли эти граждане дожить до этого времени.

 

 

Существует известная фраза Кейнса, которой тот ответил на тезис своих критиков о том, что не стоит бороться за равновесие в экономике, так как в долгосрочной перспективе оно все равно установится.

 

 

«В долгосрочной перспективе мы все умрем», – отметил знаменитый экономист.



Источник: vz.ru.

Рейтинг публикации:

Нравится10




Комментарий от VP:
но - пока не заработает нормально промышленная составляющая = такой курс будет...


Комментарии (3) | Распечатать

Добавить новость в:


 

 
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Чтобы писать комментарии Вам необходимо зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.

  1. » #3 написал: VP (17 февраля 2011 17:02)
    Статус: |



    Группа: Гости
    публикаций 0
    комментариев 0
    Рейтинг поста:
    0

    Цитата: 1marka1
    Э, извиняюсь.
     

     

    неа. кодовое слово:

    – по паритету покупательной способности –
    - читай "по индексу Биг-Мака"


       
     


  2. » #2 написал: 1marka1 (17 февраля 2011 16:32)
    Статус: |



    Группа: Гости
    публикаций 0
    комментариев 0
    Рейтинг поста:
    0

    К примеру, оценка Росстата в рублях по итогам 2008 года составляет 41 668 трлн рублей. А в долларах США – по паритету покупательной способности – около 1 460 млрд долларов (эти оценки выполнены МВФ). Разделив одну цифру на другую, мы получим «истинный» курс рубля. Он составляет – внимание – 18,7 рубля за доллар. Осталось только понять, почему валютный рынок упрямо игнорирует эту очевидную «истину».

     

     

    Э, извиняюсь. Наверное я тупой. и поэтому открыл калькулятор и посчитал:

    41 668 трлн./1 460 млрд=28539,7260

     


       
     


  3. » #1 написал: VP (15 июня 2009 14:41)
    Статус: |



    Группа: Гости
    публикаций 0
    комментариев 0
    Рейтинг поста:
    0
    От чего зависит курс валюты?

    Валюты существуют, потому что существуют государства, которые имеют монополию на выпуск денег. Если бы в качестве платежного средства принималось, например, золото или серебро (как это было раньше), деньги одной страны отличались бы от денег другой страны только весом, формой, пробой металла и изображениями на сторонах монет. Но это не так. Государства способны обеспечить монополию на выпуск (эмиссию) денег только в пределах своей страны, поэтому курсы валют зависят от политики государств-эмитентов и международной торговли.

     

    Как и стоимость любого товара, котировки валют определяются балансом спроса и предложения. Понимание ключевых факторов, формирующих спрос на определенную валюту и ее предложение на мировом рынке, дает представление о том, на что опираться, выбирая валюту для тех или иных целей. Следует сразу оговориться, что это лишь общие ориентиры, позволяющие строить предположения об устойчивости валюты и ее укреплении или ослаблении в целом.

     

    Возможности предсказания курсов валют и показатели, за которыми имеет смысл следить, чтобы прогнозировать движение курса валюты, будут рассмотрены в следующей статье. Задача этой статьи - описать действия людей, оказывающие влияние на курсы валют и показать причинно-следственные связи.

     

    Валютный рынок отличается от рынка ценных бумаг или товаров отсутствием единого средства платежа. Иначе говоря, на валютном рынке нет денег в том смысле, в каком они есть на рынках товаров или ценных бумаг. Покупка или продажа валюты — это всегда обмен одной валюты на другую, и говоря о росте или падении курса валюты, нужно помнить, что это рост или падение по отношению к другим валютам, равнозначным «товарам» на валютном рынке. Поэтому если есть причина укрепляться или ослабевать для многих валют сразу, мы можем не увидеть ни роста, ни снижения их курсов.

     

    Основных факторов, определяющих курс валюты, четыре:

     

    1)внешнеторговый баланс страны-эмитента валюты;

     

    2)действия денежных властей страны-эмитента (в том числе, наращивание выпуска национальной валюты);

     

    3)планы на будущее (инвестиционные проекты компаний и государств, предусматривающие капитальные затраты в той или иной валюте, долгосрочные контракты и т.д.);

     

    4)доверие к валюте (использование ее для хранения сбережений, долгосрочных займов и защиты от рисков, связанных с изменением курсов валют).

