Банкиры без страха и упрека: Голдман в защиту бонусов
«Следует отдать должное мужеству топ менеджеров больших банков – народного гнева они не боятся».
Лорд Гриффит (Lord Griffith Of Fforestfatch), бывший советник Маргарет Тэтчер и зампред Голдман Сакс выступил в защиту бонусов компании в открытых дебатах. Лорд Гриффит порекомендовал публике терпимей относиться к неравенству в доходах, которое ведет к повышению уровня жизни для всех, сказав также, что «нам не следует стыдиться предлагать конкурентные компенсационные пакеты на международном рынке, так как это позволяет сохранять британские рабочие места».
Минута молчания в честь страданий англоязычных налогоплательщиков…
Предупреждение: второй раунд кредитного кризиса уже рядом
Комментарий Карла Деннингера (Carl Denninger) одного из самых читаемых экономических блогеров в Америке. Карл резок в суждениях, но оригинален и проницателен, смотрит на веши с самых неожиданных углов. Последние несколько лет пытается добиться судебного преследования основных игроков (физических лиц) американской финансовой сцены – Бернанке, Гайнтнер, Полсон, Фальд и т.д по обвинению в подлоге и мошенничестве.
Похоже, что скоро опять будет «весело». Ниже список того, что мы знаем о ситуации и некоторые выводы:
Объем ликвидности JP Morgan серьезно сократился – в два раза за последний год и темп сокращения не замедляется.
Я часто слышу из разных источников, что дома-банкроты в собственности банков, которые официально предлагаются по полной цене, включая требование частичного финансирования, на самом деле продаются за наличные с огромными скидками. Это означает, что все, что связано с кредитованием, считается очень опасным. Есть впечатление, что банки знают, что источники кредитования просто исчезнут до того как сделка будет закрыта. Не вижу другого объяснения.
Радикальное изменение условий по кредитным картам Ситибанка показывает его желание принять и даже спровоцировать намеренное уничтожение этого вида бизнеса, т.к. никто, при наличии выбора, не будет платить 30% годовых за эту услугу. Очевидно, что клиентами останутся только те, кто не смогут сменить провайдера, а если ваша кредитная история настолько ужасна, то вы, скорее всего, объявите дефолт. Это тоже подразумевает, что Сити ожидает новое кредитное сжатие.
Ситуация похожа и в других банках. Я получил факс от клиента Infibank, в котором его процентная ставка (стандартная и штрафная) была увеличена до 29.99%.
Оба извещения об изменениях условий говорят о маржинальных ставках. Это важно – детали смотрите ниже.
Недавно я получил информацию о том, что Фед осознает, что все это была и есть проблема системной платежеспособности, и даже устроил брифинг об этом для некоторых членов Конгресса. Это надежный источник, но независимого подтверждения я дать не могу.
Все вышеизложенное может и не соответствовать действительности, но если это правда и вы зависите от кредитов в жизни или бизнесе, то вам угрожает серьезная опасность.
«Маржинальные» ставки базируются на ставке «прайм» и в случае неожиданных изменений этой ставки (а она на исторических минимумах) ваши ставки могут вырасти быстро и без предупреждений.
Если нас ждет новый удар кризиса, то он будет нанесен очень быстро, в течение того времени, которое требуется для закрытия сделки по недвижимости. На это указывают огромные размеры скидок – участники рынка должны быть в этом уверены, если они принимают такие потери.
Главным последствием такого сжатия будет возвращение к экономике, которая полностью базируется на транзакциях с наличными (в смысле без кредитов).
Учтите, что вышеупомянутые индикаторы куда серьезней, чем те, что мы видели прошлой осенью до начала критической фазы кризиса. Соответственно, последствия будут куда более мрачными.
Долларовые «медведи» – будьте бдительны, если я читаю ситуацию правильно, то вас ждет неприятный сюрприз!
Для желающих поспекулировать на апокалипсисе, я рекомендую ставить на сильный рост доллара и крах сырья. Повторюсь, что мои предположения основаны на поведении участников рынка, а не на формальных показателях, таких как кредитные спреды и т.д.
JP Morgan это Лиман сегодня: зачем быть коммерческим банком, если можно быть инвестбанком за счет налогоплательщиков
Кажется, что этот материал служит подтверждением предыдущего – банки в пожарном порядке забирают деньги у потребителей, тем самым наступая на «зеленые ростки».
«Банки не дают взаймы физическим лицам, хотя и обещали, что будут, когда просили денег у Конгресса год назад. Возьмем, например, ипотеку. Большинство ипотечных кредитов в наши дни застрахованы FHA (Федеральной Жилищной Администрацией). Для всех остальных кредитов банки ищут гарантий от Фанни, Фредди, Джинни и т.п. То есть своих денег они взаймы не дают, а ищут фонды с гарантиями налогоплательщиков.
Теперь кредитки. Банки используют госфонды для покрытия растущих дефолтов по потребительским кредитам. И одновременно находят средства, чтобы побаловаться на Уолл-стрит.
То, что недавно произошло со мной, иллюстрирует общую тенденцию. У меня была карта с лимитом в 10000 долларов, но я редко ее использовал. Когда я ее использовал, я гасил баланс каждый месяц. Операторы кредитных карт смотрят на таких людей как на неудачников. Поэтому в прошлом месяце я получил извещение о том, что мой лимит сокращен до 3000 долларов из-за того, что я мало пользуюсь картой. Моя линия была открыта в течение семи лет. Позвонив в банк, я услышал, что я могу выбрать новые условия или закрыть счет. Так они воруют деньги налогоплательщиков.
