прогнозы банкиров-2
В целом представители кредитных организаций настроены настороженно, но никто не ждет провала. Банкиры верят, что и регуляторы, и кредитные организации извлекли уроки из предыдущего кризиса.
 Игорь Буланцев, председатель правления Нордеа Банка:
2012 год может оказаться непростым – риски рецессии в Европе и замедления роста в США скажутся на российской экономике. Но мы сохраняем оптимистичный взгляд на ее развитие: благодаря высоким ценам на нефть Россия сможет пережить непростой момент для мировой финансовой системы.
Вероятно, сохранится отток капитала, но мы не ждем каких-то запредельных цифр, как в этом году, напротив, в 2012 году отток может замедлиться. Низкий уровень инвестиционной активности также будет сдерживающим фактором для роста ВВП.
Банк России дает понять, что он предпримет все необходимые действия, чтобы избежать серьезных проблем в российской банковской системе. Однако пока, к счастью, нужды в этом не возникает – наоборот, у ЦБ есть возможность преследовать стратегические цели по сдерживанию инфляции и держать банки на «голодном пайке» ликвидности.
Оценивая вероятность системного банковского кризиса в России, отметим, что наша банковская система, как и раньше, держится на «трех китах». Первый – государственные банки. Поддержка данной группы банков со стороны государства не вызывает сомнений. Вторая группа – дочерние подразделения крупнейших иностранных банков, большинство которых вошло в список кредитных организаций «too big to fail», сформированный на саммите G20 в ноябре 2011 года (Nordea также вошла в этот список). Последняя группа – крупнейшие частные универсальные банки. Для них гарантом поддержки стала их социальная значимость.
Темпы роста кредитования сохранятся на уровне 2011 года только при условии существенного роста ВВП – чего, к сожалению, не предвидят ни Всемирный банк, ни МВФ, ни Минэкономразвития, которое еще более консервативно в своих прогнозах. Ключевым фактором также станут вопросы фондирования – как с финансовых рынков, так и за счет депозитов клиентов. Моя оценка на следующий год – 15% рост кредитного портфеля в целом по банковской системе. Относительный уровень просроченной задолженности не претерпит существенных изменений.
Нет универсального рецепта разумной стратегии, все зависит от специализации банка. Однако ключевой становится возможность адаптивности стратегии под те сюрпризы, которые нам может преподнести 2012 год. Зарабатывать станет сложнее: постепенное снижение уровня процентной маржи потребует от банков развития прочих источников доходов, или либерализации кредитных процессов – их подстройки на клиентов МСБ. Возрастает значимость комиссионных доходов – их доля в России гораздо меньше, чем на Западе. Но перемены в структуре доходов – вопрос более долгой перспективы.
Основным риском для банков в 2012 году будет снижение достаточности капитала. Требования к его объему, минимально необходимому для абсорбирования потерь от реализации кредитных, рыночных рисков на глобальном банковском рынке, регламентируются Базелем III. При этом некоторые банки, в том числе Nordea, уже сейчас готовы к увеличенным требованиям достаточности капитала.
 Эльман Мехтиев, член правления ДжиИ Мани Банка:
На фоне вялого и незначительного экономического роста в большинстве стран мира рост ВВП в России в 2012 году может составить по различным прогнозам от 2,6% до 3,9%, что в большинстве своем будет обусловлено спросом на минерально-сырьевые ресурсы на внешних рынках.
«Хуже смерти только ожидание смерти» – старая формула верна и в отношении кризисов, если ожидание кризиса перерастает из разумного консерватизма с подготовкой ко всем фронтам в поголовную боязнь кредитования и любых проектов и начинаний. Воронка кризиса суверенных долгов может распространиться и на банковскую систему, если зыбкий status quo будет нарушен неуклюжими сиюминутными политически обусловленными шагами.
С каждым следующим кризисом регуляторы нарабатывают все более значительный опыт и стараются работать на опережение, чего не скажешь об игроках банковского рынка. В попытках «отбить» высокие процентные ставки по привлечению средств, господствовавшие на рынке в 2009 и 2010 годах, большинство игроков резко развернулись в сторону агрессивного роста в сфере розничного кредитования. Такой рост без должной консервативности при наступлении стрессовых условий оказывается обреченным на высокий уровень просроченной задолженности и последующих списаний.
С одной стороны, розничное кредитование как более «короткое» и более маржинальное станет местом битвы еще большего количества банков. С другой стороны, именно розничное кредитование требует гораздо большего количества инвестиций в построение стандартной и потому эффективной системы продаж, сбора и управления расходами. При тотальной «стандартизации» продуктов и услуг в выигрыше окажутся те, кто сможет эти «стандартные» товары сделать одновременно стандартными (простыми, понятными, прозрачными) и уникальными.
Резкого роста активов всей системы ждать не приходится, но это не означает, что не будет ускоренного здорового роста кредитных портфелей некоторых игроков, «поедающих» долю рынка других в нестабильные времена.
Людям нужно есть, пить, лечиться и жить дальше – именно поэтому розничное кредитование будет живо даже в самых сложных экономических условиях. Усиливающееся налоговое бремя сделает малый и средний бизнес весьма неэффективным и потому более рискованным для кредитования, чем раньше.
 Александр Фалев, председатель правления Росгосстрах Банка:
Фундаментальных причин для возникновения масштабного кризиса в российском банковском секторе нет. Банки осуществляют аккуратную политику кредитования, всесторонне рассматривают платежеспособность потенциальных заемщиков. В свою очередь, государство, аккумулируя опыт кризиса 2008 года, готово оказать банкам комплексную поддержку. Что же касается проблем европейских фондовых рынков, то их полноценный перенос на нашу банковскую систему маловероятен, и банки в случае нехватки ликвидности воспользуются средствами населения или деньгами государства. Российские банки можно считать готовыми к возможным макроэкономическим проблемам 2012 года.
С учетом инфляционной поддержки от ожидаемой дополнительной эмиссии долларов США среднегодовой уровень цены будет находиться в районе $100 за баррель нефти Brent. Сильного обострения кризиса Еврозоны мы не ожидаем, инвесторы и компании уже привыкли работать в условиях неопределенности, однако негативный фон будет транслироваться на отечественный бизнес. По итогам 2012 года мы ожидаем роста ВВП на 3,5%, потребительские цены вырастут на 6,5%, причем разгон инфляции за счет отложенного на полгода роста тарифов ЖКХ придется на вторую половину 2012 года.
Банки изберут умеренную стратегию развития, связанную с приоритетом поддержания текущей ликвидности и ограниченного кредитования. Также в 2012 году для банков будет важно эффективно управлять процентной маржой, соблюдая приемлемый баланс между стоимостью пассивной базы и ставками размещения.
Рынок кредитования в 2012 году будет расти более низкими темпами, чем в этом. Это связано с тем, что банки будут проводить более осторожную политику кредитования, ужесточая скоринг. Население, слыша разговоры о начале второй волны кризиса, может предпочесть отложить деньги на покупку, а не брать кредит. Роста просрочки в 2012 году не будет – банки после кризиса 2008 года научились эффективно просчитывать риски и работать с проблемной задолженностью.
Наиболее перспективными, на наш взгляд, будут кредитные карты – продукт, который приносит банкам процентный и комиссионный доходы, а также позволяет делать эффективные кросс-продажи. Однозначно затормозится ипотека.
Основным риском в 2012 году для российских банков будет давление на капитал. С начала 2010 года достаточность капитала снизилась с 20,9% до 15,2% на 1 октября 2011 года и к концу 2011 года может снизиться еще на 1–1,5%. И реальных возможностей для остановки этого процесса в 2012 году у российских банков нет – неизбежная ценовая конкуренция на рынке вкладов закладывает новые риски в снижение достаточности капитала банковского сектора.
 Юрий Петрущик, член правления Смоленского банка:
Я сторонник консервативного сценария развития отечественной экономики в силу ее низкой конкурентоспособности, низкого уровня притока капитала (скорее, уместно говорить о его значительном оттоке), невысокой привлекательности инвестиционного климата, высокого уровня коррупции. Годовые темпы роста экономики России в 2012 году не превысят 2,5–3%, ее зависимость от мировой конъюнктуры цен на углеводороды никоим образом не уменьшится. Цена на нефть и инфляция останутся приблизительно на уровне 2011 года. От цен на углеводороды и зависит ситуация в стране. Если они снизятся, начнется «вторая волна» неприятностей, катализатором которых станут банковские «скелеты в шкафу» – токсичные активы в кредитных портфелях.
Предыдущий кризис привил некий «иммунитет» участникам рынка – как регулятору, так и банкам. Государство готово «реанимировать» меры, принесшие свои плоды в 2009–2010 годах в части беззалогового кредитования, механизмов государственных гарантий, уменьшения нормативов резервирования. В практику банков широко вошло стресс-тестрирование, тщательная оценка рисков, финансовое моделирование.
С другой стороны, какие-то банки, особенно увлекшиеся безудержным кредитованием тех или иных проектов (особенно строительных), сделавшие акцент на обслуживание сомнительных операций либо плохо просчитавшие рыночные риски, безусловно, падут жертвой своей политики. Однако такая участь уготована им и в более благоприятных условиях.
Прежде всего, банкам следует отказаться от амбиций взрывного роста, «переложившись» в качество. При реализации стратегии необходимо наращивать непроцентные доходы, минимизировав ряд непрофильных для банка направлений и избавившись от неэффективных. Необходимо также оптимизировать расходы, совершенствуя технологические решения и выведя как можно большую часть операций в онлайн.
Темпы роста кредитования в целом по банковской системе не будут особенно быстрыми. Просроченная задолженность заморозится. Не исключено, что отдельные банки за счет тех или иных продуктов совершает некий рывок. Однако о повторении феномена «Русского Стандарта» говорить не приходится.
Банки будут стремиться нарастить долю непроцентных, комиссионных доходов и потому будут развивать соответствующие продукты. Следует отказаться от излишне интенсивного наращивания кредитов юрлицам. Вместе с тем, кредитование физлиц, особенно целевое (ипотека, автомобили и т.д.) останется одним из приоритетных направлений. Набирают популярность «коробочные» продукты с девелоперскими, страховыми, инвестиционными компаниями и т.д. Не исчерпала себя и тема работы с ВИП-клиентами. Будущее – за операциями, совершаемыми с использованием онлайн-технологий.
Основными рисками в 2012 году, очевидно, станут кредитный (он несколько «законсервируется», но никуда не денется) и процентный, а также риск потери ликвидности. Банковская репутация тоже стоит дорого, поэтому кредитные учреждения останутся чувствительными и к риску ее потери.
 Вячеслав Андрюшкин, заместитель председателя правления СДМ-банка:
Делать прогнозы достаточно сложно, ситуация неоднозначная. Экономика в стагнации, и вряд ли в 2012 году произойдет существенный рост макроэкономических показателей. Регуляторы и банковская система готовы к неблагоприятному сценарию развития событий, но подчеркну, что мы не ожидаем каких-либо серьезных потрясений в банковской системе. Кризис 2008–2009 годов показал основные проблемы и болезни, которые есть и в системах риск-менеджмента банков, и в системе управления ликвидностью. Банки достаточно аккуратно стали относиться к выдаче кредитов, к управлению пассивами и активами.
Оптимальная стратегия действий на 2012 год заключает в себе умеренный рост, без чрезмерно активных действий в какой-либо области. Необходимо расти осторожно, с применением консервативной политики. Просроченная задолженность останется примерно на том же уровне, а кредитование, вероятно, будет умеренно расти. Взрывного роста не будет, поскольку экономика в стране в целом находится в состоянии стагнации, и банки будут действовать более аккуратно.
Наиболее перспективными и стойкими остаются предприятия, относящиеся к МСБ, а также компании, производящие продукты и предоставляющие услуги конечным потребителям. В этой области спрос определяется естественными потребностями людей и в меньшей степени зависит от кризиса. В этом смысле менее перспективны высокотехнологичные области, например, продажи машин, компьютеров. С другой стороны, любое предприятие, у которого невелики постоянные издержки, во время кризиса будет неплохо себя чувствовать.
Основной риск для банков, занимающихся вложениями в инструменты фондовых рынков, – это по-прежнему риск рыночный. Давать здесь прогнозы достаточно сложно, так как ситуация на мировых фондовых рынках весьма неопределенная и настораживающая. Если говорить о кредитных рисках, то ими сейчас почти все банки достаточно хорошо управляют. Я не думаю, что будут существенные предпосылки в сторону их увеличения.
 Антонио Фаллико, председатель совета директоров банка «Интеза»:
В 2012 году российская экономика продолжит умеренный рост. Основное давление на темпы роста будет оказывать замедление роста мировой экономики, в том числе в Европе, где сохраняется вероятность рецессии, и, как следствие, возможное снижение спроса на традиционные товары российского экспорта (нефть, газ, металлы). Дополнительным негативным фактором будет служить продолжающийся отток капитала.