     

    Нужно помнить, что в реальной жизни все четыре фактора действуют одновременно, и сила их влияния непостоянна. Вместе они определяют общее направление динамики курса валюты.

     

    Короткие спекулятивные движения могут быть спровоцированы чем угодно. Начиная от заявлений политиков и заканчивая стихийными бедствиями. Но если для роста или падения курса валюты нет реальных оснований, спекулятивные движения могут изменить его лишь на короткий срок и, как правило, не очень сильно.

     

    Рассмотрим подробнее влияние каждого из базовых факторов.

     

    Внешнеторговый баланс

     

    От того, на какую сумму компании, работающие в той или иной стране, экспортируют товаров и услуг, зависит поступление в страну иностранных валют. Так создается спрос на валюту страны на ее внутреннем рынке. Экспортеры покупают местную валюту (выменивают на иностранную), чтобы оплатить свои издержки по производству товаров или услуг, которые они поставляют на мировой рынок. Чем больше объем экспорта, тем выше спрос на внутреннюю валюту страны. А значит, тем выше и ее курс.

     

    Импортеры, в свою очередь, должны купить иностранную валюту (выменять на национальную), чтобы совершать закупки для продажи внутри страны. Они создают предложение местной валюты и спрос на иностранные валюты. Чем больше в страну импортируется товаров и услуг, тем больше спрос на иностранные валюты и больше предложение местной валюты. И, соответственно, чем больше импорт в денежном выражении, тем ниже курс местной валюты.

    Очевидно, что понятия «больше» и «меньше» в отношении импорта и экспорта имеют смысл только в сравнении друг с другом. Если экспорт превышает импорт в денежном выражении, то говорят о положительном сальдо внешнеторгового баланса. Когда внешнеторговое сальдо положительно, спрос на местную валюту превышает ее предложение, что способствует росту курса этой валюты.

     

    До сих пор мы говорили о валютном рынке внутри одной страны. Но все сказанное выше можно распространить и на мировой валютный рынок. Спрос на валюту страны, у которой сальдо торгового баланса положительно (экспорт превышает импорт), превышает предложение этой валюты, и валюта укрепляется.

     

    Спрос на валюту страны с отрицательным торговым балансом оказывается меньше, что способствует ослаблению этой валюты. Также и падение экспорта в денежном выражении ведет к ослаблению валюты. Существуют, однако, страны со стабильной валютой и многолетним отрицательным торговым балансом, например, США. Это не противоречит приведенным выше выкладкам, но говорит о том, что на курс валюты таких стран более сильное влияние оказывают другие факторы.

    Очевидно, что экспорт не может превышать импорт всегда на одну и ту же величину. Торговый баланс влияет на курс валюты в непрерывном режиме. Иногда соотношение экспорта и импорта в денежном выражении подвержено сезонным колебаниям. Причиной этого может быть как сезонный характер спроса на основные экспортируемые товары (например, топливо), так и особенности требований к финансовой отчетности в стране. Например, японские компании осенью сводят годовые балансы и готовятся к уплате ежегодных налогов. Для экспортеров это требует так называемой репатриации выручки — обмене на йены той ее части, которая нужна для уплаты налогов. Результатом этого является ежегодный пик спроса на йену в последние месяцы года. Что, в свою очередь, ведет к временному повышению ее курса. После уплаты компаниями налогов спрос на йену падает, и курс ее тоже снижается.


    Эмиссия валюты

     

    Объем валюты в обращении зависит от того, насколько интенсивно соответствующее государство ее выпускает, то есть физически печатает бумажные деньги и наращивает количество денег в обращении безналичным способом (например, выдавая кредиты банкам). Разумеется, быстрое наращивание денежной массы способствует росту предложения национальной валюты, и когда предложение «обгоняет» спрос на эту валюту, курс ее снижается.

     

    В качестве примера такого действия можно привести реализацию плана Полсона в США. Этот план, принятый Сенатом и Конгрессом США в октябре 2008 года, предусматривал выдачу кредитов американским банкам, выкуп ценных бумаг у финансовых компаний и т.д. Общая сумма, которую предполагалось направить на «антикризисные» меры, сначала составляла 500 млрд долл., а потом была увеличена до 800 млрд. Снижение курса доллара к основным мировым валютам, которое мы наблюдаем в последние месяцы, в значительной мере результат реализации плана Полсона, хотя и не только.

