Эффект горилки: чем заплатят украинцы за дефолт и упрямство Киева

Несмотря на наступление 2016 года, едва ли на душе у жителя Украины солнечно и празднично. Киев, отказавшись вернуть госдолг в 3 млрд долларов, формально признал себя банкротом и объявил в стране дефолт. И пока Минфин РФ готовит иск в английский суд, Федеральное агентство новостей вспоминает недавние примеры других государств, где произошел дефолт, и оценивает его влияние на национальную экономику и банковскую систему.

Кризис экономики в Мексике в 1994 году был вызван неверным решением тогдашнего президента страны Салинаса де Гортари. Его идея-фикс материализовалась в виде выпуска «тесобонов». Так называли краткосрочные государственные облигации, которые были номинированы в песо, но индексировались к доллару. Логика была простая: в стране наблюдался платежный и торговый дефицит, курс национальной валюты по отношению к доллару был завышен, и президент хотел такими мерами хотя бы частично погасить долг.

А дальше все произошло стремительно: после серии политических убийств доверие иностранных инвесторов оказалось сильно подорванным. Капитал стал утекать из страны, как песок сквозь пальцы, и песо в качестве национальной валюты быстро обесценился. Сначала центральный банк Мексики резко увеличил процентные ставки по гособлигациям, но уже через несколько месяцев стало понятно, что от привязки к доллару стоит отказаться. Кризис обанкротил 20 тысяч предприятий, 700 тысяч человек осталось без работы, а половина населения впала в нищету.

Вряд ли бы государство выбралось своими силами из этой финансовой ямы, но тут подоспела поддержка со стороны. Сильные мира сего в виде МВФ, Соединенных Штатов и Банка международных расчетов одобрили мексиканцам плана займов, выделив и около 50 млрд долларов. Пошли они на это, опасаясь эффекта падающего карточного домика: опасное положение Мексики, получившее в миру название «эффект текилы», могло распространиться и на соседние страны. Уже к 1995 году экономика стала медленно выздоравливать, а через несколько лет власти заговорили о финансовом росте.

Не плачь по работе, Аргентина

Крупнейшим в мировой истории считается дефолт 2001 года, случившийся в Аргентине. Виной тому — бегство иностранного капитала и остановка роста экономики после азиатского кризиса 1997 года. Инвесторы, видя стагнацию, стали быстро выводить капитал из страны. Активизировалось и население: аргентинцы, поддавшись массовой истерии, снимали со счетов песо, переводили их в доллары и вывозили за рубеж. В ответ правительство заморозило все счета, позволяя снимать крайне незначительные суммы.

Понятно, что такие меры не могли привести ни к чему хорошему: народ повалил на площади и улицы, начались протесты. Через некоторое  время Аргентина объявила себя неплатежеспособной, причем по всему объему долга. В стране начался жестокий кризис: четверть населения лишилась работы, кто-то потерял еще и жилье, не говоря уже о государственных облигациях. Предприятия и заводы закрывались по цепочке, сельское хозяйство пришло в упадок. 

Выкарабкаться Аргентине удалось только через несколько лет. Сначала правительство достигло соглашения с МВФ и заменило около 80% обесцененных облигаций более долговечными, чья номинальная стоимость составляет всего 25–35% от первоначальной. Реструктуризация задолженности привела к досрочному погашению обязательств в размере почти 10 миллиардов долларов к 2006 году.

Памятна и недавняя история с Грецией. Несмотря на то что эта европейская страна стабильно показывала один из самых высоких темпов роста в ЕС в 2000–2007 годах, ее жители массово уклонялись от уплаты налогов, что и привело страну к краху. Согласно последним исследованиям, население не донесло в казну свыше 410 млрд долларов! Реструктуризация долга позволила убрать почти 150 млрд, сотню выделили ЕС и МВФ, а власти ввели режим жесткой экономии, повысив налоги и сократив расходы, что отразилось на настроении греков и вызвало бурные протесты по всей стране. Мгновенно выросло число безработных, во многих домах пропали свет и вода. Греческое общество расслоилось: 20% самых богатых людей в стране стали зарабатывать почти в семь раз больше, чем 20% самых бедных. И это только верхушка айсберга...

Особый путь Украины

Во всех этих примерах страны, оказавшиеся в реалиях дефолта, попали туда или по не зависящим от них причинах, или вследствие обстоятельств, которые было трудно предотвратить. В случае с Украиной дело обстоит совсем не так. Фактически Киев пошел по пути Эквадора в 2008 году и занял принципиальную позицию, стараясь признать долги правительства Януковича аморальным пережитком старины. Что, в свою очередь, ведет к трагическим для наших соседей последствиям.

Если посмотреть на правила кредитования государств, установленные Международным валютным фондом, то там четко прописано: такое поведение украинских властей полностью исключает дальнейшую финансовую поддержку Киева международными кредиторами. Отягчает обстоятельства и тот факт, что Украина предпочла довести дело до дефолта, чем сесть за стол переговоров с Москвой, о чем не раз говорила и наша сторона. Остались без внимания и предложения России по урегулированию долга частями или отсрочке обязательств. 

Вот и получается, что сейчас фактически Украина загоняет себя в тупик. Платить долг все равно придется (суду в делах экономики совершенно плевать на политику), а своим странным поведением Киев просто отсекает себе возможности для помощи. Страшно представить, что будет делать Порошенко, когда МВФ или Штаты откажутся давать ему новый займ. И как он будет объяснять и без тому злому населению, что такое «эффект горилки», как поднять экономику с колен, вернуть сильную гривну и заставить заводы снова работать. Благо собрать самой и позвенеть полной копилкой у уха Украина сейчас не в состоянии. 

Рейтинг публикации:

5

Комментарии (0) | Распечатать

Добавить новость в: