Самые крупные воротилы в сфере финансов ведут борьбу за
контроль над рынком золота в Лондоне, ежегодный объем которого
составляет $5 трлн. В наши дни этот трехсотлетний центр торговли
вынужден адаптироваться к цифровому веку.
И так как Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов
перестраивает систему внебиржевых сделок, со следующего года CME Group
Inc., Intercontinental Exchange, Inc. и Лондонская биржа драгметаллов
вводят новые способы купли-продажи драгметаллов.
В этом будут заинтересованы и некоторые крупные банки, в том числе
Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc и JPMorgan Chase и Ко.
«Есть четыре свадьбы, и мы должны на всех четырех, потому что
неизвестно, какой именно брак продлится всю жизнь. Останется только
один», — отметил Адриен Бионди из Commerzbank AG.
Почти половина всех сделок по торговле золотом происходит в Лондоне.
Внебиржевые сделки скрепляются виртуальными рукопожатиями, в
результате чего риск невыполнения обязательств распределяется между
покупателями и продавцами, а не между клиринговыми домами, управляющими
рисками.
Но после финансового кризиса все рынки пересматривают свои способы
ведения бизнеса и управления рисками на фоне усиления проверок
регулирующими органами. Это особенно актуально для крупных бирж, где
определяются цены, после того как в 2012 году было обнаружено, что банки
манипулировали базисными процентными ставками.
Необходимость свести риски к минимуму заставила LBMA добиваться
изменений, которые сделают операции более прозрачными и безопасными для
клиентов. В первой половине следующего года ассоциация, в которой
состоят HSBC и JPMorgan, начнет проводить отчеты о заключаемых ее
членами сделках, а также введет новую торговую платформу.
Золото остается одним из самых популярных товаров в мире и основным
резервом мировых центробанков. В течение трех лет подряд цены неуклонно
падали, вплоть до 2015 года. Однако, с тех пор спрос восстановился.
Авуары биржевых фондов выросли на 30% в этом году, и инвесторы
вложили $ 25,5 млн в драгоценные металлы, согласно данным Bloomberg.
Это помогло укрепить бизнес в сфере купли-продажи золота. В октябре
LBMA сообщила о том, что среднесуточный объем торговли золотом вырос до
18,6 млн унций. В течение месяца это составляет около $23,5 млрд. Цены
выросли на 9,4% в этом году, в среду они составляют $1160,3 за унцию.
В августе LME, крупнейшая в мире биржа металлов, объявила о том, что
на первое полугодие 2017 года намечен запуск спотовых и фьючерсных
контрактов на золото и серебро, а затем на платину и палладий.
В этом процессе поддержку окажет группа из пяти банков, включая
Goldman Sachs, ICBC Standard Bank Plc и Societe Generale SA, а также
Всемирный совет по золоту.
ICE управляет Золотым аукционом в Лондоне по поручительству LBMA
среди 13 участников, которые устанавливают ежедневную цену. В октябре
ICE заявила, что в феврале 2017 года начнет торговать фьючерсами на
золото, включая и те, которые торгуются в Лондоне и на Нью — Йоркской
бирже.
Чикагская CME Group, владелец Чикагской товарной биржи, стремилась
попасть на лондонский рынок еще раньше. В ноябре CME заявила о своем
намерении начать торговать фьючерсными контрактами на золото и серебро с
9 января.
«Мы готовимся к пятилетним потрясениям на этом рынке, прежде чем
ситуация стабилизируется. Старому доброму лондонскому рынку внебиржевых
сделок придется держать оборону, пока мы не придем к какому-либо
консенсусу», — отметил Тони Добра из Baird & Co.
Перемены необходимы и неизбежны, отметили старшие трейдеры, в том числе Бионди и Саймон Гренфелл из Natixis SA.
Лидер пока неизвестен
Развитие «снижает кредитный риск в системе и облегчает процесс
торговли. Изменения на рынке золота позволит повысить прозрачность и
снизить кредитную маржу», отметил Гренфелл.
Однако, в отношении того, кто выйдет на первое место, мнения
разделились. Добра, Бионди и Радж Кумар, руководитель отдела по развитию
бизнеса драгоценных металлов в ICBC Standard Bank считают, что LME
предлагает лучшее решение для рынка. Брэд Йетс из Elemetal LLC считает,
что CME наилучшим образом соответствует потребностям бизнеса. А участие в
тесте ICE, который лежит в основе его контракта, продолжает расти,
после того как торговый дом INTL FCStone Inc. присоединился к этому
процессу.
«Внебиржевой рынок всегда будет в Лондоне. Однако, многое из того,
что здесь происходит в настоящее время, переместится на биржи. Участие в
любом новом контракте влечет за собой организационные расходы, и
поэтому компаниям нужно будет расставить приоритеты в отношении того, с
каким центрами они смогут торговать», — заявил Кумар.
Источник: ktovkurse.com.
Рейтинг публикации:
|