     

    Кроме собственно эмиссии национальной валюты, государства пользуются и другими возможностями влиять на спрос и предложение национальной валюты. Самые распространенные варианты — обязательная продажа части валютной выручки (в России она была отменена весной 2006 года), изъятие части валютной выручки экспортеров в стабилизационные и аналогичные фонды и операции на внутреннем валютном рынке (интервенции).

    Проводя интервенции на валютном рынке, государство (центральный банк) может играть против рынка, искусственно поддерживая курс национальной валюты выше или ниже определенного уровня. В этом случае сила влияния на курс валюты зависит от того, на действия какого масштаба готовы пойти денежные власти.

    Для укрепления национальной валюты им приходится скупать ее, продавая иностранную валюту из своих запасов. Для ослабления национальной валюты государству приходится увеличивать ее предложение, либо направляя на эти цели часть госбюджета, либо печатая «недостающие» деньги.

     

    Во время кризиса у правительств появляется больше резонов ослаблять национальную валюту своими действиями. Когда объем международной торговли падает, и экспорт многих стран-экспортеров тоже снижается, ослабление национальной валюты улучшает условия для экспортеров, так как затраты их измеряются в национальной валюте, а выручка — в иностранной. Упрочить позиции на мировых рынках «своих» экспортеров правительства могут, ослабляя национальную валюту, например, путем массированной ее эмиссии.

     

    Из-за снижения налоговых и таможенных поступлений образуется и растет дефицит госбюджета. Для покрытия его страны, накопившие золотовалютные резервы, начинают эти резервы тратить. На практике это означает всю ту же эмиссию национальной валюты в количестве, соответствующем объему «потраченных» резервов.

     

    Планы на будущее

     

    Намереваясь начать строительство нового завода, модернизацию производства, разведку или освоение нового месторождения и т.д., компании планируют капитальные затраты. Если планируется закупать оборудование, технологии и пр. у иностранных партнеров, эти затраты планируются в валюте. В процессе подготовки к реализации инвестпроектов, компании накапливают на своих счетах запасы соответствующей валюты. Что, в свою очередь, увеличивает спрос на нее и способствует росту ее курса.

     

    Инвестпроекты часто финансируются за счет заемных средств. Если заем совершается у иностранного банка, компания также получает валюту, увеличивая на нее спрос. Поэтому крупные займы компаний у иностранных банков способствуют росту курса валюты займов.

     

    Кроме капитальных затрат, компании планируют также и закупку сырья, продажи своей продукции и т.д., заключая долгосрочные контракты. Заключение долгосрочных контрактов на закупку сырья или поставку услуг из другой страны увеличивает спрос на валюту этой страны.

     

    Займы в валюте делают не только компании, но и население, и государства. Все сказанное выше относится и к ним.

     

    Защита от рисков

     

    Намереваясь тратить валюту или получать доходы в иностранной валюте, компании стараются защититься от рисков, связанных с изменениями курсов валют. Эта операция называется хеджированием.

     

    Например, российский металлургический комбинат заключает долгосрочный контракт на год на поставку стального листа по фиксированной цене в долларах. Если курс доллара будет падать, выручка комбината в пересчете на рубли сократится, и затраты (которые также в рублях) будут составлять большую долю от выручки, а прибыль упадет.

    Компания заключает форвардный контракт на валютном рынке, «противоположный» ее основным валютным операциям. Например, если российская компания-экспортер ожидает получения выручки в долларах, для хеджирования риска падения курса доллара к рублю, она заключает форвардный контракт на продажу долларов за рубли по приемлемому для себя курсу. Если таких компаний много, растет спрос на рубли и падает на доллары. Что способствует укреплению рубля к доллару.

     

    Выбор валюты, на которую заключаются форвардные контракты при хеджировании, определяется и доверием к этой валюте. Это субъективный показатель, который нельзя измерить. Если, по общему мнению, та или иная валюта будет оставаться достаточно стабильной в течение длительного в масштабе бизнеса периода (годы), ее будут чаще и в большем объеме использовать для хеджирования валютных рисков. Валюты, курс которых совершенно непредсказуем, использовать для таких целей неудобно.

     

    Соответственно, растет спрос на валюты, которые считаются более надежными.

