QE3 помогает одним банкам
Прибыли банков от новых ипотечных кредитов быстро растут с тех пор, как ФРС начала третий раунд количественного смягчения две недели назад, пишет Financial Times. Это может стать сигналом: необходимо определить, в какой степени QE3 снижает ставки на рынке и тем самым помогает потребителям, ведь основная прибыль от смягчения может уйти в карманы банков.
Сейчас ставки по ипотечным кредитам в США в среднем составляют 3,4% - это рекордно низкое значение. На каждый кредит банки выпускают ипотечную облигацию, которую затем продают на рынке. До объявления о QE3 ставка по таким облигациям составляла 2,36%, а в понедельник - 1,85%. Разница между ставкой по кредитам и ставкой по облигациям и есть премия банка - так они зарабатывают на QE3. Банки поясняют, что снизить ставки по кредитам они не могут из-за издержек, связанных с более тщательной обработкой заявок на кредиты.
Сам Бернанке верит в эффективность QE3. В понедельник он выступил с речью в Индиаполисе, в которой ответил на критику различных экономистов и политиков, в том числе кандидата на пост президента США Митта Ромни. QE не приведет в долгосрочной перспективе к росту инфляции. Оно поможет тем, кто сберегает, несмотря на низкие ставки. Повышать ставки, чтобы усилить давление на Конгресс, который должен разрешить проблемы с дефицитом бюджета, по мнению Бернанке, неэффективно и неуместно.
Иран страдает от девальвации
За прошедшую недель риал, слабеющая иранская валюта, упала на 40%, пишет The New York Times. Риал пострадал как от санкций Запада против Ирана из-за ядерной программа, так и из-за неуверенности иранцев в экономическом будущем страны. Иранцы последние несколько дней увлеклись массовой скупкой долларов, к вечеру понедельника в Иране один доллар можно было купить за 34,8 тыс риалов (24,6 тыс риалов в конце прошлой недели).
К стремительному обвалу валюты привели действия центробанка Ирана. Регулятор хотел снизить волатильность риала и создал центр по обмену валюты. В итоге, преференции при покупки долларов и других иностранных валют получили импортеры важнейших товаров, например, мяса, медикаментов и зерна. Однако населению это дало четкий сигнал - у центробанка мало долларов и доступ к резервам страны в $110 млрд затруднен, ведь счета Ирана в иностранных банках заморожены. В итоге, население начало скупать доллары.
Иранцы все меньше доверяют правительству. Помимо массовой распродажи риалов есть и другие признаки. 10 тысяч иранцев подписали петицию в Министерство труда: они жалуются на снижение покупательской способности валюты и другие проблемы. Санкции и ухудшение условий жизни населения страны все сильнее давят на правительство Ирана, которое стремительно теряет популярность.
Экономика Китая замедляется, но бизнесмены верят в лучшее
Экономика Китая растет самыми низкими темпами за последние 10 лет, корпоративные прибыли падают, а фондовый рынок торгуется на низком уровне. Однако опросы показывают, что большинство китайцев - от "белых воротничком" до фабричных рабочих - полностью удовлетворены ситуацией в экономике, пишет The Financial Times. Причина в том, что сейчас экономика Китая куда в лучшей форме, чем была еще 10 лет назад. За последнее десятилетие средние доходы утроились, а найти работу в стране пока можно без труда.
Возможно, у этого оптимизма есть и другая причина: поразительно быстрый рост китайской экономики привел к ложному чувству уверенности, китайцы просто не могут понять, насколько жестким может быть спад.
Данные по деловой активности в промышленности в сентябре довольно слабые: индекс деловой активности, рассчитываемый правительством страны, в сентябре вырос на 0,6 пуктов до 49,8, что говорит о мягком сокращении активности. Рост экономики пошел на спад до 7% в третьем квартале. Еще два года назад экономика Китая росла больше, чем на 10% в год.
Американцы испугались и начали сберегать
Сейчас американцы кладут рекордное количество средств на свои банковские счета, и их не беспокоит тот факт, что ставки на рынке остаются рекордно низкими, пишет The Washington Post. Весной общий объем средств на банковских счетах вырос на 5% - до $6,9 трлн, это самый высокий уровень с тех пор, как ФРС начал публиковать регулярные отчеты о состоянии счетов американцев в 1945 году.
Более доходные инструменты для инвестиций - акции или недвижимость - американцы игнорируют. Пострадавшие после кризиса и потерявшие работу жители США не хотят рисковать своими накоплениями. Тем более, они не хотят покупать. Это сведет на нет влияние QE3.
Грецию ждут шесть лет рецессии
В ближайшие шесть лет греческая экономика будет продолжать сокращаться, предупредило правительство страны. Это - одна из попыток надавить на европейских лидеров, пишет The Telegraph.
Министерство финансов представило вариант бюджета на этот год: в 2013 году ВВП страны сократится на 3,8%, а в этом году - на 6,5%. Это намного хуже прогноза, который был сделан в марте, когда страна договорилась о предоставлении ей помощи. По старому прогнозу в этом году экономика должна была сократиться на 4,8%, а в следующем - стабилизироваться.
После месяцев сложных переговоров, а также прошедших в Греции акций протеста бюджет в понедельник был представлен греческому парламенту. Премьер Антонис Самарас, наконец, смог договориться о том, как сократить 13,5 млрд расходов в следующем году. Будут сокращены зарплаты, пенсии и различные пособия. В итоге, дефицит бюджета снизится до 4,2% ВВП с нынешних 6,6% ВВП.
Теперь Греция ждет, пока тройка кредиторов - ЕЦБ, МВФ и ЕС - одобрят новый бюджет, чтобы получить следующий транш в 31 млрд евро. Кроме того, правительство Греции просит согласия "тройки" на отсрочку реализации программы реформ и экономии.
JP Morgan обвиняют в обмане инвесторов
JP Morgan Chase был предъявлен иск, банк обвиняют в обмане инвесторов, потерявших более $20 млрд из-за ипотечных ценных бумаг, которые были выпущены банком Bear Stearns, пишет The Financial Times. Так власти США пытаются наказать банки за их поведение во время финансового кризиса. JP Morgan в 2008 году купил Bear Stearns, который, по данным прокуратуры Нью-Йорка, "совершил несколько мошеннических и обманных действий при продвижении и продаже ипотечных ценных бумаг".
Bear Stearns обвиняют в систематических ошибках при оценке качества кредитов, которые банк выдавал для выпуска ипотечных ценных бумаг. Кредиты получали ненадлежащие заемщики, в итоге инвесторы банка потеряли $20 млрд.
В США создана специальная президентская рабочая группа, которая занимается расследованиями злоупотреблений, связанных с ипотечными бумагами. С похожими обвинения могут столкнуться и другие банки. В феврале JP Morgan, Goldman Sachs и Wells Fargo получили предупреждения о возможности подачи против них исков, так как они выдавали своим клиентам неполную информацию о ипотечных бумагах.
