Приближается мощнейший финансовый кризис
Американские биржи близки к краю обрыва. Посмотрите на график к статье —
американские компании стоят сейчас очень дорого, а прибыли дают очень
мало. Если вы купите сегодня акций на 100 долларов, эти деньги смогут
вернуться к вам в виде дивидендов только через 29 лет.
Это невыгодная, завышенная цена. До такого уровня биржи дорастали только
два раза за всю историю наблюдений. Один раз в 1929 году,
непосредственно перед Великой депрессией. Другой раз в конце девяностых,
незадолго до кризиса доткомов:
http://www.multpl.com/shiller-...
Перед кризисом доткомов эксперты цокали языками, указывая, что цены
на акции полностью оторвались от реальности, однако оптимисты дули в уши
публике, рассказывая про «новую парадигму», в которой клики и лайки
важнее, нежели приходящие на расчётные счета морально устаревшие
доллары.
Как вы помните, в итоге выяснилось, что никакой новой парадигмы не было,
а была вполне себе традиционная пирамида, которая обрушилась, похоронив
под своими обломками несколько триллионов долларов инвестиций и около
половины интернет-компаний.
Сейчас про «новую парадигму» уже никто всерьёз не говорит. Всем ясно,
что причина раздувшихся в американской экономике пузырей — ударная
работа печатного станка, в результате которой цены на активы полностью
оторвались от реальности.
Три крупных банка США на днях предупредили, что рынки близки
к развороту, и что скоро цены на большую часть активов отправятся
в длинное путешествие ко дну:
http://finfront.ru/2017/08/24/...
Особенно неприятно то обстоятельство, что аналитики несмотря ни на что
предлагают вкладываться в акции. Можно сделать вывод, что они ожидают
не только масштабного обвала рынков, но и гиперинфляции, которая сделает
акции даже не слишком крепких компаний всё же более привлекательными,
чем стремительно дешевеющие деньги.
Многие думают о вложениях в золото. Пожалуй, это неплохой вариант для
американцев — но только при условии, что они будут хранить золотые
слитки в подвале своего дома и лично охранять их. Доверие к долларовой
финансовой системе упало столь низко, что министр финансов даже вынужден
рассказывать в твиттере, что золотой запас США ещё не разворован
и действительно находится в Форт-Ноксе:
http://finfront.ru/2017/08/23/...
Действительно ли он там находится — большой вопрос. Если бы я был
американцем и думал о вложениях в золото, я бы не доверял не только
государству, но и банкам. Никаких фьючерсов, никаких золотых счетов,
никаких бумажных сертификатов и даже никаких банковских ячеек. Судя
по многочисленным косвенным признакам, надёжным является только
то золото, которое лежит у вас в сейфе — да и то, если вы не поленились
просверлить слиток, чтобы убедиться, что у него внутри именно золото,
а не вольфрам.
Ещё один показатель смертельной болезни американской экономики — большое
количество финансовых чудаков, делающих деньги на очень странных вещах.
Так, например, два хедж-фонда привлекают инвестиции, чтобы делать
ставки на собачьи бега и тому подобные спортивные соревнования:
http://finfront.ru/2017/08/22/...
Самое печальное, что у этой курьёзной стратегии есть вполне продуманная
логика — в то время как почти все активы серьёзно переоценены из-за
искажающего давления свежеотпечатанного кэша, результаты спортивных
состязаний пока что не зависят от работы ФРС США. Таким образом,
вложения в играющих на скачках роботов являются хорошим способом снизить
риски от грядущего кризиса — когда остальные пузыри лопнут, роботы
по-прежнему будут приносить прибыль.
Подведу итог
Расстегните брюки и оттяните резинку трусов подальше от живота.
Отпустите резинку. Она хлопнет по животу, причём чем сильнее, тем дальше
вы её оттянете.
Примерно тот же эффект мы будем скоро наблюдать и на западных финансовых
рынках — последний шанс выйти из кризиса «малой кровью» долларовая
система потеряла в 2008-2009 годах. Сейчас, после многолетней
интоксикации околонулевыми процентными ставками, вариантов уже нет,
кризис неизбежно будет разрушительным.
Делать прогнозы по времени, впрочем, пока что невозможно: уверенно можно
утверждать только то, что завтра кризис приблизится к нам ещё на сутки.
Судя по предыдущей финансовой истории человечества, до очередного
чёрного дня недели у нас не более двух лет, при этом никто особо
не удивится, если сгустившиеся над американской экономикой тучи
прольются чёрным дождём уже на следующей неделе.
Что касается российской экономики, мы, к счастью, уже достаточно далеко
отплыли от западного «Титаника», чтобы он не забрал нас с собой на дно.
Конечно же, нас тряхнёт, и тряхнёт сильно, однако в рублёвой зоне
никаких катаклизмов я пока что не ожидаю.
Фриц Моисеевич Морген
Рейтинг публикации:
|