     

    Частные лица, стараясь защитить свои сбережения от риска обесценивания, предпочитают по возможности держать их в более надежной валюте. Выбор валюты здесь также, как в случае с компаниями, определяется субъективным доверием к валюте. Люди стараются избавиться от валюты, которая, с их точки зрения, будет падать или резко колебаться по отношению к другим, и купить валюту, курс которой будет стабилен. Особенно актуально это в случае долгосрочных сбережений. Чем больше людей хранит свои сбережения в той или иной валюте, тем выше спрос на нее, что способствует росту ее курса.

     

    Аналогично поступают и правительства, создавая золотовалютные резервы. Доля золота в таких резервах большинства стан минимальна, в основном они состоят из государственных долговых бумаг стран-эмитентов надежной валюты и из самой надежной валюты. Свои долговые бумаги государства погашают в своей же валюте, поэтому они могут считаться в данном случае аналогом хранения в резервах той же валюты. Выбор государством той или иной валюты для хранения в ней своих резервов — мощный фактор поддержания курса этой валюты. Также и отказ правительств от использования в качестве резервной той или иной валюты способствует снижению ее курса. Так же, как и продажа этой валюты или гособлигаций страны-эмитента ее.

     

     

    Доверием к валюте также определяется и выбор валюты для заключения крупных сделок или установки цен для крупных покупок, не только долгосрочных, но и единовременных. Например, цены на автомобили и жилье в больших городах России до сих пор часто выставляются в долларах или евро, хотя расчеты производятся в рублях. В последнее время это стало в большей степени рекламным трюком, например, цена указывается в евро, и сообщается, что «наш курс» - 35 рублей. Но до недавнего времени основной целью назначения цены в долларах или евро была защита от колебаний курса рубля, которые могли произойти с момента выставления предложения до момента получения денег продавцом.

     

    Разница в степени доверия людей (частных лиц, владельцев компаний, членов правительств и т.д.) к валютам в значительной мере определяется оценкой устойчивости экономик стран-эмитентов этих валют. В так называемую «большую пятерку» наиболее надежных валют мира входят доллар США, евро, йена, швейцарский франк и фунт стерлингов. Существенную роль также играет история существования валюты. Четыре из пяти валют «большой пятерки» существуют многие десятилетия. Исключение — евро, но эта валюта пришла на смену целой группе европейских валют, среди которых — немецкая марка, валюта, сохранявшая долгое время стабильность.

     

    В последние месяцы популярным стало название «валюта-убежище». Так называют доллар и йену — две валюты, которые сейчас считаются наиболее стабильными. Спрос на них растет, когда инвесторы стараются минимизировать риски, отказываясь от перспектив получения большого дохода. Например, после определенного периода роста фондовых и сырьевых рынков продают бумаги, «перекладываясь» в «валюты-убежища».

     

    Олег Шестопалов, Наталья Цветкова, 10 июня 2009 года


       
     






» Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации. Зарегистрируйтесь на портале чтобы оставлять комментарии
 


Новости по дням
«    Март 2024    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Погода
Яндекс.Погода


Реклама

Опрос
Ваше мнение: Покуда территориально нужно денацифицировать Украину?




Реклама

Облако тегов
Акция: Пропаганда России, Америка настоящая, Арктика и Антарктика, Блокчейн и криптовалюты, Воспитание, Высшие ценности страны, Геополитика, Импортозамещение, ИнфоФронт, Кипр и кризис Европы, Кризис Белоруссии, Кризис Британии Brexit, Кризис Европы, Кризис США, Кризис Турции, Кризис Украины, Любимая Россия, НАТО, Навальный, Новости Украины, Оружие России, Остров Крым, Правильные ленты, Россия, Сделано в России, Ситуация в Сирии, Ситуация вокруг Ирана, Скажем НЕТ Ура-пЭтриотам, Скажем НЕТ хомячей рЭволюции, Служение России, Солнце, Трагедия Фукусимы Япония, Хроника эпидемии, видео, коронавирус, новости, политика, спецоперация, сша, украина

Показать все теги
Реклама

Популярные
статьи



Реклама одной строкой

    Главная страница  |  Регистрация  |  Сотрудничество  |  Статистика  |  Обратная связь  |  Реклама  |  Помощь порталу
    ©2003-2020 ОКО ПЛАНЕТЫ

    Материалы предназначены только для ознакомления и обсуждения. Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам.
    Администрация сайта может не разделять мнения авторов и не несет ответственность за авторские материалы и перепечатку с других сайтов. Ресурс может содержать материалы 16+


    Map