Сегодня в блогах: Николай Кащеев, Олег Анисимов, Роман Авдеев, Алексей Богдановский, Анатолий Гавриленко, Владимир Миловидов, Барри Ритхольц, Ричард Рассе.
// Ведущие рубрики «Обзор блогов» - Дмитрий Балковский, Елена Бродская, Bankir.Ru
 Николай Кащеев, начальник аналитического отдела департамента казначейских операций и финансовых рынков Сбербанка:
А вот и наши подтянулись!
Ниже – фото группы автомобилей, припарковавшихся возле центрального офиса Сбера. Втиснулись как-то, там обычно в три ряда стоят. Кто не разглядел, на боку надпись: «От 20% до 75% в месяц. Mavrodollar.com. МММ!». Да, это именно мобильно-летучий офис МММ.
Узнаю креатив Сергея Пантелеича! Он им всегда очень гордился. Оперились, видать, новые пирамидостроители, лоховоды-ударники v.2.0 Лишнее доказательство того, что в нашей стране ничего не меняется, и все бегают по кругу, словно ишаки, вращающие среднеазиатский ирригационный насос. (Представьте себе, что на Уолл-Стрит выехал «Роллс-Ройс» с веселенькой росписью «Madoff 2.0. Madoff lives! 10 to 50% a month.»)
Не так давно г-н Мавроди на ТВ «Дождь» на вопрос, что он будет делать, когда его пирамида всосет все деньги мира и не из чего будет выплачивать от 20 до 75% в месяц, ответил: «Я тогда устрою финансовый Армагеддон!» На вопрос, какой именно, он ответил лукаво: «Пока секрет...» Ну что ж, надо признать, опыт Армагеддона имеется. Некогда кидалово своих и чужих было устроено вполне эпичное. Как вы понимаете, только и исключительно потому, что наехала политически ангажированная налоговая. Раньше о ее возможном и вполне вероятном наезде догадаться было, разумеется, нереально.
Таким образом, основываясь на прошлом, делаем вывод, что Армагеддон, скорее всего, примет форму деноминации мавродоллара. А в силу уникальности инструмента его деноминация также является девальвацией. Например, в 1000 (одну тысячу) раз, ночным указом отца-основателя. И все опять начнется сначала. Правда, здорово? Только на этот раз непонятно, что именно люди будут вкладывать в пирамиду дальше, если все деньги мира – уже в ней. Им придется для этого, видимо, изымать вклады, уменьшенные в 1000 раз в традиционном денежном эквиваленте. Ну и что? Зато какой драйв!
Имхо, довольно символично, что гарны хлопцы на бело-зеленых тачках подтянулись из прошлого именно сейчас, в марте 2012 года :)
 Олег Анисимов, вице-президент банка «Тинькофф кредитные системы»:
Крах МММ скоро наступит, а пока...
...можно посмотреть https://www.youtube.com/watch?v=dnmgnDqKL9c&feature=player_embedded интервью с Сергеем Пантелеевичем Мавроди. Это, конечно, не про «бизнес», а, скорее, про философию.
Я, кстати, далеко не уверен, что его цель просто отобрать деньги у тупеньких буратин. Скорее он действительно одержим своей безумной идеей.
Наверное, одного цинизма мало, чтобы морочить голову пастве, которая смотрит тебе в рот, когда ты несешь откровенную белиберду. Нужно самому в эту белиберду верить или, по крайней мере, иметь цель, в оправдание которой можно нести любую белиберду. Цель, например, такую: вновь обрести значимость, отомстить кому-то за что-то, оправдать собственную идею о том, что ты Мессия.
Мавроди в интервью назвал себя Мессией. Хорошо, что не Наполеоном.
Да-да, часть буратин «заработает» на более тупых собратьях, но шансы новообращенных в 2012 году бесконечно близки к нулю. Все-таки число лохов даже в России конечно, а схема подразумевает увеличение их числа в геометрической прогрессии.
В истории много примеров одержимости. Возможно, это один из самых ярких.
Я начинаю понимать Суркова с его «управляемой демократией», когда читаю комментарии вкладчиков МММ.
Жадность, помноженная на невежество, – это гремучий коктейль, который уже сработал в 1917-м. Дай волю таким людям, так они своего Мавроди президентом сделают.
Они очень обижаются, когда их называют лохами, и говорят, мол, а вам какое дело, куда мы деваем свои деньги.
Отвечаю: деньги конкретного вкладчика МММ меня не интересуют, но очень сильно удручает, что в моей стране такое еще возможно как с точки зрения законодательства, так и с точки зрения культуры и образованности людей. Я думал, 1994 год был 18 лет назад, но неожиданно он вернулся. Для меня это оказалось сюрпризом.
