Американские компании разорятся на пенсиях
Дефицит пенсионных схем американских компаний, входящих в индекс S&P 500, в 2011 г. достиг $354,7 млрд. В среднем корпоративные пенсионные планы обеспечены лишь на 70-75%. В будущем расходы на социальное обеспечение бывших сотрудников продолжат нарастать.
По оценке аналитиков S&P Dow Jones Indices, дефицит корпоративных пенсионных схем в 2011 г. обновил рекорд, установленный в разгар мирового финансового кризиса 2008 г. Компании, входящие в индекс S&P 500, в прошлом году зарезервировали активы на сумму $1,38 трлн для обеспечения пенсий и других выплат бывшим работникам, тогда как совокупный размер обязательств составляет $1,98 трлн. Дефицит, таким образом, составляет $578 млрд, или 29,5%.
Пенсионные планы компаний, входящих в индекс S&P 500
| год |
Активы ($ млн) |
Обязательства ($ млн) |
Сальдо пенсионных планов |
Уровень финансирования (%) |
Ставка дисконтирования (%) |
Доходность активов |
Динамика индекса S&P 500 |
| 2011 |
1321962 |
1676615 |
-354654 |
78,8% |
4,71% |
7,60% |
2,11% |
| 2010 |
1273321 |
1518314 |
-244993 |
83,9% |
5,31% |
7,73% |
15,06% |
| 2009 |
1160202 |
1420912 |
-260709 |
81,7% |
5,81% |
7,83% |
26,46% |
| 2008 |
1100149 |
1408580 |
-308432 |
78,1% |
6,29% |
7,95% |
-37% |
| 2007 |
1504516 |
1441135 |
+63380 |
104,4% |
6,13% |
8,02% |
5,49% |
| 2006 |
1470964 |
1511301 |
-40337 |
97,3% |
5,75% |
8,03% |
15,79% |
| 2005 |
1318010 |
1458439 |
-140430 |
90,4% |
5,11% |
8,13% |
4,91% |
| 2004 |
1265338 |
1429667 |
-164328 |
88,5% |
5,80% |
8,27% |
10,88% |
| 2003 |
1113478 |
1278265 |
-164787 |
87,1% |
6,09% |
8,38% |
28,69% |
| 2002 |
950963 |
1169472 |
-218509 |
81,3% |
6,64% |
8,38% |
28,69% |
| 2001 |
1089896 |
1086950 |
+2946 |
100,3% |
7,13% |
9,15% |
-11,89% |
| 2000 |
1238920 |
1012892 |
226027 |
122,3% |
7,43% |
9,17% |
-9,10% |
Полностью профинансированные пенсионные схемы есть только у 7 американских компаний. Доходность активов, в которые пенсионные фонды могут вкладывать средства, снижается 11 лет подряд. В 2009 г. средняя доходность составляла 7,83%, к 2011 г. она опустилась до 7,60%.
Агентство Fitch, в свою очередь, изучило финансовое обеспечение крупных (свыше $100 млн) пенсионных программ, предоставляемых 230 американскими компаниями, и обнаружило, что выплаты по 160 из них гарантированы менее чем на 80%, т.е. ниже уровня, считающегося безопасным согласно Закону о защите пенсий от 2006 г.
По оценкам аналитиков агентства, средний уровень обеспечения пенсионных программ крупных корпораций снизился по итогам 2011 г. до 74.4% с 78,5% в 2010 г. Хуже всего обстоят дела в машиностроительных компаниях, секторе розничных продаж и потребительских услуг, где средний уровень финансирования опустился ниже 70%.
Сложнее всего рассчитывать на обеспеченную старость сотрудникам Delta Air Lines, программа которой профинансирована лишь на 40,4%, Freescale Semiconductor (41,9%) и Intel (43,8%).
Стоимость активов под управлением пенсионных фондов увеличилась в 2011 г. на 2,9%, а отчисления корпораций снизились на 6%. Ситуацию осложняет снижение ставки дисконтирования с 5,4% в 2010 г. до 4,8% в 2011 г. В этом году ставки также продолжили спуск, что усугубляет ситуацию: уменьшение ставки дисконтирования на 1% увеличивает размер приведенных обязательств на 10-20%.
"Низкая или отрицательная доходность активов и более консервативный подход к инвестированию приведут к увеличению расходов корпораций на выплаты пенсий, что может негативно сказаться на их кредитном рейтинге", - предупреждают аналитики Fitch.
Источник: vestifinance.ru.
Рейтинг публикации:
|
