В финансово-экономической жизни Украины с каждым днем по нарастающей наблюдаются события, которые еще вчера не могли присниться нам в самом страшном сне. Зарплаты теперь даже бюджетникам задерживаются массово – это, наконец, признали в правительстве и к поиску виновных пока подключили Генпрокуратуру. Только официальная безработица уже превысила 1 млн. человек, а реальная – раза в два больше. Кроме того, в вынужденных отпусках и режиме сокращенного рабочего времени находятся как минимум 1,3 млн. человек.
Задолженность по зарплатам растет невиданными темпами: официально это уже более 1,2 млрд. грн. Помимо этого, едва ли не каждый второй человек в нашей стране, избежавший первой волны увольнений, за каких-то пару месяцев столкнулся с двух-трехкратным сокращением своего месячного заработка.
Граждане, лишившиеся большой части доходов, которые и без того до сих пор считались одними из самых низких в Европе, похоже, перешли на голодный паек. Как следует из официальной статистики, которую Госкомстату отныне велено обстоятельно дозировать, население почти отказалось от любых покупок импортных товаров (если не считать самого необходимого – топливо (газ в квартире и бензин), а также лекарства). Однако, тем не менее, все мы с недоумением продолжаем наблюдать стремительное падение нашей национальной валюты.
Что происходит на самом деле? Банкиры признают: все, кто еще имеют в нашей стране деньги – крупный бизнес (олигархи) и иностранные инвесторы – панически выводят капиталы в доллар и евро. То есть, просто бегут с деньгами из Украины. Паника ведет страну по самому катастрофическому сценарию: если гривна будет падать и дальше, а «национальная» буржуазия выводить капиталы в другие валюты – дефолт банков и, вслед за ними всего государства неотвратим.
Угрожает ли стране продовольственный кризис?
Вслед за шокирующими данными обвала промышленности более чем на треть за первый месяц года, кризис в банках и бюджетно-денежной сфере, похоже, затронул и самый важный сектор в плане национальной безопасности – аграрный. Первые признаки тревожной ситуации есть уже сейчас, во время подготовки к посевной кампании. У банков и бюджета просто нет средств на кредиты аграриям. Но пик кризиса в секторе может прийтись на лето или осень, когда станет понятно, что в этом году страна не смогла обеспечить урожай, необходимый не только для экспорта и хоть какого-то притока валюты в страну, но даже для внутренних продовольственных нужд.
Во-первых, как стало известно, ведущие химические предприятия, производители минеральных удобрений, на этой неделе отказались подписывать декларацию с Кабмином о предельных ценах на удобрения на первое полугодие, сославшись на то, что вся химическая промышленность уже который месяц находится за гранью рентабельности. Производители аммиачной селитры, карбамида, суперфосфата и других удобрений, без которых не могут обойтись аграрии в период посевных работ, просто не в состоянии поставить удобрения по приемлемым для АПК ценам.
Во-вторых, денег на поддержку аграриев пока нет и в госбюджете. Из 8,7 млрд. грн., предусмотренных в нем на АПК, примерно 2,2 млрд. грн. на прямые дотации и удешевление кредитов должны поступить из стабфонда, который запланирован лишь за счет доходов от приватизации. При этом в госбюджете-2009 записаны значительно меньшие расходы по основным аграрным программам: на растениеводство и животноводство – в 5,4 раза меньше, а на удешевление кредитов – в 3,5 раза.
В-третьих, частные банки заявляют, что готовы давать кредиты аграриям лишь взамен рефинансирования со стороны Нацбанка. Как сообщил на днях глава департамента финансов Минагрополитики Григорий Зуб, в этом году на период посевных работ аграриям нужно от частных банков получить как минимум 5 млрд. грн. и еще столько же – в период сбора урожая. Однако, по словам чиновника, сами банки это сделать уже не в состоянии и, в условиях нынешнего дефицита ресурсов, готовы пойти на это лишь «при условии, что Нацбанк будет их рефинансировать».
