Во вторник российские индексы демонстрируют положительную динамику, оптимизма бенчмаркам с лихвой хватит до конца торгов. В понедельник рынки с воодушевлением восприняли выход индекса деловой активности в промышленности Китая, который составил 54,6 пункта. Рынок РФ, как сырьевая экономика, хорошо реагирует на укрепление экономики Китая, что приводит к оживлению металлургического сектора. Далее хорошую динамику показали индексы деловой активности в Германии, Евросоюзе и Великобритании. В частности, последний оказался выше ожиданий впервые за 8 месяцев. Еще одна положительная новость - сохранение ставки без изменений резервным банком Австралии. В ходе выступления перед экономистами Гленн Стивенс, председатель Центробанка, сделал акцент на том, что рост есть, хотелось бы, чтоб он был больше, но он есть.
В целом накопилось много макроэкономических позитивных фактов, которые способствуют изменению картины. Еще неделю назад она была для всех развивающихся рынков мрачной, так как было непонятно, сколько продлится спад в Европе и замедление экономики в Китае.
Обилие позитивных новостей позволит российскому рынку какое-то время расти, так как в данный момент мы сильно перепроданы, но к этому росту стоит относиться осторожно. Вторая половина сентября будет нервозной. Основной вопрос для мировых финансовых рынков - посетит ли президент США саммит "Большой двадцатки". Если он посетит Россию с визитом, то это будет принято рынком позитивно. Между тем, у Барака Обамы есть повод обижаться не только на Россию, но и на Европу, так как НАТО отказало Штатам в военной операции против Сирии. Если он вообще не появится на саммите, то это может быть растолковано как подготовка к войне. При негативном развитии событий индексы снова могут скорректироваться, а нефть и золото отскочить наверх.
Кроме того, во второй половине месяца ожидается заседание ФРС, на котором будет решаться судьба программы QE3. Если будет объявлено о сворачивании программы, то распродажи на развивающихся рынках будут нести серьезный характер. Между тем, представители ФОРС неоднократно заявляли о желании провести сворачивание программы количественного смягчения наиболее мягким, постепенным, комфортным образом. Если будет объявлено о небольшом снижении, например, в пределах $10-20 млрд из $85 млрд, то коррекция будет минимальной. Если же обрежут половину программу, то рынки остро воспримут происходящее.
Между тем, на фоне заседания Федрезерва США состоятся дебаты в конгрессе по поводу повышения планки госдолга Америки. В текущих обстоятельствах республиканцы, традиционно поддерживающие военный сектор ВПК, могут поднять вопрос голосования по разрешению Пентагону принять участие в военных действиях в Сирии в обмен на повышение ассигнований Пентагону. Но так как в США действует секвестр, то это увеличение возможно только за счет урезания социального сектора, на что вряд ли согласится Обама.
Среди российских акций интересны сегодня бумаги "Газпрома". Компания опубликовала финансовую отчетность за первый квартал 2013 года по МСВО, которая оказалась несколько хуже ожиданий. Правда, эти данные уже старые, в основном компании публикуют данные о первом полугодии. Интереснее для игроков завтрашнее заседание совета директоров "Газпрома", где могут быть озвучены позитивные новости. В последнее время компания взяла курс на улучшение отношений с инвесторами и рост капитализации. Если такой подход сохранится, то акции, находящиеся в последнее время под давлением, смогут обрести силу.
В последние два дня растут акции "Сбербанка". Положительная динамика в банковском секторе наблюдается по всему миру, в частности, китайские банки вчера прибавили 3-4%. У инвесторов появился интерес у банкам развивающихся стран, а "Сбербанк", ведущий банк России и восточной Европы, стабильно показывает высокие результаты. Более того, корпоративное и финансовое управление банка гораздо лучше, чем у ВТБ. Поэтому инвесторы, в том числе и зарубежные позитивно настроены в отношении бумаг банка.
Сегодняшний оптимизм на рынке несколько сдерживается опасениями относительно разворачивания военных действий в Сирии. Если начнется операция, то последуют глобальные распродажи, особенно на развивающихся рынках. В этом случае ждем снижения отечественных котировок на 3-4%. На текущий момент рекомендация инвесторам: закрывать "длинные" позиции и наблюдать за ситуацией со стороны, так как есть риск снижения котировок. В то же время , при сильном снижении будет удачный момент для входа в российские бумаги - возможность купить акции по распродажным ценам, ожидая дальнейшего восстановления.