Один график (динамика изменений размера объемов краткосрочных кредитов) дороже тысячи слов».
Источник: ФРБ Сент Луиса.
«Забрав из системы 8 миллионов кредитных карт в первом квартале 2009 года, банки продолжают в том же духе.
Теперь посмотрим на результаты JP Morgan за третий квартал 2009 года в деталях.
Заработали 3,6 миллиардов по сравнению с 527 миллионами за третий квартал 2008 года.
Джейми Даймон в частности заявил, что «стоимость денег в розничной части остается высокой. Поэтому мы добавили $2 миллиарда в резервы для обеспечения потребкредитов, доведя размер этих резервов до $31,5 миллиардов (5,3% всех кредитов)».
Каков же размер прибылей от инвестбанкинга? Более 50%».
Источник: квартальный отчет JP
Не думаю, что американская публика давала банкирам триллионы, чтобы они с ними ходили в казино. Но, наверное, они развивают потребкредитование?
Нет.
А объем продаж кредиток через отделения упал на 18%. Ну и денег на этом тоже потеряно немало.
Это все вам, простые американцы!
Откуда же остаток прибыли? От корпоративного и private equity кредитования.
Вот так.
Долговой стресс в средней Америке
А тем временем американский средний класс, тот который наше и (китайское) все, отдавал Богу душу…
«Некоторые читатели любят бросать грязью в тех, кто залезал в долги, жил на широкую ногу, а теперь очутились на улице. Но история, изложенная ниже, демонстрирует, что картина не так проста.
В годы моей молодости, сбережения на полгода жизни без дохода считались достаточными. Так ли обстоит дело сегодня? Сомневаюсь. Хотя эта супружеская пара не имела даже таких сбережений, но подушки безопасности 25-летней давности уже не спасают сегодня. В наши дни люди проводят больше времени между работами, чем в прошлом, а когда они работу находят, она уже не так хорошо оплачиваема как раньше.
От одного из партнеров:
Также как и большинство моих знакомых мы с мужем по уши в долгах по кредиткам. Мужа уволили перед Новым Годом в прошлом году. Мы были в шоке. Я пенсионер ВВС и получаю небольшую пенсию, а мой муж начал получать крохотное пособие. Он искал по всей Америке и несколько раз ездил на Запад вручить свое резюме персонально. Бесполезно. Сбережений у нас не было, а немного акций мы продали на самом дне. Начали жить с кредиток. Без них мы бы не обошлись. Дочка с семьей переехала на второй этаж и ее муж зарабатывал 8.50 долларов в час. Никакой помощи с того фронта, а наоборот, нам и их пришлось содержать.
Теперь о моей кредитке от Bank of America. Я никогда не опаздывала с платежом за 10 лет (кроме последнего месяца). Я всегда платила больше минимума (до 1 января). Но процентные ставки по карте продолжают ползти вверх. А потом, когда я пыталась расплатиться в супермаркете, моя кредитка оказалась заблокирована.
Вышла без еды. Мы ничего не выбрасываем, все сберегаем, но мы очень быстро тонем. Хорошие новости в том, что мой муж, наконец, устроился на работу, правда с очень низкой зарплатой, но впервые за десять месяцев у нас будет доход. Плохие новости в том, что ВА нас скоро разорит. Я им послала платеж в десять долларов из 450 долларов ежемесячного платежа. Они шлепнули 39 долларов штрафа за поздний платеж и еще 39 долларов за превышение лимита. Вчера я получила извещение, что мой следующий платеж до 11 ноября будет уже 950 долларов. Снежный ком растет. А может быть мне написать Кену Льюису и сказать, чтобы он засчитал помощь от конгресса в наши платежи?
Что нам делать?
Немного истории: девальвация слов на долларовой банкноте
Что было написано на долларовой банкноте?
Серия 1929 года:
«Подлежит обмену на золото по требованию в казначействе Соединенных Штатов или на золото или законные деньги в любом Федеральном Резервном Банке». Надпись такая же, как и на серебряных сертификатах ФРС, выпускавшихся в первой половине ХХ века.
Серия 1934 года:
«Данный билет является законным платежным средством для обеспечения всех видов долгов, частных и публичных, и подлежит обмену на законные деньги в казначействе Соединенных Штатов или в любом Федеральном Резервном Банке».
Серия 1950 года:
Формулировка не изменилась, но текст сокращен до трех строк и уменьшен размер шрифта.
Серия 1953 года:
Формулировка убрана полностью, но нижняя часть билета содержит обещание «заплатить предъявителю по требованию».
Серия 1963 года:
Обещание убрано и тем самым доллар превратился в простой кусок бумаги, так как он больше не соответствовал юридическим требованиям к ноте, а именно не содержал названия банка-эмитента, размера платежа, имени/названия предъявителя и срока оплаты «по требованию».
С марта 1964 года серебряные сертификаты больше не обменивались на серебряные доллары, а с марта 1968 года серебряное обеспечение доллара было полностью отменено.
График недели: динамика запросов «купить золото» и «крах доллара» в google
Карикатура недели:
