Некоторые эксперты ждут второй волны экономического кризиса – по их мнению, сейчас мировая экономика находится в состоянии временной ремиссии. Другие экономисты и участники рынка даже далекий 2009 год считают точкой завершения кризиса и началом долгосрочной восходящей волны. Для третьих – кризис не закончился и по сей день, он трансформировался и приобрел иные формы. О сложившихся тенденциях и перспективах развития ситуации шла речь в ходе онлайн-конференции Bankir.Ru «2011: первый посткризисный».
Новая реальность
Под влиянием кризиса и сопутствующих процессов мир изменился качественно, отрицать очевидное просто бессмысленно. Глобальный тектонический сдвиг в мировой экономике обрушил привычные представления об устойчивости финансовых структур, девальвировал прогнозную и аналитическую деятельность, запустил череду политических процессов. Информационная среда также приобрела новые качества и подтвердила свой колоссальный потенциал влияния на окружающую действительность. Эти новые свойства информационных процессов, их влияние на политику и экономику отмечает генеральный директор компании «Кредитный и финансовый консультант», вице-президент Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов Александр Гребенко.
- Я считаю, что посткризисным был уже 2010 год, а мировой кризис закончился еще в 2009 году. С весны 2009 года весь мир живет в условиях новых экономических реалий, а с 2010 года в новом информационном пространстве (Викиликс, Навальный и т.д.), и с 2011 года – в новых политических условиях (Тунис, Египет и т.д.). Неустойчивые курсы валют и изменения стоимости ресурсов – это обязательные черты рыночной экономики в любой стадии развития. Всплеск инфляции в РФ происходит по причине громаднейшей сырьевой зависимости, которая за последние 10 лет выросла почти в 2 раза. Политическая неустойчивость сотрясает государства, в которых первые лица находятся у руля беспредельно долго, и превратились из лидеров наций, поднявших свои народы с колен в трудный период, в глав коррумпированных авторитарных режимов. И новый возможный экономический кризис будет порожден новыми причинами и будет происходить по-новому.
Оттолкнулись от дна
Если вкратце – кризис пройден, здесь большинство экспертов сходятся во мнениях. Другой вопрос – что считать кризисом? Кризис ликвидности пройден, безусловно. Фондовые рынки растут, большинство крупнейших мировых системообразующих банков и инвестбанков устояли. Проблемы, угрожающие страновыми дефолтами, случились лишь в небольших странах еврозоны – Португалии, Греции, Ирландии. Китай вообще лишь немного сбавил темпы бурного роста, но и этому комплексу проблем, обусловленных снижением экспорта, успешно противопоставил переориентирование экономики на внутренний спрос. Однако системные проблемы мировой экономики остались, это нельзя сбрасывать со счетов. По России же мировые проблемы, как правило, бьют с удвоенной силой (вспомним азиатский кризис 1998 года).
Заместитель председателя правления Инвестторгбанка Михаил Павлов видит опасность в смещении проблем из сектора финансов в область большой политики: «Если кризисом считать обвал рынков, массовые дефолты и девальвацию ряда национальных валют, то этот этап состояния мировой экономики мы прошли в 2008–2009 годах. Безусловно, мировая экономика еще больна, и вероятность, в том числе, суверенных дефолтов некоторых стран очень высока. Одновременно мы наблюдаем гигантский рост суверенного долга ряда стран, многократно выросший дефицит бюджетов, массовую безработицу и рост социальной напряженности, связанный с попытками побороть вышеуказанные проблемы. Вероятность повторения событий 2008 года сегодня очень низка, гораздо больше опасений вызывают вспыхивающие очаги протестов в разных частях мира, перерастающие в революции».
В кризисный период финансовым цунами смыло слабых и неконкурентноспособных участников рынка, паразитирующих на нефтяных сверхдоходах. Сегодняшний день может стать своеобразной «точкой бифуркации», в которой разом произойдет качественное изменение всей финансовой системы. Устоявшие в кризис компании и банки готовы к новому взлету – такого мнения придерживается главный редактор Bankir.Ru, вице-президент Ассоциации региональных банков России Ян Арт.