 Роман Авдеев, владелец Московского кредитного банка:
Играть в рулетку безопаснее, чем на валютном рынке
Новости из Евросоюза по-прежнему противоречивы и не особенно радуют оптимизмом. В центре внимания традиционно Греция. На прошлой неделе рейтинговое агентство Moody's снизило суверенный рейтинг этой страны до уровня С, низшего в классификации агентства. Риск дефолта очень велик несмотря на то, что Афинам удалось таки договориться с частными инвесторами, а еврогруппа предварительно одобрила выделение Греции нового пакета финансовой помощи.
Одновременно с этим я встречаю на сайтах уважаемых газет навязчивую рекламу, приглашающую любого желающего как бы между делом заработать немало денег игрой на валютном рынке. Кончилось тем, что на днях ко мне обратилось сразу несколько хороших знакомых, которые прямо спросили, не пора ли продавать евро и в чем хранить «накопленные непосильным трудом» сбережения.
Попробую ответить на эти вопросы сразу всем. Но для начала хочу отметить, что я стараюсь не давать какие-то советы в финансовой сфере. И вообще считаю, что грош цена любым советам (включая мои) если люди, их дающие, не отвечают за свои советы своими же деньгами. Но у нас издавна «Страна советов».:)
Моя принципиальная позиция, которую я исповедую в любом бизнесе, в том числе и в МКБ, сводится к тому, что на курсах валют играть бесперспективно. Я вообще считаю, что это очень рискованное занятие. Но готов высказать свое мнение по существу вопроса.
Я много раз говорил о том, что кризис в еврозоне развивается, а европейское сообщество ищет из него выход не по самому хорошему, на мой взгляд, сценарию. Что делает ситуацию в мировой экономике и финансах достаточно напряженной и нервозной.
Но, тем не менее, это не значит, что надо в срочном порядке продавать свои евро.
По сбережениям рассуждения следующие.
Если человек копит какую-то сумму и планирует ее потратить в течение года, то я бы предложил накапливать ее в той валюте, в которой будут производиться траты.
Если речь идет, условно говоря, о пенсии, и человек хочет сделать сбережения на 5–10 лет, то я бы посоветовал хранить деньги в трех валютах – рубль, евро и доллар – в равных долях. Конечно, при такой схеме заработать и нажиться вряд ли удастся, но зато она наиболее консервативная и обеспечит максимальный, на мой взгляд, баланс и сохранность сбережений.
Понятно, что в России подавляющее большинство граждан получают доходы в рублях и в рублях же производят траты. Отсюда очевидно, что сбережения необходимо делать в рублях и размещать на депозитах в банках. Особенно, если речь идет о таких сроках, как год-два.
Но если вы хотите на следующее лето поехать, например, в Италию, то необходимо копить в евро.
И самое главное. Если вдруг вас посетила мысль поиграть на рынке мировых валют, то лучше купите билет, скажем, в Минск, где еще есть казино, и поставьте на красное или черное.
Во-первых, вероятность выигрыша сразу составит 50 на 50 (не считая зеро), и результат будет виден незамедлительно. Не придется мучиться. Да и для здоровья однократный выброс адреналина всегда полезен.
А если человек начинает играть на форексе и каждый день смотрит в компьютере на соотношения валют на мировом рынке, но при этом никак не может повлиять на курсы, то для здоровья это точно вредно. И в любом случае вероятность выигрыша в казино намного выше, чем если играть на валютном рынке.
 Spydell:
Старт к разрушению
В узких кругах есть информация, что такой высокий процент согласных на обмен греческих бондов связан с тем, что представители из греческого правительства и ЕС обзвонили каждого держателя долга Греции и под угрозами блокирования кредитных линий от ЕЦБ и трудностями в фондировании на межбанке приказали принять условия свопа. Это многое меняет, а подтверждение этому мы можем косвенно получить по поведению на долговом и кредитном рынке через несколько месяцев. Например, CDS выросли за 10 лет в 15–20 раз, в 2008 и 2009 году сокращались, в 2010–2011 стабилизировались на дне, если в следующие пару лет будет негативная динамика, то тектонические сдвиги, произошли и Греция могла послужить триггером разрушения рынка.
То есть это не добровольное списание, а принудительное и что хуже – с шантажом и угрозами. Те мелкие кредиторы в виде небольших банков и фондов, которые хотели получить выплаты по страховке, честно платя бангстерам, судя по всему, благополучно кинуты. Крупные банки и первичные дилеры получили компенсацию от ЕЦБ за списание греческого долга.
Принудительное списание долга? В принципе, это конец участию частных кредиторов в финансировании государственных бюджетов периферийных стран, по крайней мере, европейских. Эти процессы растянутся на многие годы. Как это будет выглядеть применительно ко всей системе? Так, как по Греции.
Смотрите по графику. Скоро в финансировании госдолга основную часть будет обеспечивать ЕЦБ + МВФ + квазигосударственные наднациональные структуры + первичные дилеры через фондирование от ЕЦБ и ФРС.