Развитие полномасштабного банковского кризиса маловероятно. По сравнению с 2008 годом банковская система лучше подготовлена к возможным стрессам (достаточность капитала, ликвидность, управление рисками). Банк России имеет достаточный набор инструментов для предоставления рефинансирования банковской системе. И регулятор, и банки имеют недавний опыт работы в кризисных условиях.
Наиболее разумная стратегия действия банков на 2012 год – умеренный рост бизнеса и повышенное внимание к управлению рисками. Темпы кредитования будут снижаться, и на этом фоне объективно будет происходить рост просроченной задолженности. В 2012 году более активно будет расти потребительское кредитование. Компании будут предъявлять большой спрос на рефинансирование кредитов. В целом в корпоративном сегменте спрос на кредитные продукты сохранится на уровне 2011 года. Значительная неопределенность, сохраняющаяся в еврозоне, и риски снижения мировой экономики будут по-прежнему оказывать негативное влияние на финансовые рынки и рынки капитала. На рынках сохранится высокая волатильность и повышенные риски. Это позволит банкам получать высокие доходы от краткосрочных торговых операций с финансовыми инструментами, и в то же время есть опасность обесценения финансовых активов. Рыночные риски будут на высоком уровне.
Основные риски для банков в 2012 году – неравномерное распределение ликвидности в банковской системе, сбои в функционировании денежного рынка. Повышенное внимание следует уделять качеству кредитного портфеля и залоговому обеспечению.
 Игорь Гусев, председатель правления банка «Акцепт»:
В 2012 году вероятней всего стагнационный вариант развития экономики, характеризующийся слабым ростом, а по ряду секторов и снижением бизнес активности. В таком сценарии рубль с большой вероятностью будет слабеть относительно ведущих валют, а ликвидность внутри банковской системы снижаться.
Вероятность развития банковского кризиса в России ниже, чем в 2007 году. Модель фондирования российских рисков краткосрочными зарубежными займами себя исчерпала и сейчас почти не используется. Федеральные структуры и Банк России «заткнули» образовавшуюся дыру «местной» ликвидностью. Кроме того, Банк России в полный рост развернул все доступные инструменты рефинансирования. Вследствие этих причин банки чувствуют себя гораздо уверенней. Другое дело, что банки – часть экономики, они не могут жить хорошо во время стагнации. Риски в банковских портфелях станут выше.
Наиболее разумная стратегия действия банков – развитие технологий, современных каналов продаж, снижение себестоимости продаж. Смещение из сегмента долгосрочных инвестиционных кредитов, где сильны крупные банки, в сегмент кредитов «на покрытие кассовых разрывов», где решение надо принимать быстро, «на месте». Особенно такая стратегия актуальна для региональных банков.
Риски в 2012 году будут расти, что обуславливается общей экономической стагнацией как в мире, так и в России. Качественных заемщиков на всех не хватит. Значит, придется повышать риски. Другое дело, что в таком сценарии банкам необходимо усиливать риск-менеджмент. Если раньше он был «модной» игрушкой, то сейчас становится ключевым звеном в бизнес-процессах банка. Просрочка будет расти быстрее кредитного портфеля. В условиях стагнации экономики наиболее актуальными становятся такие услуги, как РКО, карты, документарный бизнес и т.д.
Основной риск для банков – процентный. Если в предыдущие годы маржа снижалась из-за большого объема ликвидности в системе, и как следствие, давления на кредитные ставки, то в 2012 году усилится конкуренция за пассивы, что вызовет рост стоимости ресурсов. С другой стороны, стагнационные процессы в экономике сузят круг качественных заемщиков, что не позволит увеличивать кредитные ставки в этом сегменте. В результате – маржа по-прежнему будет падать, только «с другой стороны». Альтернатива – уход в сегмент заемщиков с высокими кредитными рисками (розница, МСБ).
 Михаил Левицкий, председатель совета директоров банка «Стройкредит»:
Ситуацию в мировой экономике сегодня можно охарактеризовать одним емким словом – рецессия. Нет оснований ожидать роста. Поэтому и российская экономика может не оказаться на гребне волны. Тем не менее, в нашей стране обстановка благоприятнее, чем в Европе и Америке. Благодаря обилию природных ресурсов рецессия в России, скорее всего, пройдет мягче, чем за рубежом. Нефть, газ, золото, никель и другие полезные ископаемые создают подушку ликвидности для нашей экономики.