«Всерьез считаю, что 2011 год – посткризисный, – говорит эксперт. – А что тут может вызывать удивление? То есть проблемные ситуации на финансовом рынке? Так они были всегда. Просто до 2008 года их покрывал в России «жирный рынок», обусловленный нефтью и разбухшей казной. Все чиновники вообразили себя гениальными управленцами, все топ-менеджеры решили, что они русские «яккоки». Как говорят в народе: лафа кончилась. Нынешнее состояние – это и есть норма. Момент истины для всех бездарей. Кто-то из них, разумеется, будет по-прежнему кричать «кризис», полагая, что на него можно списать всю бездарность российской экономики. Но это уже – вопрос эмоций, а не финансов».
Президент Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов Диана Маштакеева также обращает внимание на уход с рынка слабых и неэффективных компаний. «Если говорить о кредитном рынке, то нынешний кризис и предстоящие изменения в законодательной сфере помогут нам «очиститься» от излишней спекулятивности и так называемого «пузыря», – отмечает Маштакеева. – Рынок кредитного и финансового посредничества здесь не исключение – ушли с рынка «мнимые» специалисты кредитного посредничества из-за своей профессиональной непригодности. Потребитель больше не готов к гонке за «количеством», необходим «качественный» продукт – будь то финансовая услуга или кредитный продукт».
Определение текущей ситуации диктует стратегию поведения, «как вы яхту назовете – так она и поплывет». Если хотеть мира и готовиться к войне, можно ненароком стать параноиком, считает генеральный директор Центра развития коллекторства Дмитрий Жданухин. При этом уроки кризиса надо выучить назубок, полученный опыт может оказаться бесценным.
«Вопрос о том, считать 2011 год кризисным или посткризисным, – это, во многом, вопрос не установления того, как дела обстоят на самом деле, а деятельностной установки, – полагает Жданухин. – Если банки будут считать год кризисным и параноидально готовиться к самым негативным сценариям, то это может стать самосбывающимся пророчеством, и проблемы будут усугубляться. Учитывая, что большинство тех, кто мог вступить в конфронтацию с банками по поводу возврата кредитных средств, по моему мнению, это уже сделал. В сфере взыскания долгов 2011 год будет скорее посткризисным, то есть связанным с разрешением уже возникших проблем. Также стоит отметить, что фиксация посткризисного характера года содержит важную установку на извлечение уроков из кризиса».
В качестве такого опыта эксперт приводит пример из области корпоративного коллекторства. При первых признаках негативного развития ситуации у заемщика, банк предпринимает превентивные меры: объясняет последствия неконструктивного отношения к обслуживанию долга и дает рекомендации по исправлению сложившегося положения.
Советник председателя правления Абсолют Банка Иван Анисимов видит в 2011 году признаки ухудшения ситуации для российских банков. «В полной мере посткризисным назвать 2010, пожалуй, нельзя, так как и мировая экономика, и экономика России еще не полностью восстановились от кризиса, темпы роста ВВП сильно снизились, промпроизводство и строительство не вернулись на докризисные уровни, – напоминает Анисимов. – В 2011 году рост экономики, я полагаю, будет положительным, но его темпы будут во многом определяться ситуацией на внешних рынках и ценами на энергоресурсы. Ситуация в банковском секторе, возможно, будет еще более сложной, чем в 2010, так как большая часть прибыли этого года обусловлена роспуском резервов, в то время как на следующий год данный источник прибыли будет ограничен, в то время как доходность бизнеса будет снижаться, а операционные расходы – расти».
Некоторые признаки указывают на предстоящий спад деловой активности. Как считает заместитель генерального директора УК «ЮграФинанс» Андрей Пашков, в среднесрочной перспективе можно допускать вероятность негативного развития событий в экономике: «Рассматривать год как посткризисный – вполне корректно, вот только нельзя забывать, что ряд процессов в экономике вызывают опасение и позволяют говорить о предполагаемых процессах охлаждения экономики. Главное – чтобы этих факторов не стало слишком много, так как очередной кризис может быть еще более болезненный. Однако этот пессимистичный сценарий, если и имеет место быть, то не ранее чем через год-два».
