1. Нефть обычная и нефть сланцевая – это одна и та же нефть, различаются технологии добычи. Обычная нефть – для ее добычи бурятся горизонтальные скважины, для доставки прокладываются трубопроводы и строятся танкеры. Но после того как все проложено и построено – то себестоимость ее добычи минимальна. То есть, падение цены на нефть до 10-15 долларов – вовсе не такой невероятный сценарий.
Для добычи сланцевой нефти приходится бурить дорогущие горизонтальные скважины и закачивать туда дорогой химсостав для повышения проницаемости пласта. Если цикл жизни обычной скважины – несколько лет, то скважины со сланцевой нефтью – от одного до 7-8 месяцев. И себестоимость ее производства – выше в несколько раз.
2. Биржевая торговля нефтью устроена таким образом, что трейдеры – зарабатывают и на росте и на падении цен. Главное – знать направление.
3. За последние пару десятилетий – не произошло ни одного крупного открытия месторождений дешевой нефти. Все – либо сланец, либо шельф, причем бурить приходится все глубже и глубже, либо тяжелая нефть, такая как наша Баженовская свита. Там нефти наверное больше, чем в Саудовской Аравии, вот только она – в виде камня, в лучшем случае – пластилина. И ее надо поднять с 2-3 километров.
Теперь вопрос. Почему ведущий инвестиционный банк США вангует цену на нефть на 1-2 полугодие по 40 долларов с походами на 30 – а на второе полугодие на 80 долларов.
Все очень просто. Так и будет.
При прохождении ценами отметки 50-55 долларов – стало понятно, что сланцевой нефти конец – по таким ценам она невыгодна. Но ее – еще могут добывать из уже существующих скважин. Смотрим срок жизни скважины – как раз до 6-8 месяцев. То есть – старые скважины будут постепенно исчерпывать себя, новые – не будут буриться, а нефтесервисная и сланцевая индустрия в США – будут банкротиться. Потому – цена поднимется постепенно до 60 потом и до 80 долларов.
Думаю, на этом уровне ее будут держать еще два – три года. Почему? Чтобы вызвать в отрасли кризис недоинвестирования. Это – удар уже по традиционной нефти. Сегодняшнее падение цен и медленный восстановительный рост – должен привить инвестбанкирам скептическое отношение к нефтедобыче и вызвать хроническое недоинвестирование. Это еще одна причина именно резкого пике – чтобы научить инвестиционных банкиров бояться давать деньги нефтяникам. Саудитов это не касается, у них как и у нас – госкомпания на добыче и бурят они без банкиров. А вот американцы накроются.
Двух – трех лет будет достаточно. После чего – начнет падать предложение уже классической нефти – после чего сауды, году в 2017-2018 устроят корнер. Сократят добычу, ненамного – но из-за дефицита цена взлетит в небо. Думаю 150-170 долларов, а то и двести – не проблема. Вот в этот момент – они рассчитывают заработать. И покрыть сегодняшние убытки. И высокая цена – будет держаться как минимум три – четыре года – пока поймут, что это надолго, пока дадут деньги, пока восстановят убитую в 2014-2015 году нефтесервисную индустрию, пока разбурят, пока наладят доставку…
Кто выиграет? Тот, кто сохранит железную выдержку и будет несмотря ни на что инвестировать в добычу и транспортировку. Кто подойдет к 2017-2018 году с имеющимися запасами, разбуренными и готовыми, с готовым трубопроводом к потребителям. Те и сорвут куш.
И это будут явно не США.
http://werewolf0001.livejournal.com/2312957.html

WEREWOLF2015