В целом у меня довольно оптимистичные ожидания в отношении 2012 года. За последние три года нам удалось преодолеть много трудностей. Сейчас все зависит от тех настроек, которые мы сможем сделать в существующих экономических условиях. Если эти настройки будут правильными, мы останемся на плаву и, возможно, продемонстрируем рост.
При благоприятном развитии событий активы банковской системы в 2012 году могут вырасти в среднем на 20%. При этом у банка «Стройкредит» ориентир в три раза выше – 50–60%, поскольку стратегия предусматривает агрессивное развитие с выходом в новые регионы. Мы планируем открыть около 100 новых точек продаж.
Вместе с тем, банкам необходимо вести жесткую, осторожную, взвешенную кредитную политику. Нужно составить адекватную карту рисков, которая будет учитывать не только отраслевую специфику, но и региональные особенности. Дело в том, что в одном регионе конкретный сегмент экономики может устойчиво развиваться, а в другом – находиться в стагнации.
Мы планируем активное развитие по всем ключевым направлениям универсального банка. В розничном бизнесе мы продолжим выстраивать сеть и каналы продаж, совершенствовать продуктовую линейку и технологии. В число приоритетных для банка задач входит развитие ипотеки, потребительского кредитования наличными, экспресс-кредитования, дистанционного банковского обслуживания, карточных проектов, расширение сети банкоматов и платежных терминалов.
Важным направлением для банка «Стройкредит» стала работа с малым и средним бизнесом. Предприятия МСБ, являясь основой любой экономики, находятся на приемлемом уровне рентабельности. Задача банка – предложить им комплексное обслуживание, включая удобные программы финансирования от экспресс-кредитов за один день до займов на пополнение оборотного капитала или приобретение основных средств.
В отношении корпоративных клиентов наша стратегия предполагает избирательный подход. Частные кредитные организации не могут конкурировать с госбанками на ценовом уровне. Наши преимущества – гибкость, быстрота, мобильность, индивидуальный подход. При этом банку важно сфокусироваться на тех отраслях, которые не потянут за собой на дно. Для нас приоритетными стали нефтегазовые и трубопроводные организации, предприятия сферы торговли, производства товаров народного потребления, региональные операторы энергетических и жилищно-коммунальных хозяйств, агроиндустрии. Мы продолжим работать с компаниями, которые занимаются строительством в муниципальном формате, при этом банк осуществляет полный цикл сопровождения и контроля. Кроме того, мы взаимодействуем с крупнейшими таможенными брокерами, производителями комплектующих для иномарок, с автосалонами от Мурманска до Краснодара.
Направления бизнеса, связанные с рынками капиталов, ценных бумаг, доверительного управления в 2012 году вряд ли будут вызывать высокий интерес у банкиров и их клиентов. Большинство инвесторов в условиях рецессии думают не о преумножении, а о сохранении денег. Именно поэтому мы наблюдаем отток средств из нашей страны. И я думаю, что создание привлекательных инвестиционных условий в России – одна из важнейших задач правительства. Необходимо добиться репатриации капиталов.
 Антон Соловьев, президент Уральского банка реконструкции и развития:
В 2012 году возможны два сценария развития событий – умеренно-оптимистичный и негативный. Если Европе удастся избежать рецессии и, как следствие, шока ликвидности, то более вероятен первый, если нет – второй. При умеренно-оптимистичном сценарии ситуация в России в 2012 году не будет принципиально отличаться от ситуации 2011 года: мы будем наблюдать экономический рост 3–4%, инфляцию на уровне 6% годовых, будет увеличиваться недостаток средств Пенсионного фонда, продолжится отток капиталов за рубеж.
Цены на нефть будут колебаться от $95 до 115 за баррель. Второй сценарий предполагает резкое падение цены на нефть ($60–70 за баррель) из-за падения спроса со стороны Европы. В итоге курс доллара вырастет до 35-40 рублей. Экономический рост будет нулевым, инфляция – 8–10%. И как результат – рост объемов просроченной задолженности по кредитам со стороны физических лиц, МСБ. Усугубить ситуацию в России может и отток иностранного капитала, который потребуется европейским странам для нивелирования шоков ликвидности, а также политика исполнения российского бюджета, если бюджет останется профицитным. Мы рассчитываем на умеренно-оптимистичный, но в голове держим негативный сценарий.
Банковский кризис в России возможен только в случае резкого ухудшения ситуации в зоне евро. Регуляторы и банки готовы к разным событиям несравнимо лучше, чем в 2008 году. В 2010–2011 годах банковский сектор показал достаточно высокую рентабельность, накопил достаточные объемы ликвидности, которой банки научились грамотно управлять. К тому же у регулятора тоже есть все инструменты, необходимые для локализации «пожаров». ЦБ в состоянии выдать банкам 2,5 трлн. рублей кредитов под залог облигаций. Основной инструмент – беззалоговое кредитование. Минфин за последние два года снова увеличил стабфонд, что позволит государству справиться с возможными бюджетными проблемами в 2012 году. Это означает, что Россия готова к негативному варианту развития событий гораздо лучше, чем Европа.
С учетом того, что государство в последние два-три года инвестирует большие средства в инфраструктурные проекты, очень хорошо себя чувствует машиностроение. Восстановилась строительная отрасль. По-прежнему в хорошей форме торговые компании, основные потребители кредитных ресурсов среди предприятий МСБ. Развивается и сфера услуг. Таких отраслей, которые бы требовали консервации, наверное, нет. В любом секторе экономики есть успешные, есть провальные проекты. В целом же в 2012 году сохранится тенденция роста темпов кредитования МСБ. Банки будут развивать и второстепенные бизнесы – например, услуги по предоставлению банковских гарантий.
Основные риски для банков – это внешние риски. Вместе с тем есть и внутренние риски, связанные с действиями властей и регулятора – Банка России. Во-первых, речь идет о бюджетной политике федерального правительства. Недостаток ликвидности, зафиксированный осенью 2011 года, связан в большей степени с внутренними событиями. В бюджете России образовался профицит в размере 1,3 трлн. рублей, то есть эти деньги были изъяты из экономики и возвращены в виде краткосрочных кредитов правительства избранным банкам. Все это спровоцировало спрос на средства населения, что выразилось в росте ставок по депозитам и обращение банков к ЦБ РФ за дополнительной ликвидностью. Бюджетные средства постепенно возвращаются в экономику. Тем не менее, риск того, что ситуация повторится и в 2012 году, есть. Во-вторых, риски могут быть связаны с замедлением роста российской экономики и ухудшением доступа к кредитованию, что может привести к увеличению доли просроченных кредитов частных клиентов и малых и средних предприятий. И третье – ужесточение правил со стороны Центробанка. Например, с 1 октября 2011 года при расчете Н1 установлен коэффициент 1,5, если кредит клиенту перечисляется на счет в другом банке. Таким образом, ухудшается значение норматива достаточности собственных средств.
 Дмитрий Леус, председатель совета директоров банка «Западный»:
Вероятность развития кризиса в России по объективным причинам гораздо ниже, чем в Европе. И шансов выстоять у нашей банковской системы больше. Регуляторы и банковская система к неблагоприятному сценарию развития событий готовы явно лучше, чем в 2008 году.
Зарабатывать банки будут на том же, на чем и всегда. Однако вероятность невозвратов по кредитам и отрицательных результатов по различным сделкам, например, с ценными бумагами, будет увеличиваться. Под ударом окажутся все направления бизнеса. Основных рисков для банков в 2012 году три – рост просрочек по кредитам, отрицательная валютная переоценка, дальнейшее ухудшение ситуации с ликвидностью.
 Дмитрий Гусев, председатель правления Совкомбанка:
Совкомбанк в 2012 году продолжит работу по развитию розничного банковского бизнеса на всей территории присутствия. Для нас это остается приоритетным видом деятельности. Мы надеемся на принятие ожидаемых законов о потребительском кредитовании и коллекторской деятельности, что, безусловно, снимет массу противоречий в процессе кредитования населения и ограничит доступ к рынку недобросовестным участникам. Таким образом, мы сможем сосредоточиться на дальнейшей оптимизации территориальной сети, улучшении клиентского сервиса.
В области корпоративного банкинга мы сохраним консервативный подход, прежде всего в риск-менеджменте. Для этого сектора нам критична не доходность, а, прежде всего, надежность. На финансовых рынках мы сохраним активность на уровне, определяющем нашу потребность в управлении ликвидностью.