Если рассматривать кризис как проблемы с ликвидностью – его точно можно считать завершенным, текущее положение у банков вполне благоприятное. Решена локальная проблема, подчеркивает член правления ДжиИ Мани Банка, председатель комитета АРБ по финансовой грамотности Эльман Мехтиев: «Кризис ликвидности миновал и с этим не поспоришь. Долговой кризис или любой иной кризис, который могут назвать второй, третьей или любой иной волной, будет «бить» в систему, которая еще не до конца оправилась от первого удара. Всегда легче свалить ослабевший организм, но это не значит, что удар придет из того же места и будет иметь ту же самую природу происхождения».
Генеральный директор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков предупреждает, что накопленные мировые экономические проблемы и фактическое отсутствие экономического регулирования на внутреннем рынке в дальнейшем могут приводить к возникновению проблем в различных отраслях экономики.
Какая розница
Розничные услуги в ближайшем будущем будут по-прежнему оставаться локомотивом процесса банковского развития. Корпоративное кредитование схлопнулось в кризис, теперь банки с опаской выдают длинные кредиты. Никому не нужны проблемы с наследством в виде непрофильных активов и потерявших в цене залогов. Розница же второй год набирает обороты, в первую очередь это относится к потребительским кредитам и кредитным картам.
Генеральный директор компании 123Credit.Ru Яков Лившиц, опираясь на данные статистики, утверждает о росте спроса на все виды кредитов.
Ян Арт считает рынок кредитных карт очень перспективным. С ним согласен и Александр Гребенко: «Тенденция на активное развитие банками в 2011 году розницы очевидна и приоритетными являются кредитные карты (самый большой потенциал роста рынка, возможно, в десятки раз) и беззалоговое потребительское кредитование (самый высокомаржинальный банковский продукт)».
По мнению Михаила Павлова, рост в высокорисковом секторе банковской розницы обусловлен общим улучшением экономической обстановки: «В условиях восстановления экономики аппетиты банков к риску растут, и этим обоснован значительный рост объемов потребкредитов. Однако крупные универсальные банки предпочитают наращивать объемы кредитования в менее рискованных сегментах. В целом сегодня потребительские кредиты и кредитные карты не являются приоритетом для банков».
Схожей точки зрения придерживается и Андрей Пашков – рост в розничном кредитовании подпитывается энергией стабилизации экономики и сопутствующим увеличением потребительского оптимизма.
Рост в кредитной рознице продолжится в 2011 году, уверен Эльман Мехтиев. Но вопреки чаяниям банкиров кредитные карты пока с трудом приживаются на российской почве, потребитель предпочитает наличные.
«Потребительские кредиты «выстрелили» уже во второй половине 2009 года, и можно сказать, что весь 2010 год прошел именно под знаком потребительских кредитов, – говорит Мехтиев. – Невзирая на представление на рынке банками достаточно большого числа новых кредитных карт, все участники кредитного рынка могут пока говорить только о количестве выпущенного в оборот пластика… 2011 год будет еще одним годом, когда портфели банков будут расти прежде всего в розничном кредитовании. Все участники рынка хотели бы надеяться на взрывной рост использования кредитных карт, но при этом основной упор de facto будет делаться на выдачу потребительских кредитов и рефинансирование кредитов, выданных ранее. И конечно же, в случае продолжения государственных программ поддержки продаж автомобилей, мы увидим дальнейший успех банков в наращивании автокредитования».
Диана Маштакеева указывает на переизбыток ликвидности у банков, именно ее излишек стимулирует рост кредитного портфеля. По ее мнению, предполагается высокая активность, прежде всего, на рынке потребительских карт и всевозможных вариаций продуктовых линеек, так или иначе связанных с безналичной целевой оплатой.
Ипотека: ставки, стоп!
Ставкам по ипотеке падать некуда, так как усиливается инфляционное давление. Но и повышения ставок не будет – обостряется конкурентная борьба за качественного заемщика. Тем, кто решил взять ипотечный кредит, стоит ориентироваться на сохранение текущего среднего уровня ипотечных ставок.
Михаил Павлов говорит о том, что более строгий отбор банковских клиентов вряд ли будет либерализован по мере выхода из кризиса: «Учитывая инфляционные ожидания, темпы снижения ставок по ипотеке будут близки к нулю. Требования к заемщикам будут постепенно смягчаться, но не стоит ожидать значительного ослабления стандартов кредитования в 2011 году».