Для этого необходимо, чтобы президент подписал принятый парламентом закон «О мерах по предотвращению влияния финансового кризиса на аграрный сектор». Но 20 февраля Виктор Ющенко ветирует этот закон и в обосновании своего решения заявляет: «Введенный законом порядок и особенности осуществления НБУ поддержки ликвидности коммерческих банков, которые выдали кредиты сельхозтоваропроизводителям, через соответствующие инструменты рефинансирования (в том числе предоставление стабилизационного кредита) не только противоречат нормам Конституции и закона о НБУ, но и могут привести к случаям невозвращения депозитов вкладчикам банка при отсутствии денежных ресурсов для таких выплат, чем соответственно будет нарушено и право вкладчика на получение вклада в полном объеме».
Что ж, даже в такой чувствительной с точки зрения национальной безопасности в период мирового кризиса сфере противостоянию «героев Майдана», занимающих ныне все кабинеты на Банковой и Грушевского, не видно границ. После первого рекордного с советских времен урожая в прошлом году на 53,3 млн. тонн зерна, Минагрополитики официально прогнозирует не более 45 млн. тонн в году текущем.
Горячая вода станет роскошью
Даже в период кризиса 90-х в Украине не наблюдались случаи массового отключения отопления и горячей воды сразу во многих крупнейших городах страны. По крайней мере в зимний период. Дело в том, что согласно законам «О теплоснабжении» и «Об оплате жилищно-коммунальных услуг населением Украины» зимой просто запрещено отключать отопление, даже в случае неоплаты за услуги ЖКХ. Не было и отключений от электроэнергии войск ПВО. Но это стало вполне возможно при нынешней «честной» власти. И.о. председателя правления НАК «Нафтогаз Украины» Игорь Диденко недавно сообщил, что на сегодняшний день по всей стране отмечено резкое увеличение задолженности потребителей за газ, она уже достигла рекордных 4,5 млрд. грн. Долги продолжают расти стремительно – нынешние тарифы, похоже, уже не по силам очень многим гражданам, потерявших работу или большую часть доходов.
Отопление и без того работающее в экономном режиме, сегодня отключено в десятках городов и отдельных регионах (например, Крым). Небезопасным для себя, похоже, власти видят отключение газа лишь в столице, хотя в декабре Киев уже пережил более чем недельное выключение тепла, а в некоторых районах даже кратковременное отключение бытового газа в жилых домах. Впервые за всю историю независимой Украины самым крупным неплательщиком сегодня стал Киев, долги которого уже превысили 1,1 млрд. грн. С 1 ноября АЭК «Киевэнерго» вообще не рассчитывается с ДК «Газ Украины».
Бюджетные дыры, которые возникают в результате у НАК «Нафтогаз Украины», вполне возможно, не позволят монополисту вовремя рассчитываться за газ с «Газпромом» и, согласно условиям контракта на этот год, Украине если не сейчас, так через пару месяцев придется перейти на предоплату. Что будет тогда с подачей тепла и горячей воды в наши дома, а также газа для промышленности, представить себе уже нетрудно. Наверное, неспроста глава НАКа Олег Дубина схлопотал инфаркт и теперь пребывает на больничном режиме.
Кстати, именно «Нафтогаз Украины» является одной из главных проблем для всего валютного рынка. Как только месяц подходит к концу, на межбанке вновь наблюдается активность неких крупных операторов, массово скупающих валюту. Не без помощи которых гривна штурмует очередные психологические максимумы, которые на этой неделе каждый из нас был вынужден наблюдать на уличных валютообменниках.
Доллар по 12 гривен – это конец банков
Спонтанные пикеты банков вкладчиками и заемщиками стали обыденным делом. В минувший понедельник, когда курс доллара вплотную подобрался к отметке 10 грн./$1, стены Нацбанка пикетировали уже сотни граждан и с куда более радикальными требованиями. Было перекрыто движение на всей улице Институтской.
