Очередной обзор важнейших физических индикаторов глобальной экономики - индустриальное производство ключевых стран (Китая, Индия, Россия, США, Германия, Италия) и планеты в целом, а также динамика международной торговли.
Из примечательных изменений последнего месяца - в США и Индии зафиксировано сокращение промышленности (от года к году) не только в последнем месяце, но и после нормализации (усреднения) за полгода. Это означает, что сокращение это не разовая флуктуация отдельного месяца, а стабильный тренд, который не удалось отменить ужимками с запуском QE-4 (также известным как не-QE).
Таким образом, список стран (из рассматриваемых), где сокращение промышленности приняло форму устойчивого затяжного тренда сейчас выглядит так - Германия, Индия, США, Италия, "развитые" страны в целом. А глобальную экономику от этого сокращения отделяют лишь доли процента.
♦ Международная торговля в физическом измерении (тонны, контейнеры, единицы техники и т.д.) сокращается четыре месяцев подряд (данные за предыдущие месяцы были уточнены в первоисточнике, иначе бы оно длилось уже полгода). Падение этого показателя большей длительности происходило ранее лишь с октября 2008 по ноябрь 2009.
♦ Индустриальное производство США в минусе четвертый месяц подряд.
♦ Индустриальное производство Германии сокращается 13 месяцев подряд и 15 из последних 16 месяцев.
♦ Индустриальное производство Италии сокращается 9 месяцев подряд и 14 из последних 17 месяцев.
♦ Индустриальное производство Индии сокращается 4 месяца подряд (чего ни разу не случалось в 21 веке, то есть даже крах 2008-2009 года проходил лучше). Нормализованная за полгода динамика пока в символическом плюсе (+0.14%), но хуже этого в Индии показатель был в 21-м веке лишь однажды.
Детально:
I. Динамика за последний месяц
1. Мировое индустриальное производство за месяц по сравнению с тем же месяцем год назад выросло на 0.33%. Нормализованная за 6 месяцев динамика составила 0,31%, худший уровень с января 2010 года, причем с трендом на дальнейшую деградацию. Для сравнения в "докризисную" пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял в среднем +4.38%, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было +4.11% в год (лучше текущего на порядок).
2. Индустриальное производство в Китае выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 6.9%. Нормализованная динамика составила 5.47%, что очень неплохо по сравнению с остальными "участниками последнего парада", но конкретно для Китая очень вяло. Для сравнения - в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель у него составлял 16.6% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 11.3% в год, т.е. текущая динамика хуже в разы.
3. Индустриальное производство в России выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 2.15%. Нормализованная динамика составляет 2.34% - это гораздо лучше среднемировой (0.31%), но в разы хуже наших собственных показателей в нулевые - в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 7.14%, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 3.55%.
4. Индустриальное производство в целом по "развитым" странам в минусе по сравнению с тем же месяцем год назад на солидные 1.23%. Нормализованная динамика составила минус 0.85% - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял +2.56% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было +2.6% в год.
5. Индустриальное производство Германии вновь сократилось на 4.07% по сравнению с тем же месяцем год назад, у Италии сокращение на 0.48%. Сокращение наблюдается и на нормализованном показателе - у Германии минус 5.3%, у Италии минус 1.39%.
6. Индустриальное производство США сократилось по сравнению с тем же месяцем год назад на 1.01%, нормализованный показатель в минусе на 0.34%, это лучше прочих "развитых" (-0.85%), но "реиндустриализация" Трампа явно сорвана.
7. Индустриальное производство Индии сократилось по сравнению с тем же месяцем год назад на 3.84%, нормализованный показатель в минусе на 1.25%, худшее значение в этом тысячелетии.
8. Мировая торговля в количественном измерении (физические объемы) сократилась на 1% сравнению с тем же месяцем год назад, сокращение идет четыре месяцев подряд (впервые с 2009), нормализованный показатель составляет -0.7% с трендом на дальнейшую деградацию, это очень мало - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял на +7.53%, и +5.05% в пятилетку "восстановления" 2010-2014.
9. Мировая торговля в денежном измерении (в баксах) сократилась на 2.26% по сравнению с тем же месяцем год назад. Нормализованная динамика составляет минус 2.85%. В докризисную пятилетку 2003-2007 аналогичный показатель составлял +8.17% в год и +3.78% в пятилетку "восстановления" 2010-2014. При этом сокращение денежных объемов относительно пика, пройденного в сентябре 2009, составляет 15.09% без учета инфляции за период.
II. Среднесрочная динамика
10. Текущий уровень индустриального производства по сравнению с 2000, 2007 и 2018 годом:
Если смотреть на годовую динамику, то Китай на первом месте, Россия, которая "в санкционном кризисе" - на втором, мир в среднем стагнирует, ну а все остальные деградируют.
Если смотреть на более длинные интервалы, то видно, что Китай на первом месте везде и нарастил выпуск продукции более чем в семь раз (в сравнении с 2000 годом). Индия почти утроилась, в то время как "развитые страны" выдавили жалкие 12.95% за этот же период. Россия очень шустро шла в нулевых, потом серьезно замедлилась.
11. Индустриальное производство в процентах от того же месяца предыдущего года с нормализацией за полгода, Россия присутствует на обоих графиках для возможности сравнения, кликабельно:
Динамика деградирует у всех стран - Китай замедлился в разы, Россия после рывка нулевых сильно потеряла темп, ушла сперва в минуса, но сейчас вернулась в плюс. Индия ушла в минус. Запад деградирует, система в целом теряет стабильность.
12. Индустриальное производство в процентах от уровня 2000 года (два графика отличаются исключительно наличием Китая и связанным с этим масштабированием):
13. Графики мировой торговли в денежном и количественном выражении:
Хуже текущей динамика обоих показателей была лишь после крахов 2000 и 2008 годов.