Банкиры обязаны быть внимательнее. Ведь для них ипотечные риски не компенсируются даже высокими процентными ставками, подчеркивает Иван Анисимов: «Ставки по кредитным программам в течение 2010 года неоднократно снижались, требования к заемщикам также значительно смягчились, и в течение 2011 года либерализация продолжится. Однако следует понимать, что один из основных уроков кризиса – это понимание банками того, что кредиты нельзя выдавать бездумно. Даже высокая процентная ставка не покрывает возможные риски невозврата. Поэтому едва ли стоит ожидать возвращения докризисной ситуации, когда ипотека выдавалась без первоначального взноса, без официального подтверждения доходов. Банки стали гораздо внимательнее оценивать возможные риски, и я думаю, что это правильно».
Эльман Мехтиев также подтверждает необходимость заботы о качестве кредитного портфеля. По его мнению, в течение этого года ставки останутся на сегодняшнем уровне, а «кризис в очередной раз напомнил банкам, что кредитование должно осуществляться по определенным правилам, и потому многие игроки этого рынка начали «смещаться» в сторону более платежеспособных клиентов». По его словам, в 2011 году мы не увидим такого «парада» снижения ставок, но в связи с усилением конкуренции за качественного заемщика и существенного повышения ставок не будет.
Из банков получились плохие риэлторы, признает Виктор Четвериков. В кризисной ситуации для них оказалось сложной задачей выгодно продать заложенную недвижимость: «Требования будут только расти к потенциальным заемщикам. Кредиты за 15 минут привели к огромному росту просроченных кредитов, в силу отсутствия нормальной процедуры рассмотрения заявки. Что касается ипотечных кредитов, то, как показал опыт, банки в период кризиса не очень преуспели на ниве реализации залога в виде квартир. Поэтому требования к чистоте сделки, если хотите, и кредитной истории заемщика будут только расти и качественно, и «количественно».
Прошлого не воротишь
Реально ли возвращение к показателям периода банковского бума 2006–2008 годов? Докризисные цифры по динамике роста и ряду других параметров сегодня вспоминаются банкирами как потерянный рай. К этим золотым временам возвращения не предвидится, соглашаются эксперты. По крайней мере, точно не в этом году.
Генеральный директор консалтинговой компании «Финист» Михаил Смирнов одной из главных причин называет обнищание населения.
«Вернуться на докризисные уровни маловероятно сразу по нескольким причинам, – говорит Смирнов. – Во-первых, доходы населения снизились (особенно официальные после перехода к новой системе налогообложения с 1 января 2011 года). Получать те же объемы кредитов, что и раньше будет затруднительно. Во-вторых, риски кредитования остаются достаточно высокими – банки еще не разделались с залоговой массой, сформированной по кредитам докризисного периода. Сильно рисковать в таких условиях они не могут. Тем более, что ЦБ обещает ужесточить требования к финансовым институтам».
Банковской системе не хватает ответственных заемщиков с хорошим уровнем заработка, их просто физически нет в России в необходимом количестве. Диана Маштакеева видит выход в своеобразном «отпущении всех грехов», которое освободит заложников кредитной системы от непосильного долгового бремени: «Вернуться к докризисным объемам выдачи кредитов не удастся по двум причинам – нехватка качественного заемщика и неготовность самого заемщика к кредитным обязательствам. Ситуация кардинально изменится при условии создания системы реструктуризации кредитной задолженности и «амнистии» для заемщиков, попавших в затруднительную финансовую ситуацию, и, как следствие, в бюро кредитных историй. В другом случае всем участникам кредитной сферы придется подождать, когда вырастет новое «качественное» поколение».
Эльман Мехтиев солидарен с прогнозом Банка России, скромно оценившего потенциал роста совокупного кредитного портфеля: «Рост розничного кредитного портфеля по всей банковской системе по оценкам ЦБ составит чуть более 10%... Трудно назвать такой рост равным докризисным показателям, но и трудно не согласиться с таким прогнозом».
Необходимый рост операционных доходов обязательно учитывается бизнес-моделью успешного банка. Об этом напоминает Иван Анисимов, возвращаясь к вопросу о качестве клиентской базы.
«Мне кажется, что банки будут вынуждены перейти к активному кредитованию даже в условиях не самого высокого качества большинства заемщиков, что будет обусловлено необходимостью увеличения операционных доходов, в том числе – и за счет размещения свободной ликвидности, – отметил Анисимов. – Разумеется, такой стратегии будут придерживаться не все участники рынка, и например, Абсолют Банк, наоборот, планирует концентрировать свои усилия как раз на сегменте качественных клиентов, но, думаю, тенденция увеличения объемов выдачи и определенного снижения требований к заемщикам все же будет».
Государственное дело
Меры по частичной национализации проблемных кредитных организаций оказались успешными – никто (ну или почти никто) из первой сотни банков во время кризиса не утонул, даже Межпромбанк до последнего боролся за лицензию. Как показывает мировая практика, национализация является популярной мерой по работе с проштрафившимися банками. Финансисты видят в такой стратегии не хомут, а скорее вовремя брошенный спасательный круг.
Михаил Павлов одобряет и поддерживает принятые государством меры: «Считаю действия властей, предпринятые в 2008–2009 годах, по сохранению стабильности банковской системы полностью оправданными и своевременными. Огосударствление банковской системы произошло не только в России, но и в Европе, и в США. В острую фазу кризиса это необходимо было делать с целью предотвращения еще большего коллапса мировой финансовой системы. Другое дело, что уже сейчас надо предпринимать шаги по приватизации спасенных банков, и в планах правительства и ЦБ такая задача обозначена».
Иван Анисимов задается вопросом – как будет идти процесс обратного выхода государства из капитала спасенных банков? Проблема выглядит особенно актуальной в свете грядущей продажи госдоли в ВТБ.
«Я бы не говорил о процессе национализации, скорее, сейчас мы можем наблюдать закономерный процесс консолидации банков, – сказал Анисимов. – Конкуренция ужесточается, и часть небольших банков будет вынуждена либо объединяться, либо входить в состав более крупных структур для того, чтобы удержать свои позиции или завоевать новые. Кроме того, в кризисные и посткризисные годы действия государства по вхождению в капитал банков – это позитивная мера по стабилизации ситуации, к которой прибегали, в частности, в Евросоюзе и в Англии. Важный момент здесь – понимание того, как государство будет проводить денационализационные меры после стабилизации ситуации».
Больше половины российских банковских активов – уже в руках госбанков, подсчитал генеральный директор Агентства по надзору за ростом долговых обязательств Максим Осовский.
«Всерьез рассматривать вероятность полного огосударствления или «национализации» российской банковской индустрии, не стоит, – считает он. – Хотя… более 50% активов, обращающихся на банковском рынке, контролируют банки с государственным капиталом, и в этих же банках находится подавляющая доля вкладов физических лиц. Один Сбербанк – это уже четверть всего рынка. Очевидно, что с введением универсальной платежной карты к 2014 году консорциум банков (в котором треть принадлежит тому же Сбербанку, а 43% еще одного акционера УЭК – банка Ак Барс контролирует правительство Татарстана) будет обслуживать более 100 млн. карт частных лиц, но все-таки «огосударствлением» всей индустрии назвать это нельзя».
Фонды и бонды
Надеяться банкам теперь можно только на себя, примерно такие настроения сегодня витают в воздухе. Государству надоело быть спасателем, о чем и было официально заявлено с высоких трибун. Банкам с иностранным капиталом материнские организации тоже вряд ли подкинут ресурсов – слишком заняты решением своих собственных проблем. Средним и маленьким российским банкам не привыкать к трудностям – их бизнес и так всю дорогу развивается не благодаря, а вопреки.
Основные негативные факторы, влияющие на процессы фондирования, перечислил Михаил Павлов:
«Темпы роста депозитов в 2011 году замедлятся в силу того, что население начнет больше тратить. Влияние пенсионных денег на фондирование банков ограничено, с одной стороны, законодательно, с другой стороны, слабостью нашей пенсионной системы. Объем кредитования банковской системы Центральным Банком будет сокращаться, так как система выздоравливает, и Банк России сворачивает программы ее поддержки (например, отменил беззалоговое кредитование банков). Приток западных денег в банковскую систему будет более внушительным, чем в 2010 году, но и здесь существуют как внешние (низкий аппетит к риску), так и внутренние (изменение налоговой политики в части процентов по валютным кредитам) сдерживающие факторы».
Запад нам не поможет – обойдемся своими силами, резюмировал Иван Анисимов.
«2011 год будет годом борьбы за самофондирование для всех финансовых институтов, – считает эксперт. – Мы, как банк, входящий в крупную европейскую финансовую группу, можем говорить о том, что если раньше российские «дочки» рассчитывали, практически, на неограниченную помощь материнских компаний, то сегодня на нее ориентироваться не приходится. Поэтому банки будут стремиться получать финансирование собственными силами. Я думаю, что среди основных источников фондирования для банков в ближайшее время будут депозиты частного сектора, особенно физических лиц. Они стабильно росли последние два года, и я думаю, что нет веских причин для смены этого тренда. Выход на внешние рынки возможен, но будет незначителен, так как свободных средств на рынке вполне достаточно (к примеру, не был выбран весь объем средств АИЖК в этом году)».
Куда дальше
Итак, что же может стать драйвером роста для российских банков в 2011 году? Мнения участников рынка по этому вопросу разнятся. Михаил Павлов видит потенциал в ипотеке с господдержкой. Ян Арт считает таким сектором развитие Интернет-банкинга и вторичное кредитование уже имеющихся у банков клиентов. Александр Гребенко делает ставку на кредитные карты.
Принятие долгожданного закона о национальной платежной системе встряхнет рынок, сервисы моментальных платежей также имеют большое будущее – по мнению Максима Осовского, эти темы будут главными в наступившем году:
«Основные новые направления развития банковского бизнеса будут заданы принятием закона «О национальной платежной системе», который был рассмотрен Государственной думой в первом чтении в прошлом году, и созданием универсальной платежной карты. Будет представлять интерес рынок моментальных платежей, сделка с приобретением 15% акций холдинга QIWI японской корпорацией Mitsui & Co только подтверждает это. Привлечение новых клиентов и удержание старых, в том числе корпоративных, уже сейчас зависит от того, насколько удобно пользоваться системой электронных расчетов «банк-клиент» конкретного банка».
Клиенту все сложнее определиться в выборе, так как практически все банки предлагают более-менее одинаковые продукты со схожими условиями. О стирании этих условных границ и сворачивании «войны ставок» упоминает Иван Анисимов:
«Думаю, можно ждать развития всех основных направлений бизнеса, каждый банк самостоятельно принимает решение о ключевых для себя продуктах и будет развивать именно их, что в целом даст достаточно равномерную картину. Скорее всего, рост будет умеренный, банки будут стремиться увеличивать комиссионные доходы и больше не смогут конкурировать через ценовой демпинг - придется бороться за клиентов, предлагая им практически одинаковые по финансовым условиям продукты. Разница будет не в каких-то финансовых моментах, а в качестве обслуживания клиента, либо в каких-то услугах, повышающих добавленную стоимость продукта».
Схожей позиции придерживается и Михаил Смирнов. Эксперт считает, что отдельные виды бизнеса не вытянут систему наверх (подобно Мюнхгаузену, который вытащил сам себя из болота за волосы). Чтобы удержать клиентскую базу и продать ей как можно больше услуг, банкам нужно менять свое отношение к вопросам комплектации персонала, актуализировать техническую платформу:
«В текущем году будут выигрывать те банки, которые лучше построят работу с клиентами. Основная проблема сегодня не в том, что предложить, а в том, кому предложить. Поэтому инвестировать прежде всего нужно в персонал и оптимизацию технологий обслуживания. На рынке банк может преследовать три стратегические цели – добиться увеличения доли рынка, добиться увеличения прибыльности операций, увеличить долю в потреблении финансовых услуг у тех клиентов, которые уже обслуживаются в банке. Именно последняя цель и является сегодня приоритетной для большинства банков, которые хотят сохранить объем бизнеса или даже увеличить его. Конечно, это не драйв, а медленная и кропотливая работа, к которой многие банковские менеджеры не привыкли. Но она необходима».
