Новый год принято встречать с оптимизмом. Вот и мы порадуемся. Но потом неизбежно наступит пора отрезвления от праздников: экономисты уже давно твердят, что 2020 год аккумулирует все давно копившиеся внутренние проблемы отечественной экономики (в которой, как в призме, отразилась политика).
Столкнуться придется вплотную с девальвацией (обесцениванием) рубля, дальнейшим падением реальных доходов населения, ростом инфляции, увеличением бедности.
Пытаться заработать на колебаниях рубля опасно
«СП»: — Российская экономика ушла почти на двухнедельные каникулы, в то время как во всем мире будут продолжать работать и биржи, и финансовые компании. Что мы можем «проспать»?
— Думаю, ситуация в мировой экономике и складывающиеся настроения товарных и валютных рынков едва ли они претерпят значительные изменения. В настоящее время рынки находятся в благодушном состоянии благодаря активным действиям американской ФРС, которая очень щедро снабжает мировую финансовую систему ликвидностью, что не даст рынкам просто так упасть. И тем самым подорвать устойчивость российской валюты, — говорит руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.
«СП»: — А когда ждать встряски?
— Изменения могут наступить позже после подписания так называемой «первой фазы» торгового соглашения между США и Китаем и раскрытия ее деталей, после чего как минимум может случиться фиксация прибыли по факту сбывшихся ожиданий. В худшем случае — разочарование в ее слишком рамочных условиях и сомнения в том, что она станет базисом для подлинного «примирения» двух сторон.
«СП»: — И насколько же, полагаете, подешевеет рубль?
— Доллар в первой половине января едва ли станет дороже 62,5−62,7 рублей, а евро — 69,6−69,8 рублей.
На горизонте всего года, тем не менее, рублю, вероятно, придется скорректировать свой курс следования в сторону ослабления. Это будет обусловлено либо общей серьезной коррекцией на рынках (на 10% и выше), что по времени может случится весной, либо или в сочетании с последним понижением Банком России ключевой ставки на 0,25% и сигналом паузы в дальнейших действиях.
Последнее может послужить катализатором для оттока части капиталов зарубежных инвесторов, неплохо заработавших в этом году как на «ралли» облигаций федерального займа и прочих инструментах финансового рынка, так и непосредственно на самом укреплении рубля, который против доллара укрепился более чем на 10,5%.
«СП»: — Сможет ли среднестатистический россиянин заработать на этих колебаниях валютного курса?
— Пытаться заработать на потенциальном ослаблении рубля не стоит — это удел профессионалов, у частных инвесторов это получается далеко не всегда. Напоминанием этому служит опустошение 4 тысяч брокерских счетов на Мосбирже, которые сделали слишком высокие ставки на ослабление рубля и просчитались.
Дополнительным аргументом против спекуляций для рядовых инвесторов служит также укрепление финансовой и макроэкономической стабильности, в рамках которой скачки ведущих валют против рубля возможны только лишь в случае наступления серьезных шоков, оснований для которых сейчас нет.
«СП»: — Ну а на чем зарабатывать-то?
— Ну, скажем, те проценты, которые можно получить по вкладам и по облигациям, могут в итоге компенсировать потери рубля против ведущих валют, которые не дадут схожей отдачи в процентах.
В то же время стоит осторожнее подходить к инвестициям на рынке акций — в этом году индекс Мосбиржи вырос на 28% (а некоторые акции, такие как «Газпром» сразу на 80%!), что усиливает риски его коррекции. Несмотря на отличную дивидендную доходность и сохраняющуюся дешевизну, на горизонте ближайшего квартала-двух он выглядит перегретым и уязвимым для начала отрицательной переоценки.
Готовиться к девальвации стоит всегда
«СП»: — На фоне таких апокалиптических прогнозов на 2020 год россиянам явно стоит думать о сохранности сбережений.
— О сохранности сбережений россиянам следует думать, в принципе, всегда, даже в, казалось бы, спокойные и благоприятные годы, так как сюрприз может случиться в любое время и будет всегда неожиданным, — делится со «Свободной прессой» начальник отдела инвестидей финансовой компании «БКС Брокер» Нарек Авакян. — Это касается и рисков резкой девальвации, и всплеска инфляции, и роста налогов, да и просто, например, банкротства банка, в котором эти сбережения хранятся.
«СП»: — И как же деньги свои сберечь?
— На мой взгляд, лучшим вариантом сохранения своих накоплений будет их диверсификация (конечно, в зависимости от их размеров). Крупные накопления лучше всего хранить в недвижимости — она в цене обычно стабильно, в хорошие годы немного подрастет (по 4−7% в год), а также дает рентный доход в районе 6−8% годовых, то есть в совокупности это гораздо выгоднее, чем хранить деньги в банках или, допустим, облигациях. Но тут важно отметить, что речь идет исключительно о ликвидных объектах недвижимости.
Все остальное можно распределить в несколько банков и по разным валютам — рубли, доллары и евро, при этом какой-то запас денег в российской валюте обязательно должен быть для личного использования.
