Рынок нефти ждал коррекционного снижения с достигнутых ранее высот в 62$. Но неожиданно в Саудовской Аравии начались политические потрясения. В результате сегодня стоимость нефти поднялась на 3,2% до 64,10$ за баррель нефти Брент. При этом увеличивается за последние месяцы расхождение в стоимости с маркой нефти рынка США Лайт. Сейчас это почти 7$ или 12%. То есть за счет сланцев нефть в США дешевле чем в Европе, где предложение от производителей ниже.
На графике видно, что последний рост идет с ускорением. Очень интересно чем это закончится.
Спайдел писал недавно о том, что рынок акций США сейчас имеет самые незначительные изменения за день . То есть волатильность на минимумах за все время. То есть спекулянтам стало интересно играть на нефти, где изменение цен носит больший характер. На рынке черного золота есть огромная возможность поднять высокий процент прибыли.
Для России это в целом хорошо. Почему именно в "целом"? А тут масса моментов. В первую очередь это палочка выручалочка для бюджета страны, но в то же время это может дать тормоза по изменениям, которые наконец понемногу начали происходить в экономике России. Это и импортозамещение и развитие не сырьевого экспорта, переток инвестиций с нефтянки в другие отрасли и т.д. Когда нефть была по 30-40, то наша страна стала искать усиленно скрытые внутренние резервы. Сейчас это может сойти на нет.
С другой стороны это возможности. Деньги от нефти надо направить на развитие инновационной экономики, новых производств. Вопрос лишь в том кому это надо.
России необходимо не повторят историю 2000-х, когда проедались доллары от постоянно повышающихся цен на нефть.
Мне видятся следующие цели:
1. Удержание инфляции в районе 2,7-3,5%. Именно так. Не 4% как этого хочет ЦБ. Тут нужна жесткая фиксация, чтобы рынок и экономические агенты поверили в то, что России может иметь в долгосрочном плане инфляцию на уровне развитых стран.
2. Первый пункт даст продолжение снижения ставок по кредитам. Особенно что важно - по облигациям. Это вызовет развитие рублевого долга на новый уровень.
3. Компаниям России станет интереснее занимать в рублях. Особенно на фоне ожидания ужесточения политики ФРС. А значит не будет расти внешний долг.
4. Промышленности России надо помогать. Судсидии, льготные кредиты. При нефти в 64$ на это будет достаточно средств.
5. Развитие госдолга ОФЗ. Можно спокойно его наращивать, пуская бюджетные деньги в рост экономики. Но только при инфляции в 2,7-3,5%.
С уважением DimaPozitiv