Все это значит, что следом за Греции пойдет Португалия через год, а через 2–3 года Италия и компания. Хотя нельзя недооценивать дубоголовость инвесторов и короткую память, что мы каждый день отчетливо видим на рынке, когда процедура «наступления на грабли» бесконечна. Но структура держателей долга должна сильно поменяться. Вероятно, это делается специально? Типа, чтобы государственные бюджеты финансировали центральные банки и дилеры, а деньги частных инвесторов из госдолгов вытеснялись на фондовые и товарные рынки, давая дилерам закрыться на объемах? Вероятно, это так, учитывая замкнутость системы и принцип сообщающихся сосудов. Если из одного утекло, то в другом притекло.
Но само по себе в долгосрочном периоде это может привести к разрушению долгового рынка, так как фактически это перманентная ничем не обеспеченная монетизация долга.
Все это то же самое, как если бы к вам на улице подошла банда вооруженных грабителей (БВГ) и под предлогом расстрела на месте потребовала ключи от квартиры и банковский депозит. Вы бы начали возмущаться, ссылаться на законы о неправомерности таких требований. На что вам БВГ скажут, что законодательство не распространяются на богоизбранных, а во-вторых, законы пишутся ими и имеют обратную силу. Возмущенные таким поведением, вы бы попытались вызвать правоохранительные органы, на что получили отпор в виде довода о том, что вся силовая структура находится под бангстерами и подчиняется бангстерам. В конечном счете, для сохранения жизни вам бы пришлось отдать ключи от квартиры и банковский депозит.
Ситуация с Грецией аналогична этому. Есть бандитская группировка, есть мошенническая структура, есть шарашкина контора в связке между ЕЦБ и дилерами. По сути, вся эта финансовая система – один большой фейк, где по факту никто ни за что не отвечает и это все вполне допускается. Очевидно, что никто и никогда не будет расплачиваться по долгам и долг можно только пролонгировать, рефинансировать. В случае возникновения трудностей, то центральные банки помогает своим дружкам без каких либо адекватных залоговые требований.
Если все же по CDS кинут, а все идет к этому, то решение по Греции эквивалентно долгосрочному обесценению всего рынка CDS (по крайней мере суверенному CDS, где есть прецедент по кидку инвесторов), одновременно обрушивая системы риск-менеджента, которые были основаны на хэдже по CDS. Возможна глобальная переоценка всего рынка. Учитывая фейковость всего, что связано с финрынком, то решение по Греции дает начало тектоническому сдвигу для обрушения навеса необеспеченных долговых позиций, так как фактически это признает отсутствие каких либо законов, регулирующих обращение расписок. Пример с Грецией показывает, что в приказном порядке могут делать все, что угодно, попутно меняя законы. Все держится на соплях, на одном честном слове и подковерной возне между ЦБ и дилерами.
И хотя в самом дефолте в глобальном масштабе нет ничего катастрофического, все же они случались достаточно часто и мир продолжал свое развитие, но это происходило когда? Тогда, когда финансовая система имел другой масштаб. В последние 15 лет финсектор очень сильно изменился, и если раньше дефолт был допустим и даже давал триггер для процветания, то сейчас это лишь приведет к усилению сворачивания теневого банковского сектора и навеса деривативов. Ну и формат дефолта также важен. По Греции пошли по худшему из возможных сценариев.
 Алексей Богдановский, корреспондент РИА «Новости» в Афинах:
Дефолта Греции не будет. Пока что
Итак, Греции удалось заставить достаточное количество частных кредиторов участвовать в списании долга. Вероятно, цели программы PSI все же будут достигнуты, и списать получится около 100 млрд. евро из 360. Так что в ближайшие месяцы неконтролируемого дефолта Греции не будет – а будет только выборочный дефолт по ряду облигаций.
Радость может оказаться недолгой. Расчеты ЕС и МВФ относительно того, что Греция путем PSI сократит долг до 120% ВВП к 2020 году, уже трещали по швам на момент заключения сделки. Месяца через три станет ясно, что нынешних списаний недостаточно, как недостаточно и 130-миллиардного пакета финподдержки и принимаемых взамен сокращений. Вся песня начнется с начала. Только вот прощать долги придется не частникам (их уже ободрали), а суверенным государствам и МВФ. Это будет гораздо веселее.
