Кто будет новым типичным заемщиком

Из-за кризиса банки сократили финансирование малых и средних предприятий. В июле—декабре 2008 года объем выданных кредитов снизился на 12,5%, до уровня в 1936 млрд руб., по сравнению с первым полугодием 2008 года. По итогам всего 2008 года, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА», малый и средний бизнес получил 4,15 трлн руб. в виде кредитов, что на 31,2% больше предыдущего года. Невысокий рост с учетом того, что в 2007 году (по сравнению с 2006 годом) свой портфель в этом направлении банки увеличили на 83% и представители малых и средних предприятий были привлекательными заемщиками. Что будет дальше — большой вопрос, ответ на который зависит от масштабов распространения кризиса в регионах.

Банки, сдерживаемые дорогим фондированием и сжатием пассивной базы, стали очень осторожно подходить к выбору заемщиков. Резко ужесточились требования к небольшому предприятию, сокращены максимальные суммы кредитов, взлетели и ставки. Макроэкономическая ситуация зачастую не позволяет оценить перспективы бизнеса потенциальных заемщиков, и в этих условиях банкиры не понимают, какой уровень дефолтности закладывать в процентные ставки. Если раньше вполне реально было найти на рынке эффективную ставку в 15–17% годовых, то теперь большинство банков предлагает 23–26%. Фондирование дорожает, риски растут, поясняют банкиры. В итоге стоимость кредита зачастую оказывается неподъемной для заемщика.

Среди малого и среднего бизнеса (МСБ) кризис затронул в первую очередь предприятия, занятые в сегменте b2b: строительные организации, производство комплектующих.

Многие банки внесли принадлежность заемщика к подобным отраслям в разряд стоп-факторов при принятии решения о кредитовании, и теперь строители, например, на получение кредитов могут рассчитывать с большим трудом. Доля обрабатывающих производств в портфеле ссуд сократилась на 7 п.п. Кредиты строительному сектору, как правило, длиннее, поэтому сокращение его доли по итогам 2008 года незаметно. Основными клиентами для себя сейчас банки видят заемщиков, чьи бизнесы будут нужны экономике в любом случае: торговля, производство товаров первой необходимости. Более половины кредитов, выданных малым и средним предприятиям, приходится на эти отрасли.

Хотя и у представителей торговых предприятий могут возникнуть проблемы, потому что кроме товара предложить в качестве залога этим заемщикам просто нечего.

Ранее, в условиях взрывного роста рынка кредитования, слабая залоговая база малых и средних предприятий выступала одним из ключевых сдерживающих факторов для выдачи ссуды предпринимателю. Теперь же залог рассматривается банком с удвоенной тщательностью. Большинство банков стало с большой осторожностью подходить к предлагаемому в качестве обеспечения товару в обороте — одному из самых популярных у торговых предприятий залогов. В условиях неопределенности спроса его реальную стоимость оценить практически невозможно. Введение неформального моратория на выдачу кредитов с таким обеспечением не позволит торговым предприятиям кредитоваться на приемлемых для себя условиях: за большинством из них иных реальных активов не стоит, торговые площади обычно арендуются.

Несмотря на то что практически все банки по-прежнему декларировали возможность принятия в залог относительно широкого круга типов обеспечения, они склонны занижать оценку стоимости залога в среднем по всем позициям на 50%. Хотя есть отдельные банки, до сих пор держащие его на уровне 30–40%, но это ненадолго. В условиях нестабильности товарных рынков и неопределенности спроса банки предпочитают перестраховаться.

Начавшие было реализовываться программы по поддержке новых предприятий, стартапов, свернуты — риски слишком высоки, и оценка проектов на фоне неопределенности экономики практически невозможна. Так, 14 банков из 51, участвовавших в опросе рейтингового агентства «Эксперт РА» и ранее практиковавших выдачу ссуд без твердых залогов, только под поручительство, отказались от такой практики. 37 банков существенно ужесточили требования к залогам, в том числе посредством использования большего дисконта при оценках и сужения списка возможных залогов. Товар в обороте и оборудование перестали быть универсальными залогами в условиях проблем со сбытом, наблюдающихся повсеместно.

Сколько дают?

У 30% малых и средних предприятий, получивших ссуды в 2008 году, сумма кредита составила свыше 30 млн руб. 22% заемщиков получили кредиты от 10 млн до 30 млн руб., а еще четверть предприятий — от 3 млн до 10 млн руб.

Диапазон размеров выдаваемых кредитов все больше увеличивается. В целом среди банков, занимающихся кредитованием небольших предприятий, можно выделить три группы:

1. Банки, кредитующие на суммы до 1 млн руб. Здесь основной игрок Пробизнесбанк, занимающийся зачастую и микробизнесом (ссуды в размере 30—400 тыс. руб.), его целевой группой являются заемщики с выручкой менее 60 млн долл., для небольших кредитов работает отлаженная система скоринга.

2. Банки, кредитующие на суммы от 1 млн до 10 млн руб. Самая насыщенная, как и в прошлом году, группа: крупнейшие банки сосредоточены именно в этом сегменте.

3. Банки, кредитующие на суммы свыше 10 млн руб. Не совсем типичные объемы для кредитования для малого и среднего бизнеса; среди наиболее значимых участников рынка активно предоставляют кредиты подобного размера «Возрождение», Татфондбанк и НТБ.

На сколько дают?

Аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» отмечают общее смещение структуры в сторону коротких денег по сравнению с предыдущим годом. Если раньше относительно небольшие банки выдавали ссуды в основном от одного до трех лет, в то время как банки из топ-5 работали до 12 месяцев, то теперь все банки сконцентрировались в коротких сроках. На овердрафты и кредиты до 12 месяцев пришлось 62% от общего объема выданных средств. Это позволяет банкам осуществлять оперативное управление объемами своих портфелей на балансе и при необходимости менять их размеры за достаточно короткий срок. Для заемщика это означает, что взять кредит для инвестиционных целей, например для закупки оборудования, которое будет окупаться несколько лет, практически нереально.

Где дают?

В 2008 году банки значительно расширили географию своей деятельности. Если ранее кредиты небольшим предприятиям выдавали в Центральном федеральном округе и Москве, то в 2008 году подтянулись и остальные экономически развитые федеральные округа. Это стало возможным в первую очередь за счет интенсивного развития филиальных сетей в прошлые годы. Основная инфраструктура сформирована, и вопрос непосредственно доступности банковских сетей уже не стоит так остро, как ранее. При этом очень немногие банки готовы кредитовать заемщика, находящегося на расстоянии более 50—100 км от их отделения. Операционные издержки на работу с ним съедают всю процентную маржу. В 2008 году, по данным «Эксперт РА», активно кредиты получали представители малого и среднего бизнеса в Приволжском федеральном округе (23% выданных ссуд), Южном (16% ссуд), Центральном (14%), а также в Москве и Сибирском федеральном округе (по 13% ссуд).

Таким образом, вырисовывается портрет типичного заемщика, кредитующегося в рамках специализированной программы для небольших предприятий. Это торговое предприятие с выручкой 150—200 млн руб. в год, берущее кредит на сумму около 30 млн руб. сроком на год для пополнения оборотных средств. В качестве залога ранее предоставлялись чаще всего товары в обороте. Сейчас собственникам, возможно, придется использовать собственное имущество как обеспечение по кредиту. При этом банкам больше всего понравится автотранспорт и недвижимость.

ЗАЛОГИ, КОТОРЫЕ В 2008 ГОДУ ПРИНИМАЛИ БАНКИ

Источник: оценка «Эксперт РА» по данным банков — участников исследования