Россия обернет участие в госдолге США в свою пользу

Сохранение объема вложений в госбумаги США на уровне $5,87 млрд позволит России занять благоприятное положение на международной арене и создать защиту от новых санкционных ограничений Вашингтона, рассказал ФБА «Экономика сегодня» руководитель департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ Константин Ордов.

Российская Федерация сохранила объем вложений в государственные ценные бумаги Соединенных Штатов Америки на уровне $5,87 млрд. В июле 2020 года доля долгосрочных облигаций, как уточняет в документации Министерства финансов США, составила $3,17 млрд вместо $2,87 млрд месяцем ранее. На долю краткосрочных за этот же период пришлось $2,7 млрд вместо $3 в июне.

«В течение нескольких лет Россия живет в условиях снижения и поддержания на минимальном возможном уровне инвестиций в долларовые активы. Данная политика выбрана осознанно в том числе из-за санкционных рисков, а также в результате согласованной позиции с Китаем. Пекин также, как и Москва пытается уменьшить собственные резервные средства, выраженные в валюте Соединенных Штатов Америки.  

Важно отметить, что российская сторона не имеет возможности сократить вложения в американские ценные бумаги максимально, так как это может навредить обеспечению международной торговой деятельности – более 60% мировой торговли осуществляется в долларах», - прокомментировал Константин Ордов.

В 2018 году инвестиции РФ в US Treasuries превышали $150 млрд, но на фоне жестких санкций против Российской Федерации инвестиции страны в US Treasuries снизились практически в два раза с $96,1 млрд до $48,7 млрд. В следующем месяце того же года показатель резко уменьшился более чем в три раза и достиг $14,9 млрд.

Однако в августе 2019 года объем вложений вырос, а в марте текущего года Россия снова более чем в три раза сократила вложения в американские государственные бумаги по сравнению с февралем, снизив с $12,58 млрд до $3,85 млрд. В апреле за счет краткосрочных облигаций снова нарастила до $6,85 млрд.

«Также не стоит забывать о желании населения активно скупать валюту, самой популярной из которой остается американский доллар. В настоящее время на рынках наблюдается большая волатильность, поэтому говорить о доходности ценных бумаг США не приходится – слишком широки колебания валютных курсов. На фоне этого преобладают некие политические нюансы, начинающие оказывать влияние на решения российской стороны», - рассказал эксперт.

Россия снижает риски

После сокращения Российская Федерация вышла из списка 33 стран, которые являются крупнейшими держателями американского государственного долга. Между тем четырнадцать месяцев подряд на позиции главного держателя американских долговых обязательств оставалась Япония. Страна увеличила вложения на $31,5 млрд, то есть до $1 трлн 293 млрд.

Вторую строчку в этом списке занимал Китай, который сократил портфель US Treasuries на $1 млрд, а именно до $1 трлн 73,4 млрд. Третью позицию удерживала Великобритания с вложениями в размере $424,6 млрд, четвертую – Ирландия с $330,8 млрд, а пятое и шестое места заняли Гонконг с $267,1 млрд и Бразилия с $265,7 млрд соответственно.

«При наличии мировых турбулентных проблем в экономике государства переходят в долларовые активы. Но слишком крупные инвестиции Российской Федерации в американские государственные ценные бумаги могут привести к нарастанию рисков и неопределенности на фоне пандемии коронавирусной инфекции и обострения торговой войны Китая и Соединенных Штатов», - добавил собеседник агентства.

Отметим, что в число десяти держателей US Treasuries также входят Бельгия Люксембург, Швейцария, Каймановы острова. Общий объем вложений нерезидентов в US Treasuries в июле повысился на $48,2 млрд и достиг $7 трлн 87,2 млрд. При этом правительства и центральные банки государств владеют бумагами на $4 трлн 191,9 млрд.

В январе 2020 года года Российская Федерация взяла курс на увеличение вложений в американский госдолг и нарастила объем до $10,51 млрд. На долю долгосрочных облигаций пришлось 3,8 млрд, краткосрочных около 6,7 млрд. В декабре прошлого года объем вложений был достигал $9,974 млрд долларов.

«На сегодняшний день внутренний долг Российская Федерация планирует увеличивать за счет рублевых активов. И долларовые перспективы для нее отсутствуют – страна не собирается привлекать валютный долг в силу отсутствия такой потребности.

И в результате ликвидности рынков у России есть возможность переложиться из используемого инструмента в другой или же с легкостью потом вернуться в американские государственные ценные бумаги. Думаю, что именно с этим связан выбор нашей страны по минимизации долларовых активов – это позволит России не стать заложницей санкционных мер Вашингтона и остаться в выигрышном положении, позволяющем быстро восстановить все объемы в случае необходимости с минимальной потерей стоимости в любое время», - констатировал эксперт.