На фоне сильнейшего кризиса в сегменте хедж-фондов появляются
новые игроки, которым удается привлечь деньги инвесторов и получить
поддержку даже от самых известных имен в индустрии, таких как Джордж
Сорос.
Новые фонды в настоящее время стали основой для роста всего сектора, а
большинство управляющих пришли из крупных компаний. Бывшие менеджеры
BlueBay Asset Management Нейл Филлипс и Джонатан Файман привлекли почти
$2 млрд, включая деньги от Сороса, пишет Bloomberg. Бывший управляющий
Highbridge Capital Management Джон Айлвард получил около $300 млн от
Paloma, чтобы запустить свой кредитный фонд.
Низкая доходность и ужесточение нормативных требований, а также
нежелание инвесторов выделять капитал привели к большому числу закрытий
фондов в Европе с 2015 г.
Инвесторы также не были довольны высокими сборами: хедж-фонды
традиционно берут 2% от размера активов, даже если доходность оказалась
отрицательной. В результате, с начала года около 530 хедж-фондов в
регионе просто закрылись. Сейчас в секторе огромное количество фондов,
которые управляют суммами менее $100 млн, и они очень стараются остаться
на плаву. При этом многие качественные управляющие стараются показать
максимальные результаты, так как сейчас для них открыты многие
возможности.
Крупные фонды и известные управляющие стали «супер большими», поэтому
небольшие компания стараются занять свободные ниши. Управляющие,
работающие в команде, где размер инвестиций достигает десятков
миллиардов долларов. готовы уйти в новый фонд, где сумма составляет пару
сотен миллионов долларов. Так, например, поступил Марчелло Суллусти,
который покинул Эгертонском Capital, управляющий активами на $14,6 млрд,
чтобы перейти в фонд, делающий ставку на акции, но привлекший только
$200 млн.
Подобных стартапов в мире хедж-фондов становится все больше, а
некоторые смогли привлечь миллиарды, как Glen Point Capital, куда вложил
деньги Сорос. Эта новость сама по себе способна возродить сектор, так
как теперь новые инвесторы более активно начнут вкладывать в молодые
хедж-фонды.
В августе хедж-фонды с активами менее $1 млрд получили чистый приток в
размере $4,2 млрд в августе, это более чем вдвое превышает показатель
по крупным фонда, чей размер активов под управлением более $1 млрд.
Управляющие небольших фондов имеют больше свободы, они готовы к
рисковым стратегиям и могут их реализовать, так как у крупных компаний
всегда есть ограничения в виде акционеров и руководителей, которые
требуют безопасной торговли.
Источник: ktovkurse.com.
Рейтинг публикации:
|