 Мария Помельникова, аналитик Райффайзенбанка:
Кризис в еврозоне будет разрешен путем сокращения госрасходов, что в сочетании с другими факторами может обернуться для европейских стран в лучшем случае стагнацией. Наш базовый прогноз предполагает в 2012 году сокращение среднегодовой цены на нефть Brent до $98 за баррель, что будет иметь следствием замедление роста российской экономики до 3,2%.
На случай наступления второй волны кризиса ЦБ и Минфин обладают достаточным запасом средств и арсеналом инструментов рефинансирования для покрытия растущей потребности банков в фондировании, и о повторении событий 2008–2009 годов говорить преждевременно. В целом банковская система сейчас лучше подготовлена к кризису. Увеличен капитал, накоплены резервы, снизилась долговая нагрузка, банки заметно сократили долги в валюте, а сроки заимствований удлинились. Банк России существенно нарастил международные резервы и располагает всем необходимым набором инструментов рефинансирования. Банки быстрее реагируют на любое ухудшение внешнего фона, что проявляется в более осторожной долговой политике и накоплении запаса прочности. Кредитные организации обладают достаточным портфелем ценных бумаг, принимаемых в залог по сделкам РЕПО, для удовлетворения своих потребностей в фондировании в случае наступления шоков ликвидности. Однако под критерии ЦБ и Минфина для получения доступа к государственному фондированию попадает ограниченное количество банков, что делает менее крупные кредитные организации более уязвимыми.
Банкам необходимо быть максимально осторожными в вопросе наращивания долга, особенно валютных обязательств, и аккуратно подходить к управлению ликвидностью. В условиях нарастающей внешнеэкономической неопределенности банки должны придерживаться стратегии сохранения стабильности в ущерб темпам роста.
Избежать сильного замедления роста кредитов станет возможно благодаря получаемому банками фондированию со стороны регуляторов и наращиванию выпуска облигаций, тем более, что предложение кредитов пока не находит серьезного ограничения со стороны спроса. Негативно на динамике просроченной задолженности в 2012 году может сказаться отсутствие возможностей для роста кредитного портфеля в случае развития негативного сценария и «вызревание» просрочки по уже имеющимся кредитам. Дополнительное давление может оказать ужесточение требований к капиталу, в том числе повышение коэффициентов риска по активам.
Власти в целом обладают достаточным запасом прочности для финансирования банковского сектора, поэтому потенциальные риски сводятся к интенсивности роста стоимости фондирования. Новым вызовом для банковской системы станет более медленный рост кредитов и сужение ресурсной базы, а также рост зависимости от государственного фондирования.
 Владимир Тихомиров, главный экономист «Открытие Капитал»:
Мы ожидаем, что нового витка кризиса не произойдет, несмотря на значительно возросшие за последние месяцы риски для мировой экономики. В первые месяцы 2012 года мы не исключаем сохранения высокого уровня волатильности на мировых фондовых и сырьевых рынках, но считаем, что цены на нефть останутся на уровнях близких к сегодняшним. В свою очередь, это означает, что фундаментально для российской экономики внешний фон останется скорее нейтральным. В течение первого полугодия ожидаем замедления роста российского ВВП: с темпов выше 4% в год до 3,4–3,5%. Это будет вызвано комбинацией двух факторов – исчезновением эффекта слабой базы и сохранением высокого уровня неопределенности относительно будущего роста мировой экономики. Однако к середине 2012 года ситуация в глобальной экономике, по нашим оценкам, начнет стабилизироваться, что положительно скажется и на российском ВВП. К тому же, после завершения выборных кампаний и назначения нового правительства России в мае мы прогнозируем, что российские власти начнут активно продвигать реформы экономики и социальной сферы, многие из которых были отложены на период выборов. Это, в свою очередь, может привести к росту оптимизма со стороны российских и иностранных инвесторов, что будет способствовать увеличению объемов инвестиций и некоторому ускорению темпов роста экономики России.
Во втором полугодии 2012 года, по нашим прогнозам, российская экономика сможет ускориться до 4–4,5% в год, а по итогам 2012 года рост может составить около 3,9%. В начале следующего года мы увидим значительное снижение темпов роста инфляции – с 6,6% на конец 2011 года до уровней ниже 6%. Это будет вызвано эффектом базы и связано с переносом сроков повышения регулируемых тарифов с января на июль. Однако этот же фактор приведет к развороту инфляционного тренда во втором полугодии. По нашим прогнозам, на конец 2012 года темпы роста цен в России составят около 7% в годовом исчислении.
Источник: bankir.ru.
Рейтинг публикации:
|
