В итоге:
- рост добычи сырой нефти в США продолжается, но ее качество продолжает падать
- добыча в 48 штатах нефти ≥ 45 API (плотность в градусах API) со 2 кв. 2018 г. увеличилась на 35%, в то время как добыча нефти с <45 API выросла только на 5%
- примерно 70% новой нефти, добытой в октябре 2018 г. в Пермском бассейне, было конденсатом (определено как > 50 API)
- исходные данные предполагают, что почти все приращения баррелей в Пермском бассейне имеют тенденцию становиться легче, что показывают все графства
- эта нефть имеет тенденцию содержать больше нафты и меньше вакуумного газойля (VGO), что создает дисбаланс на рынках легких и средних дистиллятов
Добыча нефти в США в 2018 г. достигла рекордных 11,9 млн. б/д, что на 35% выше предыдущего года, но анализ показывает, что рост все в большей степени определяется легкой нефтью. В 48 штатах добыча нефти API 45 и выше выросла на 35% со 2 кв. 2018 г, в то время как добыча нефти ниже 45 API выросла всего на 5% (рис. 1). На более детальном уровне доля сырой нефти API 25-30 в процентах от общего объема добычи снизилась до 5,6% к концу 2018 г. с 8,3% в июне 2018 г., в то время как доля сырой нефти API 45-50 выросла с 12,5% до 15%.
Невыносимая легкость нефти Пермского бассейна
Лидером является Пермский бассейн, где добыча выросла на 0,9 млн. б/д, но при этом произошло осветление сланцевой нефти. Более 95% новой добычи имеет API более 35: API 40-45 (56%), API 35-40 (26%) и API 45-50 (13%) от общей накопленной добычи.
Данные по всем горизонтальным нефтяным скважинам, введенных в бассейне за последние пять лет и до октября 2018 г. и сгруппированные по интервалам API показывают значительный сдвиг в последние месяцы (см. рис. 2-5). Согласно данным по скважинам ранее доминирующая группа API 40-45 упала с более чем 50% новой добычи до 30%. В результате, легкие и сверхлегкие потоки заменяют более богатую дистиллятом сырую нефть.
Рис.1-6: 1. Добыча по API 2. Новая добыча в Перми, 35-40API 3. Новая добыча в Перми 40-45 API 4. Новая добыча в Перми 45-50 API 5. Новая добыча в Перми 50-55 API 6. Новая добыча в Перми, конденсат
Средние компании отреагировали на новое качество, создав новый сорт нефти - West Texas Light (WTL – легкая нефть Западного Техаса). Сорт WTL идет из графства Мидленд, штат Техас, и в настоящее время продается с дисконтом в $1/баррель по отношению к нефти WTI.
Легче света
Когда речь идет о конденсатах (рис. 6), то принято консервативное определение более 50 API, хотя некоторые участники отрасли используют термин 45 API и выше. Объем конденсатов увеличивался более быстрыми темпами со 2 кв.2018 г., таким образом, повышая среднее API всех жидкостей. Как следует из предварительных данных (рис. 6), почти 70% новой нефти, добытой в октябре 2018 г., попадает в эту категорию, что более чем в три раза превышает количество, зарегистрированное в I полугодии 2018 г., и значительно превышает 10%, наблюдавшееся в 2017 г.
Все дороги ведут в графство Мидленд
Примерно 87% добычи нефти в Пермском бассейне сосредоточено в 10 графствах: Мидленд, Лиа, Ривз, Ловинг, Мартин, Говард, Эдди, Аптон, Гласскок и Рейган. В Мидленде, самом продуктивном графстве, добыча новой нефти ранее демонстрировала обманчиво стабильное среднее значение API 41. Но доля добычи конденсата в округе в последнее время подскочила с 10% до более 80% (рис. 7–8). В блоке 38T4S графства Мидленд, где ежемесячная добыча новой нефти составляла мене 1 тыс. б/д в сутки до 2018 г., наблюдалось увеличение новой добычи более чем в пять раз, в результате чего среднее значение API выросло до 50 во второй половине 2018 г. По данным DrillingInfo с августа 2018 г. Exxon Mobil и Pioneer Natural Resources ввели в эксплуатацию 26 скважин, 13 из которых показали качество 49,9 API. Поскольку основные нефтяные компании, такие как Exxon, значительно увеличили добычу в 2018 г., средний API новой добычи в Пермском бассейне также вырос.
Практически все пермские графства демонстрируют сходную тенденцию. Блок 76 в графстве Ловинг (рис 9-10) показал увеличение API, как только добыча начала расти. С августа 2018 г. компания Anadarko завершила шесть скважин в этом блоке, в четырех была зарегистрирована плотность API выше 50.
Рис. 7-10. 7. Новая добыча, API, Мидленд 8. Конденсат и доля в жидкостях, Мидленд 9. Новая добыча, API, Ловинг 10. Конденсат и доля, Ловинг
Количественно рост добычи в настоящее время сильно коррелирует с уменьшением плотности в градусах API (рис. 11–12). Недавние исследования показывают, что новая добыча в бассейне Делавэр идет в сторону газа, и, вполне возможно, что многие из "сладких мест" уже пробурены. Тенденция, наблюдаемая в последних данных, вряд ли изменится. "Пермское качество" будет беспокоить клиентов в течение всего 2019 года.
Рис.11-12. 11. Новая добыча, API, блок 38, Мидленд 12. Новая добыча, API, блок 76, Ловинг
Влияние на нефтепродукты
У нефтеперерабатывающих заводов усилятся проблемы, вызванные избыточным выходом нафты. При аналогичных условиях работы обработка VGO с более высоким K-фактором дает больше бензина и меньшую выработку дизельного диапазона. Чем легче нефть, тем больше проблем. Переизбыток на рынках нафты и бензина сохранится, в то время как нефтеперерабатывающие заводы будут продолжать бороться за повышение выхода дизельного топлива, несмотря на ценовые сигналы. Это то, что мы уже наблюдаем, особенно на Атлантическом побережье.