 Анатолий Гавриленко, председатель наблюдательного совета группы компаний «АЛОР», президент Российского биржевого союза:
Форум, который не для всех
Проскочило незаметно в прессе, что лозунгом следующего питерского экономического форума будет тема – «эффективное лидерство». Попытался понять, кто это решил. Не получается. На сайте вся информация подаётся в обезличенной форме. В прошлом году я написал письмо госпоже министру экономического развития с критикой и предложениями по улучшению работы этого форума. Предложения у меня самые простые. Расширить состав членов Оргкомитета за счет участников отечественного финансового рынка, сделать свободную трибуну, дать возможность высказаться каждому участнику форума и т.д. Меня, естественно, очень вежливо, за подписью начальника департамента, послали. Не очень далеко, но уверенно и безапелляционно. Мол, всё у нас нормально и ничего от вас не надо. Я подумал, что всё-таки в МЭРе сделают выводы и процесс подготовки будет более прозрачным и с учетом мнения бизнес-сообщества, а не только руководителей аффилированных с государством структур. Но нет. Ничего похожего не происходит. Что еще должен сделать наш финансовый рынок, чтобы чиновники, ответственные за подготовку Форума, учли их мнение и интересы? Как попасть в оргкомитет или его рабочую группу, чтобы хоть как-то донести мнение простых участников финансового профсообщества до принимающих непонятно в каком формате решения господ. Если вам, уважаемая госпожа министр Набиуллина, это не надо, то так и скажите. И мы отстанем.
Ведь все мои предложения – это не от желания побузить и покритиковать, а чтобы попробовать сделать этот форум реально рыночным событием для страны, а не только трибуной для российских чиновников и иностранных мудрецов. Просто, господа хорошие руководители, я стараюсь верить тому, что вы везде пишете и о чём говорите, в том числе, о необходимости обратной связи с реальным рынком, контроле и участии общественности, открытости к новым идеям и предложениям и т.д. и т.п. Многие коллеги говорят, что это очень наивно. Может и так.
Значит, снова я оказываюсь наивным дураком.
 Владимир Миловидов, бывший глава ФСФР:
Incredible shrinking WASP
В конце февраля журнал «Time» вышел, как это часто случается, с двумя вариантами обложек: для внутреннего американского читателя и для читателей остального мира. Региональные издания вынесли на обложку «заголовок-приговор» про президентские выборы в России: «Russia's incredible shrinking prime-minister». Редакторы журнала справедливо посчитали, что именно «российская обложка» привлечет внимание более чем 6 млрд. землян. А вот для оставшихся и, прежде всего, населяющих США, они сочли важным другое. А именно то, кому их испаноязычные сограждане отдадут свои голоса на предстоящих президентских выборах.
Не впервой наблюдать, как американские СМИ по-разному понимают «горячие» темы для внешнего и внутреннего пользования. В чем причина этого? Не знаю. Может быть, таким образом нас пытаются вести по ложному следу, в сторону от реальных угроз для мира? В данном случае именно этот вопрос приходит в голову. Учитывая ту политическую, экономическую и военную роль, которые играют и стремятся играть США в мире, стоит признать, что этнические, социальные и демографические сдвиги в этой супердержаве имеют для всех нас, неамериканцев, очень большое значение, так как таят в себе серьезные угрозы для будущей глобальной стабильности.
Не преувеличиваю ли я? Судите сами.
Некогда в американском расово-этническом жаргоне появилась аббревиатура WASP – «белый англо-саксонский протестант» (White Anglo-Saxon Protestant). Действительно, изначально основу населения американских колоний составляли англоязычные протестанты, пуритане. Правда, не меньший приток образовывали и выходцы из Германии, но тоже белые и тоже протестанты (лютеране). В конце XVIII века WASPы насчитывали до 45–48%% в общем населении США, а выходцы из Германии (второй по величине этнической группы) – порядка 7%. Сейчас численность американских немцев (German-American) выросла более чем вдвое, до 15%, а доля WASP снизилась (!) до менее 9%.
На этом фоне одной из самых быстро растущих этнических групп населения США стали так называемые латинос или испаноязычные выходцы из центрально- и южно-американских стран. Причем увеличение этой группы населения происходит фантастическими темпами. Если в начале XX века число латинос не превышало 500 тыс. человек, то сейчас они насчитывают свыше 48 млн. человек. Причем, в интервале 1980–2000 годов численность этой этнической группы удвоилась, а уже к 2009 году – утроилась. Как свидетельствуют статистические источники, из 81 млн. человек, на которых приросло население США за последние 30 лет, 40% составляют испаноязычные граждане.
Впечатляют цифры «испанизации» северо-американских штатов:
– каждый второй, ставший гражданином США в 2008–2009 годах, является испаноязычным;
– к 2050 году число латинос может вырасти до 132,8 млн. человек;
– 22% американских детей в возрасте до 5 лет являются испаноязычными;
– средний возраст испаноязычного населения составляет 27,4 года...
То есть латинос в США – это молодая, агрессивно растущая этническая группа, которой характерна достаточно высокая рождаемость. Но у этой тенденции есть и обратная сторона – низкий уровень жизни. Исследования уровня бедности американского населения наглядно показывают, что латинос одна из наиболее бедных социальных групп, наряду с черным населением Америки. При этом именно латинос в наименьшей степени охвачены системой социальной зашиты, в частности, медицинским страхованием. Не доступна эта социальная услуга свыше 30% испаноязычных граждан. Это самый высокий уровень для различных этнических групп населения Америки.
Более этого, по данным за 2009 год «чистое имущество» (net worth) белого население (домохозяйств) составляло $113149, а испаноязычных – $6325. Причем, за последние пару лет, у испаноязычных граждан «чистое имущество» сократилось почти в 3 раза, с $18359.
Из общего числа американцев, живущих за чертой бедности (46,2 млн. человек), значительную долю составляют именно латинос. При этом особое беспокойство не может не вызывать то, что эти нищие – дети. Я помню старый легендарный фильм «Генералы песчаных карьеров» про нищих, отвергнутых обществом детей в Бразилии. Сегодня этот фильм мог бы быть почти документально точным для США, разве, что языки тех и нынешних «генералов песчаных карьеров» разные. По данным Pew Hispanic Center, в 2010 году 37,3% бедных детей Америки в возрасте до 5 лет относятся к группе латинос (на долю чернокожих детей приходится меньше – 26,6%).
Эти цифры свидетельствуют о серьезных демографических, этнических, а, значит, и культурных, поведенческих сдвигах в США. Процесс этнической трансформации Америки уже не возможно не заметить. И он лишь в самом начале. Пока он имеет экстенсивный характер, то есть испаноязычные жители Штатов растут численно. За этим, наверняка, последует проникновение испаноязычной культуры во все сферы американской жизни...
Первые плоды уже чувствуют на себе американские церкви. Латинос – католики, и католические приходы растут. Религиозный аспект культурной трансформации весьма важен. Вспомним историю Европы и посмотрим на нынешнюю карту мировых религий. Есть над чем задуматься. Наиболее быстрое развитие капитализма и в прошлом, и до последнего времени ассоциировалось скорее с протестантскими культурами. А нынешний долговой кризис? Эпицентры проблем: Испания, Португалия, Италия... Мы сконцентрировались на проблемах православной Греции, но ведь суммарные долги католических стран куда выше.
Испанизация Америки вполне может стать тормозом необходимого США снижения дефицита государственного бюджета, объемов внешнего долга. И не только потому, что дальнейший рост бедного испаноязычного населения потребует социальных расходов. Этот процесс может также сказаться и на производительности труда. Да и взгляды на жизнь и ее законы у представителей испаноязычной культуры совершенны уникальные. Они наиболее консервативны, их взгляды на богатство и бедность более фаталистические. Посмотрите мексиканские сериалы... Вот вам образ и стиль жизни, ход мыслей, эмоции и верования новых граждан США, чья культура все больше утверждается в традиционной пуританской среде.
А современный латиоамериканский капитализм? Он далек от общества благосостояния и справедливости. Его развитие сопровождается постоянными общественными конфликтами и высокой преступностью. Благо ли перенесение такого «капиталистического духа» в Америку? Сможет ли американское общество и «классическая» американская культура «переплавить» в себе этот столь существенный ингредиент?
А если нет? То как распорядятся экономической, политической, военной мощью США испаноязычные эмигранты, уже организующиеся в политическом плане? Смогут ли они стать достаточно ответственными? Хочется верить, что да. Но пока никто не знает ответа, а примеры истории, да и современности не вселяют надежд. Нищета в муках и с кровью рождает демократию, свободу, справедливость, уважение к чужой собственности. И миролюбие тоже.
А тут еще и новые демографические беды белых англосаксов. В последнем номере того же «Time» опубликована передовица, в которой называются некоторые «идеи», меняющие жизнь американцев. В их числе – рост одиноких граждан. В 1950 году таких было 9%, в 2011 – уже 28% населения. Это говорит о том, что и число бездетных американцев множится, еще больше сокращая число «коренных эмигрантов», чьи предки заселили Северную Америку...
...Короче говоря, редакции «Time» пора бы предложить международным читателям более актуальный заголовок своего очередного номера: «Incredible shrinking WASP». Это именно то, что действительно не может не вызывать беспокойства. Обоснованного беспокойства...
Барри Ритхольц
Когда «долговой дефолт» это не кредитное событие?
В номере Barron’s журнала за эту неделю Алан Абельсон (Alan Abelson) неодобрительно смотрит на не-дефолтный греческий дефолт.
Если отбросить в сторону весь пафос, то причина, по которой этот вопрос так для меня интересен, не в том произошел ли в Греции технический дефолт или нет. Она в том, что существует комитет, состоящий из сторон с конфликтующими интересами, которые выносят вердикт по этому вопросу.
Забавно, что такого рода групповая декларация не требуется, когда определяется размер выплат при закрытии фьючерсного или опционного контракта.
Решение комитета не требуется. Именно поэтому свопы по кредитным дефолтам куда больше напоминают Страховку, чем другие торгуемые активы.
Вот что пишет Barron’s:
«Ложь подлецов не стала причиной очередного случая «мартовского безумия» на заморских берегах. Коллегия в составе пяти инвестиционных компаний и десяти банков, выбранных Международной ассоциацией по свопам и деривативам (ISDA) заявила миру, что ему не следует опасаться отказа Греции платить по своим чудовищным долгам, что может послужить триггером для миллиардных выплат по инструментам массового уничтожения, -кредитно-дефолтным свопам. Пятнадцать избранных единогласно объявили, что такие убытки не являются «кредитным событием».
Имейте в виду, пожалуйста, что кредитно-дефолтные свопы предположительно служат страховкой от убытков для владельцев облигаций и суверенного долга. Но коллегия по доброте душевной решила сделать исключение для греческого долга. Если то, что вызовет к жизни выплаты более $3 млрд не квалифицируются как «кредитное событие», то что это тогда, - прогулка в парке с девушкой?
Барри Ритхольц из FusionIQ напоминает нам в своем последнем послании о гигантской глупости с участием кредитно-дефолтных свопов, в которой совсем недавно участвовала компания AIG – она их выписала на более $3 трлн., «зарезервировав 0 долларов на покрытие потенциальных убытков». Это был настоящий рог изобилия, пока карточный домик не рухнул. В тот момент AIG всплыла кверху брюхом, а старый добрый дядя Сэм оказался с горой убытков. Что касается убер-колдунов, нанятых греческой коллегией, чтобы избежать возникновения лавины требований по свопам, то Барри в ярости: «Черт меня подери, если я смогу в этом разобраться».
Почему важно, что кредитно-дефолтные свопы – это не Страховка?
Дело в том, что государственные регуляторы страховой индустрии требуют от страховщиков резервов (и в большом количестве), чтобы совершить платежи в случае возникновения кредитного события. Ассоциации (вроде ISDA) не требуют резервов. Ни копейки.
Почему это важно? Свопы КУДА менее выгодны в качестве страховки, чем в качестве торгового инструмента. ЭТО самая главная проблема, о которой нам стоит волноваться. Именно так AIG загнала себя в болото, и мы с большой вероятностью можем увидеть повторение этой ситуации, если все не будет расставлено по своим местам.
Economic policy journal.com
Сотрудник MorganStanley бросается с ножом на таксиста
СообщаетThe New York Post:
Кроткий, трудолюбивый нью-йоркский таксист пожаловался вчера The New York Post на то, что пьяный воротила оскорбил и унизил его, а также угрожал и отказывался заплатить с криками: «Возвращайся в свою страну... Я тебя убью».
Мохаммед Аммар (Mohamed Ammar) заявил, что инвест банкир В. Брайан Дженнингс (W. Bryan Jennings) – толстый кот с $2 млн. зарплатой из банка Morgan Stanley – превратился из милого джентльмена, севшего в его машину в центре города, в грубого, размахивающего ножом «пьяницу», не желавшего заплатить ему $204, когда они подъехали к дому Дженнингса в Дариене, штат Коннектикут.
«Я ему сказал, «Вы мне должны заплатить. Это закон», вспоминает Аммар у себя дома в Квинсе, где он живет с женой и тремя детьми. «Он сказал, «Какой закон? Тебе надо вернуться в свою гребаную страну».
«Я ответил, «Это и есть моя гребаная страна, извините за выражение. Я американский гражданин!», сказал водитель, родившийся в Египте.
«Вот тогда он и вынул перочинный нож… Он наклонился ко мне и закричал: «Я тебя убью, козел вонючий», сказал Аммар.
«Я увидел его сжатый кулак и думал, что он меня ударит», говорит водитель. «Я подставил руку для защиты и вот тогда и увидел перочинный нож. Он сначала попытался меня ударить в шею, но затем лишь несколько раз порезал руку, когда я от него отбивался… У меня было сильное кровотечение» в то время как Дженнингс бежал с места преступления, сказал Аммар.
«Он был пьян и бесконтролен и мог бы меня убить. Это был один из самых страшных моментов в моей жизни».
Аммару потребовалось наложить шесть швов, чтобы закрыть раны.
В среду Дженнингсу были предъявлены обвинения в нападении, воровстве и разжигании национальной розни за его атаку, совершенную 22 декабря. Он был освобожден под залог ...
Аммар сказал, что Дженнингс спал в течение 43-мильной (около 70 км) поездки в Дариен, куда они прибыли после полуночи.
Когда Аммар его разбудил: «Он был нетрезвый, сердитый и очень громко говорил», сказал таксист.
«Мы подъехали к его дому... Он открывает дверь и спрашивает: «Сколько я вам должен?» Я говорю ему - $204. Он начинает на меня орать».
«Ты с ума сошел?» кричал Дженнингс, вспоминает водитель. «Это слишком дорого. Я уже дома. Я не хочу платить!» Затем он сказал: «Я тебе дам $50», вспоминает Аммар.
Я говорю ему: «Сэр, мы сейчас поедем обратно в город и найдем ближайший полицейский участок... Вы закроете дверь?» Он отказался. Он сидел внутри, а я ехал с открытой дверью». Тогда и произошло предполагаемое нападение.
Дженнингс якобы сказал Аммару: «Полицейские ничего не сделают, потому что он платит $10,000 налогов», сказано в судебных показаниях.
«Он вышел из машины и пошел в парк. Я за ним не пошел... Я и думать не хотел, что он будет делать в пустом парке ночью», сказал Аммар.
Полиция не смогла найти Дженнингса, - но банкир связался с ними и сдался, когда местные СМИ сообщили о нападении.
«Он выглядел, как любой другой нормальный человек на улице. Я не могу поверить, что люди способны на такое», сказал Аммар.
Дженнингс признался полицейским, он опрокинул «две или три бутылочки пива Coors Lights» на благотворительном аукционе Morgan Stanley во второй половине дня 21 декабря, а потом выпил «еще несколько бутылок» на вечеринке банка в отеле. Но утверждал, что не был «в состоянии сильного опьянения», гласят судебные показания.
Когда лимузин не приехал, он вызвал такси Аммара.
Economic policy journal: Cотрудники Morgan Stanley говорят, что Дженнингс – милейший парень в мире. Можете ли вы представить, кто еще работает вMS, если они считают сумасшедшего банкстера, бросающегося с ножом на таксиста милейшим парнем в мире?
Матт Таибби
Bank of America в беде?
REUTERS /CHRISKEANE /LANDOV
Похоже, что Bank of America, начал кружиться у сливного отверстия даже до того как движение «Оккупируй Уолл-стрит» получило шанс начать против него свою кампанию. Уже в течение нескольких недель появляются зловещие признаки неблагополучия в банке, а вчера (1 марта) мы услышали еще одну плохую новость.
В прошлом году случился скандал, когда Bank of America объявил, что будет брать со своих клиентов $5 ежемесячно за пользование дебетовыми картами. Банк, в конце концов, передумал, когда общественность и некоторые политики стали возмущаться.
Теперь, похоже, что банк попытается упаковать эту дрянную идею в новую обертку и снова ее продать. На этот раз планируется добавить комиссии от $6 до $25 в месяц.
MSNBC:
Пилотные программы в штатах Аризона, Джорджия и Массачусетс экспериментируют с комиссиями от $6 до $9 в месяц на то, что называется «базисным» счетом. Другие варианты комиссий, проходящие проверку в этих штатах, составляют $9, $12, $15 и $25, но дают клиентам возможность избежать их с помощью поддержания минимального баланса, использования кредитной карты или взятия ипотечного кредита в банке, в соответствии с внутренним документом, цитированным в Wall Street Journal.
Когда банк пытается несколько раз подряд ободрать своих клиентов, это очень плохой признак отчаянного кризиса наличности. Дэвид Тренер (David Trainer), аналитик Market Watch, в одной из публикаций Wall Street Journal пишет, что новые тарифы являются признаком серьезных проблем в Bank of America:
По моему мнению, существует четыре шага, показывающие, что у финансовой компании серьезные проблемы.
1. Перестановки в менеджменте и крупные увольнения – множество увольнений за прошлый год.
2. Использование бухгалтерских трюков для увеличения прибылей - SFAS 159.
3. Использование резервов для увеличения прибылей - на $13,3 млрд. в 2011 и 2012.
4. Дойка клиентов с помощью новых комиссий: пытались раньше, а теперь опять.
Bank of America сделал все четыре шага. Обложение клиентов новыми поборами – это острая крайняя мера, поскольку она требует эксплуатации единственного актива, оставшегося у банка, - его клиентов.
Тренер в предыдущей статье призвал инвесторов сбрасывать акции банка по целому ряду причин, но в основном потому что он сомневается в некоторых отчетных данных из документации, поданной в Комиссию ценным бумагам и биржам(SEC).
По его данным банк агрессивно использовал новые бухгалтерские правила под названием SFASno. 159, позволяющие банкам «искусственно увеличивать прибыль, когда падает стоимость их долгов». Иными словами, банк смог искусственно пересчитать свои прибыли, когда его собственная платежеспособность резко ухудшилась.
Тренер также считает, что недавний рост цены на акции банка базируется на ряде невероятных, наивных ожиданий, включая «20% ежегодный рост выручки в течение 18 лет».
Все это идет по пятам объявления о том, что ипотечный андеррайтер Fannie Mae перестает вести дела с Bank of America. Эта новость, появилась после того, как ранее сам банк в своем ежегодном отчете объявил, что больше не будет продавать кредиты Fannie Mae. То есть банк попытался бросить Fannie Mae до того как сам был уволен. Похоже, что Bank of America в последнем квартале 2011 года медленнее, чем обычно исполнял требования по обратному выкупу, а это еще один признак кризиса наличности.
Почему все это имеет значение для остальной Америки? Потому что то, что происходит с Bank of America, будет важной лакмусовой бумажкой для того, как мы решаем проблему Мегабанка, оказавшегося в беде. Мы уже видели, что последняя сделка по ипотечным банкротствам стала большим преимуществом для банка – она спасла его от неопределенности бесконечных судов, касающихся автоматического подписания документов по ипотечным залогам.
Но что произойдет, если банк все равно движется к банкротству? Помочь банку избежать нескольких исков это одно, а позволить ему переместить его портфель опасных токсичных производных в сторону федерального страхования – уже совсем другое. Но полномасштабный крах этой фирмы потребует массивного пакета финансовой помощи. Как поступит администрация Обамы, если она столкнется с такой дилеммой? Так или иначе, это будет ключевое решение.
Economic policy journal
Еще одна причина, по которой Бернанке будет печатать и печатать
Наш читатель Джо Нельсон (Joe Nelson)замечает в комментариях:
The Los Angeles Times опубликовала статью о росте числа дефолтов по студенческим займам. См. статью здесь.
Я это упоминаю по тому, что в самом ее конце находится маленькая история о сыне Бена Бернанке:
Бернанке в своей дискуссии с законодателями привнес личный момент в проблему студенческих займов, заявив, что его сын, обучающийся в медицинском институте, будет должен $400,000 после окончания.
Вот оно! Это лишь усилит его желание печатать.
Ричард Рассел
«Новый золотой век или новая норма?»
Крестный отец всех авторов инвест-писем Ричард Рассел (Richard Russell) о том, что происходит на улицах и рынках: «Государственные облигации дают вам нулевую или отрицательную доходность. Так что, в общем и целом, человек с улицы остается с той небольшой зарплатой, которая у него есть за вычетом налогов. Что касается сбережений, то это просто мечты десятилетней давности.
Если маленькому человеку повезло и у него есть реальная работа, он рассержен на толстых котов c Уолл-стрит и банкиров, зарабатывающих миллионы. Эти ребята (пиджаки) появляются на BloombergTV в своих зеленых и розовых галстуках в полосочку и говорят о Греции или о том, что продажи машин остались без изменений или чуть выросли.
Кстати, Греция выживет? Не думаю, но все это и так знают. Ничего удивительного, если она вывалится из Еврозоны.
Тем временем мы слышим, что большинство детей рождается у незамужних матерей, а половина молодых взрослых (18-25) не имеет работы. Если у молодого парня есть работа, например, он переворачивает котлеты (в рестораны быстрого питания), то он/она находятся на высоте – теперь можно покупать диски на собственные деньги, вместо того, чтобы отдавать деньги родителям за аренду.
Да, действительно в Америку проникает новое «ощущение» - некоторые называют его «плати и иди», другие – «наличные на стол». Билл Гросс (Bill Gross) из могучего PIMCO называет его «новой нормой».
Новый золотой век? Две новые книги утверждают, что будущее будет ярче, чем нам кажется. Мы будем благословлены разными новыми технологиями и научными изобретениями, которые сделают жизнь легче и даже дешевле с использованием куда меньшего количества рабочей силы.
Мнение Рассела: отлично, но как насчет занятости? Каждое новое устройство заменит крупный сегмент трудовых резервов и, в конце концов, огромной задачей (это уже сейчас происходит) будет найти работу для населения, потерявшего его из-за научной автоматизации. Разве то, что тысячи рабочих мест уплывают за океан не достаточно плохо, чтобы нам понадобились новые машины, которые заменят тысячи рабочих мест?
Рынок сегодня скучный, без каких-либо тенденций. Фьючерсы на Доу торгуются ниже каждый вечер, а сам индекс весь следующий день занят тем, что пытается закрыться выше 13,000. Золото тоже дешевеет во фьючерсах каждый вечер и проводит весь следующий день, пытаясь достичь $1,800.
Я знаю, что на золото и серебро на бирже COMEX заняты крупные короткие позиции. Я давно задумываюсь о том, что, возможно, цена на эти два драгоценных металла манипулируется в сторону понижения держателями коротких позиций.
Похоже, что ни золото, ни Доу не могут преодолеть уровень сопротивления. Да, я знаю, что все это утомляет. Это как ждать пока заживет сломанное бедро. Похоже, что рынки ожидают каких-то новостей, - новостей, которые никогда не появляются».
Источник: bankir.ru.
Рейтинг публикации:
|
