Каждый из вас сталкивался с ситуацией, когда в средствах массовой информации аналитики комментируют ситуацию на российском фондовом рынке в свете котировок нефти, т.е. давая понять, что российский рынок то и дело снижается или растет лишь с оглядкой на нефть. А кто-нибудь из тех, кто говорит об этом, изучал данную зависимость? Давайте хотя бы мы разберемся в этом вопросе.
Для этого мы должны рассчитать коэффициент корреляции (Correlation Coefficient), используя который сможем выяснить реальное влияние нефти на индекс ММВБ. Напомню, что считать связь высокой можно лишь при коэффициенте корреляции больше 0.7.
Но для начала предлагаю визуализировать данные за каждый год и посмотреть, как это выглядит наглядно. Ниже представлены графики с 2000 года включительно, за 2011 год график представлен за 11 месяцев.
На некоторых графиках даже визуально видны разнонаправленные движения между активами, что косвенно свидетельствует о возможной низкой зависимости одного актива от другого.
Но одних графиков не достаточно, необходимо провести статистическое сравнение и посчитать коэффициент корреляции, получив который мы сможем сделать выводы.
В таблице ниже приведены коэффициенты корреляции за каждый год в отдельности и за весь период в целом.
Год
Correlation Coefficient
2000
0.10
2001
0.37
2002
0.19
2003
0.29
2004
0.10
2005
0.05
2006
0.45
2007
0.43
2008
0.64
2009
0.58
2010
0.80
2011
0.68
2000-2011
0.39
Вывод
Согласно статистическим данным, которые мы получили за 12 лет, говорить о зависимости индекса ММВБ от котировок нефти нельзя, коэффициент корреляции 0.39 является крайне низким для этого.
Существенные изменения произошли с 2008 года, когда коэффициент корреляции значительно вырос, а в 2010 году достиг статистически важного уровня - 0,8. Если данные изменения сохранятся и в дальнейшем, то лишь в данном случае можно будет говорить о зависимости российского фондового рынка от котировок нефти.
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Чтобы писать комментарии Вам необходимо зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
» Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации. Зарегистрируйтесь на портале чтобы оставлять комментарии
Материалы предназначены только для ознакомления и обсуждения. Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам. Администрация сайта может не разделять мнения авторов и не несет ответственность за авторские материалы и перепечатку с других сайтов. Ресурс может содержать материалы 16+
