Отказы банков США в займах подорвут национальный нефтегазовый сектор

Самый большой объем кредитов нефтегазовыми компаниями в США был взят в 2018 году, когда восстанавливались цены на сырье до наиболее комфортного для отрасли уровня, рассказал ФБА "Экономика сегодня" заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов.

Нефтегазовые компании в Соединенных Штатах Америки столкнулись с отказами главных банков в предоставлении займов. Таким образом крупнейшие кредитные организации страны, как сообщил изданию The Wall Street Journal бывший постоянный представитель Соединенных Штатов при Евросоюзе Бойден Грей, возглавляющий адвокатскую фирму Boyden Gray & Associates, превратились в нового врага для государственного нефтегазового сектора, пострадавшего от резкого снижения цен в период пандемии коронавирусной инфекции в мире. Американское издание отмечает, что такая ситуация напоминает сговор финансовых организаций под давлением экологических организаций. Такое предположение американские журналисты делают, основываясь на том, что Citibank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo начали снижать капитал для энергетического сектора Соединенных Штатов.

Однако Александр Фролов такую причину называет не разумной и необоснованной в связи с тем, что ограничение кредитования компаний нефтегазового сектора было вполне ожидаемым.

«Если бы этого не произошло, тогда действительно можно было бы говорить о сговоре или давлении со стороны государства. Но дело в том, что нефтегазовая отрасль Америки сейчас находится в плохом состоянии – более 63-66% всей добываемой до кризиса нефти относилось к сырью плотных пород, то есть сланцевой нефти.

И одно из ее главных свойств – это важность постоянного бурения, без которого сланцевые скважины быстро теряют свою производительность. За два года производительность на таких скважинах в среднем падает на 90%. То есть для поддержания текущего уровня добычи необходимо бурить постоянно. А для наращивания, соответственно, нужно бурить еще больше», - рассказывает эксперт.

Ранее американские аналитики предрекли мрачное будущее для сланцевой отрасли Соединенных Штатов Америки, которая столкнулась с мощным падением нефтедобычи. Как писал Bloomberg, крупные американские производители нефти и природного газа в лице Continental Resources Inc, EOG Resources Inc, Parsley Energy Inc начали возобновлять производство на закрытых скважинах. Но достигнуть прежних высоких показателей, когда добыча нефти составляла 13 млн баррелей в день, уверены иностранные аналитики, удастся не раньше 2023 года.

«В Америке относительно дешевая процедура бурения, то есть скважина стоит около $2 млн, но эти деньги нужно где-то найти. И нуждающиеся в них компании ради грядущих прибылей начали набирать кредиты, за счет которых они планируют обеспечить рост добычи. Поэтому все компании в США увеличивали объем займов и наращивали объемы добычи.

С конца 2016 года и начала 2017 года по март 2020 года добыча выросла примерно на 4,2 млн баррелей в сутки. Такой рост был обеспечен колоссальными долгами. Самый большой объем кредитов был взят в 2018 году, когда восстанавливались цены на сырье до наиболее комфортного для отрасли уровня в финансовом коридоре от $80 до $85 за баррель. К октябрю 2018 года средний объем долга на добываемый баррель составлял около $20 – четверть выручки отдавалась банкам. Позже отрасль столкнулась с обрушением цен до $60-65 за баррель из-за чего долговой портфель компаний начал и продолжает расти», - объясняет Фролов.

Сланцевая добыча в США переживает банкротства

Важно отметить, что сланцевая индустрия США в течение последних 15 лет демонстрировала рост с увеличением объема производства до 8 млн баррелей в сутки. Однако такое достижение стоило компаниям огромных затрат –  за последние 11 лет сланцевые операторы потратили около $340 млрд благодаря возможности брать займы и средства, полученные от инвесторов с Уолл-стрит.

Однако уже в марте 2020 года производители сланца сократили излишние расходы на фоне резкого падения цен и спроса на рынке, спровоцированного введенными из-за пандемии коронавируса ограничениями. Добыча уменьшилась на 1,75 млн баррелей в сутки. Более того, резкое сокращение числа действующих буровых установок может обернуться потерей трети сланцевой нефтедобычи Соединенных Штатов. Аналитики ожидают, что большинство компаний в этом секторе потеряют 30-50% за год.

«Сейчас цены немного стабилизировались и поднялись до $40 за баррель нефти сорта Brent. При этом нефть отдельных сланцевых месторождений стоит гораздо дешевле, чем эталонное сырье марки WTI. В связи с этим начался рост числа банкротств – даже крупнейшие предприятия как, например, Chesapeake Energy не смогли справиться с возросшим объемом долгов. К слову, эта компания в конце прошлого года взяла заем в размере $1,5 млрд. В июне 2020 года в Америке начался вал банкротств других крупных организаций.

Теперь на фоне колоссальной долговой нагрузки банки, к которым обращаются компании, основываясь на текущих прогнозах Министерства энергетики США, динамике восстановления спроса и роста банкротств, а также прогнозах по ценам, отказывают», - добавляет собеседник агентства.

Нефтегазовые компании Соединенных Штатов, продолжает Александр Фролов, имеют одну специфическую возможность, которой они пользуются – бурят избыточное количество скважин для будущей расконсервации в случае благоприятного положения дел.

«Без капитальных затрат на строительство новых скважин организации получают приток нефти, благодаря чему за последние три недели нефтегазовая отрасль США оттолкнулась от дна добычи и добывает теперь 11,2 млн баррелей в сутки. Однако фонд таких скважин не бесконечен и постоянно поддерживать или наращивать добычу за их счет нельзя без затрат на бурение.

Но текущие денежные потоки с учетом долговой нагрузки компаний не позволяют им выделять средства на бурение, поэтому они обращаются в банки, которые, в свою очередь, им отказывают каждый раз и эта тенденция продолжится вопреки версии про заговор каких-то экологических организаций», - резюмировал эксперт.