В этом году хедж-фонды уже раскупили почти $2 млрд российский бумаг,
в том числе алюминиевого «Русала» и золотопроизводителя «Полюса».
Аналитики уверены, что многие компании планируют также выйти на рынок
для привлечения инвестиций.
По мнению ING Bank, в этом году российские предприниматели выпустят
евробондов на $30 млрд (в 2016 году было $12 млрд, а в 2015 — $3 млрд.
До введения санкций этот показатель был на уровне $50 млрд в год).
Привлекательность российский бумаг для иностранных инвесторов
вызвана высокой маржой по сравнению с инструментами развитых стран.
Основной выпуск евробондов придется на первую половину года. Это
связано с желанием привлечь средства до того, как ФРС США пойдет на
повышение ставок, что привлечет к снижению маржи.
Другая причина, обеспечивающая рост объемов, связана с тем, что
основная доля бумаг 2012-2013 годов выпуска погасится как раз в
2017-2018 годах. Аналитики оценивают эту долю в $52 млрд, из которых
половина приходится на компании, которые не находятся под санкциями
Запада.
Глава Сбербанка CIB по рынкам долгового капитала Ольга Гороховская
считает, что сейчас «сформированы очень благоприятные рыночные условия, и
она не уверена, останутся ли эти возможности в среднесрочной
перспективе».