«Считаем неэффективной деятельность руководящих органов нашего государства в преодолении финансового и экономического кризиса и минимизации ее последствий. Государство продемонстрировало свою несостоятельность защитить интересы рядовых граждан в условиях финансовой нестабильности», -- значится в коллективном обращении 11 общественных организаций, участвовавших в митинге. Среди лозунгов организаторов были: «Мораторий на депозит? = Мораторий на кредит!».
Среди требований участников значились: отмена моратория на возврат депозитов; предоставление возможности погашения валютных кредитов в гривнах по курсу на момент подписания договора; кредитные каникулы сроком на 1 год, как на тело, так и на проценты по кредиту в случае подтверждения неплатежеспособности заемщиков; возврат поднятых банками в одностороннем порядке ставок до указанных в кредитных договорах; запрет на отчуждение имущества, в случае просрочки платежей из-за снижения зарплат, потери бизнеса, работы на период кризиса. Особый накал страстей сейчас также возникает вокруг деятельности коллекторских компаний, достаточных законных норм по которым сейчас, кстати, не существует. Коллекторы сейчас прибегают не просто к выселению безнадежных должников из кредитных квартир, они арестовывают даже имущество, не находящееся в залоге.
По разным оценкам число заемщиков украинских банков сегодня составляет 6-8 млн. Общее количество вкладчиков банков в нашей стране, с учетом юрлиц, на порядок выше – более 20 млн. «То, что происходит в Киеве – это прелюдия, и если за ней спокойно наблюдать, когда на улицах появляются люди со справедливыми требованиями и не принимать адекватные меры в социальной и экономической плоскостях, то это может перейти в абсолютно неуправляемую стадию», -- вынужден был признать на днях спикер парламента Владимир Литвин.
Свежие данные Госкомстата и Минэкономики о структуре внешней торговли говорят о том, что украинцы стремительно сокращают потребление импортных товаров. Продажи дорогих товаров (например, иномарок) сейчас вообще практически остановились. Основные валютные средства уходят лишь на закупку критического импорта – товаров, которые в Украине не производятся или производятся недостаточно (энергоресурсы и некоторые продукты химической промышленности, например, лекарства). Если бы не кризис, поглотивший теперь всю финансовую сферу страны, очень позитивным стало трехкратное сокращение отрицательного внешнеторгового сальдо Украины всего за каких-то три месяца. Ведь именно торговый дефицит было одной из главных причин более острых проблем в украинской экономике, которые усугубились в период всеобщей лихорадки в мире. Но кто же тогда продолжает скупать валюту, продавливая курс гривни к новым антирекордам?
Недавно НБУ представил данные о состоянии валютного рынка в январе и феврале. Так, если среднедневной спрос на валюту на межбанке в феврале увеличился на 10% (до $373 млн.), то среднедневное предложение валюты выросло на 13,6% (до $288,6 млн.). Разницу между предложением и спросом на валюту для выполнения обязательств или импортных контрактов ежедневно покрывает НБУ.
Основное давление на курс оказывают вкладчики, которые постепенно изымают из банков гривневые депозиты, срок по которым заканчивается (напомним, в стране продолжает действовать мораторий на досрочное изъятие депозитов). По данным Нацбанка, в феврале депозитные счета в банках сократились на 12 млрд. грн., две трети из которых как раз и ушли на валютный рынок (в феврале граждане купили у банков на $931 млн. больше, чем продали).
Более того, по-видимому многие компании, прежде всего, крупный бизнес, имеющий большие обороты средств внутри страны, сейчас изымают большую часть своих доходов и перестраховываются в долларе. Иными словами, когда доверия к государству уже нет, сколько бы доходов бизнес не получил, все будет выводиться в более стабильные валюты. Даже когда власти пойдут на включение печатного станка и запустят сценарий гиперинфляции.
Исполняющий обязанности главы НБУ Анатолий Шаповалов во вторник заявил, дескать, экономические основания для падения курса гривни отсутствуют: на счета банков поступило около $800 млн., тогда как монетарная база с начала года сократилась на 10 млрд. грн. При этом он отметил, что валютные резервы НБУ покрывают денежную базу на 120%. Таким образом, падение гривни напрямую сейчас связано чисто с психологическими факторами.
По оценке Шаповалова, уровень поддержки гривни со стороны Нацбанка сейчас близок к максимальному: с начала текущего года банк направил на валютные интервенции $3 млрд., тогда как в четвертом квартале 2008 г. – $10 млрд. «Куда уже увеличивать интервенции, -- задается вопросом Шаповалов. – Один сказал, что курс среднегодовой будет 8,6 грн./$1. Другой заявил, что не будет государство гарантировать вклады в иностранной валюте. Вот мы и имеем результат».
В свою очередь комментируя заявление зампредседателя НБУ Александра Савченко относительно намерений упразднить государственное гарантирование валютных вкладов граждан, народный депутат, заместитель главы Партии регионов, председатель Национального банка оппозиционного правительства Сергей Левочкин, отметил:
«Подобные публичные заявления даже в условиях стабильной экономической ситуации есть как минимум провокационными, а ввиду тяжелого состояния, в котором в настоящее время находится отечественная банковская система и экономика в целом, выглядят как откровенно вредные.
Поэтому подобные заявления, тем более от заместителя председателя НБУ, могут привести к окончательному разрушению доверия граждан к банкам и нагнетанию паники среди вкладчиков.
Это угрожает катастрофическими последствиями, в том числе массовыми банкротствами финансовых учреждений и коллапса всей финансовой системы государства».
И действительно, за последние три месяца вкладчики забрали с депозитов более $10 млрд. Всего же на руках у граждан сейчас находятся около $50-60 млрд. 19 февраля Нацбанк обнародовал новые оценки долларизации экономики Украины – за несколько месяцев этот показатель вырос с 22,8% до 30,6% от ВВП.
Если доллар будет продолжать расти, более половины заемщиков, имеющих кредиты в иностранной валюте, в какой-то момент будут просто не в состоянии погашать текущую задолженность. В свою очередь банки в какой-то момент рискуют вообще потерять ресурсы для выплат по депозитам, то есть, продолжение девальвации для них просто означает начало массовых дефолтов. Просроченных кредитов уже очень много – по некоторым оценкам, не менее 20%.
Коллапс национальной валюты угрожает напрямую доходам и сбережениям чуть ли не половины граждан, а опосредованно – всей экономике вместе взятой. Например, уже сейчас на закупку импортных энергоресурсов Украина вынуждена тратить где-то вчетверо больше средств в гривне – с учетом двукратного повышения цен на газ с начала года и еще двукратного обесценивания национальной валюты. В свою очередь, если банковская система начнет падать как карточный домик, государство будет вынуждено как минимум национализировать ключевые банки-банкроты вместе со всеми их обязательствами. А это уже прямой путь к государственному дефолту.
Более того, ситуация может усугубляться и кризисом многих западных банках, которые раньше давали Украине кредиты, но теперь сами столкнулись с острой нехваткой денег. Дело в том, что в договорах на привлечение отечественными банками иностранных ресурсов, которых они до кризиса набирали без разбору, как правило, всегда были опции, предполагающие досрочный возврат ссуд при наступлении определенных событий (например, снижение международных кредитных рейтингов). После снижения суверенных рейтингов Украины перспектива такого сценария вполне допустима.
Но будет ли гривня продолжать падать при условии, что это означает катастрофу не только для населения, но и для банков, а также предприятий и самого государства – уравнение с очень многими неизвестными. Это зависит и от того, как быстро начнет восстанавливаться вся мировая экономика, начнется ли постепенный приток валюты в страну от экспортных контрактов на украинскую металлургию и химию. А также от того, будет ли дешеветь доллар в глобальном масштабе, а также смогут ли крупнейшие в мире игроки отказаться от «зеленого» как единственной валюты в международной торговле (более 70% всех международных расчетов)...
Главное уравнение
Как ни странно, но страна, с которой и начался весь нынешний мировой кризис, почему-то показалась владельцам крупных капиталов из разных стран мира самой надежной. С начала прошлой осени в доллар, в том числе через гособлигации США, стали бежать все крупнейшие мировые инвесторы, чем и подстегнули его дефицит в глобальном масштабе.
Дело в том, что несмотря на мизерную обеспеченность самого доллара американскими товарами и услугами (по данному показателю эта валюта действительно настоящий «мыльный пузырь»), Федеральная резервная система (ФРС) США печатает «зеленый» для всего мира, то есть, для международных расчетов. И так доллар сам собой остается как бы обеспеченным всеми товарами и услугами, которые оборачиваются последние лет 50 в международной торговле. Ибо если есть спрос, то почему бы и не напечатать деньги для всего мира?
Иными словами, сколько бы бумажных долларов не оказалось сейчас в мировой экономике, благодаря имиджу «зеленого» как самой надежной валюты в мире (мировой резервной валюты и основной денежной единицы для международных расчетов), за американские деньги все равно можно купить все что угодно и в любой точке мира. Особенно сейчас, когда активы во всем мире упали в цене до неслыханного уровня.
В общем и целом за счет этого ведь вся американская экономика до сих пор и была как бы самой богатой в мире. Вкладывая в активы по всему миру американские корпорации и банки получали неимоверные доходы, создали нынешние стандарты потребления и тот самый высокий уровень жизни для своих граждан (хотя некоторые у нас все еще думают, что это было возможно исключительно благодаря «демократическим ценностям»).
Сейчас в Америке планируется рекордный дефицит госбюджета, ФРС печатает новые и новые деньги для его финансирования (ровным счетом то, что не позволяет делать МВФ никаким другим странам, в том числе Украине). Но стоит ли американскому финансовому истеблишменту строить новые производства и разогревать собственную экономику, если в любой момент можно вернуться к исходным позициям – скупить глобально подешевевшие компании и заводы во всем мире и вновь залить мировую экономику денежной массой? Ведь так она себе благополучно работала еще каких-то полгода назад.
О том, что львиная доля украинских банков уже в этом году канут в лету, не говорит разве что ленивый. В любой борьбе, как известно, всегда побеждает сильнейший. Более-менее работоспособное состояние могут сохранить лишь госбанки благодаря подпитке государства – если, конечно, кризис будет не очень долгим и не приведет к дефолту саму Украину. В живых, конечно же, останутся и банки с иностранным участием, доля капитала которых в Украине сейчас уже более 40%. Неслучайно львиная часть средств МВФ как раз и предназначается под рефинансирование именно банков, а не дефицита госбюджета. На те же цели в основном пойдут и обсуждаемые ныне транши Европейского банка реконструкции и развития. Как стало известно на днях, в целом на докапитализацию западные банки направят своим «дочкам» в Украине дополнительно более $2 млрд.
Если механизмы нынешнего кризиса в мире окажутся столь тривиальны, то очевидно победителем всей это мировой заварушки будут те, кто завтра придет с долларом и перезапустит мировую финансовую систему заново. Между делом скупая, конечно же, за бесценок все что не попадя.
Но если общая картина кризиса и нынешней ситуации в мире куда более сложна? Судя по тональности ведущих финансистов и многих уважаемых светил мировой экономической науки, сейчас на самом деле мало кому вообще ясна сама природа, то есть механика кризиса. Ведь продолжаются банкротства крупнейших американских банков. Более того, судя по заявлениям финансовых властей США, целая группа системообразующих американских финансовых корпораций впервые в своей истории скоро могут оказаться национализированы!
Почему в ближайшее время под контроль американского правительства уйдет один из крупнейших в мире банков – Citigroup? Почему то же самое сейчас делают правительства других ведущих западных стран? Что будет если в какой-то момент вдруг также массово из доллара начнут уходить все крупнейшие инвесторы и такие держатели резервов, как Китай, Япония, арабские страны и он начнет «сдуваться»? Наверное, это как раз и есть самое главное уравнение, над которым ныне ломают головы во всем остальном мире.
