Юань хочет обыграть доллар на цифровом поле

Пекин давно вынашивает планы сделать юань мировой валютой. Формально китайская денежная единица такой статус получила пять лет назад, когда за это проголосовал совет директоров МВФ. 1 октября 2016 года решение вступило в силу, и с тех пор юань входит в корзину валют, с помощью которой рассчитывается курс SDR (виртуальная валютная единица «специальные права заимствования», эмитируемая МВФ). В этой корзине стало пять валют, и юань сразу по удельному весу занял третье место после доллара США и евро, опередив британский фунт стерлингов и японскую иену. Однако у юаня до сих пор очень скромные позиции в мировой экономике и международных финансах.

По итогам 1 квартала 2020 года доля китайского юаня в совокупных валютных резервах всех стран-членов МВФ составила лишь 2,02% против 61,99% у доллара США и 20,05% у евро. Да и другие валюты, входящие в корзину СДР, имеют более высокие доли: у японской иены – 5,70%, у британского фунта стерлингов – 4,43%.

Доля юаня в общем объёме операций, проходящих через систему международных платежей СВИФТ, в мае 2018 года была равна всего 1,88%. Впереди шли доллар США (30,40%), евро (34,19), британский фунт стерлингов (7,45), японская иена (3,54). А спустя два года, в мае 2020 года, доля юаня даже снизилась до 1,79%, и он с пятой строчки опустился на шестую. Впереди его находились (доля в общем объёме платежей через систему СВИФТ, %): доллар США – 40,88; евро – 32,91; британский фунт стерлингов – 6,75; японская иена – 3,53; швейцарский франк – 1,88.

В то же время по доле в мировом ВВП, рассчитанной по паритету покупательной способности юаня (ППС), Китай обошёл США и занял первое место в мире ещё в 2014 году. По данным МВФ, в 2019 году доля Китая в мировом ВВП, рассчитанная по ППС, составила 19,25 %, доля США – 15,11%.

Пекин уже несколько лет готовит серьёзную денежную реформу, которая, по замыслу партийно-государственного руководства КНР, позволит решить целый ряд важных социально-экономических и валютно-финансовых проблем. Речь идёт о введении официальной цифровой валюты – цифрового юаня, который должен эмитироваться Народным банком Китая (НБК).

Тема официальной цифровой валюты (цифровой валюты Центрального банка – ЦВЦБ) волнует сегодня денежные власти большинства стран мира. Несколько центробанков уже готовят эмиссию ЦВЦБ. Среди них – центробанки Швеции, Южной Кореи, Китая. Судя по всему, ФРС США от негативного отношения к любым цифровым валютам перешла на позицию активной поддержки проекта введения цифрового доллара. Денежные власти Америки из состояния «цифровой спячки» вывели не только Китай и другие страны с их проектами ЦВЦБ, но также Марк Цукерберг, генеральный директор Facebook, который в прошлом году объявил о запуске криптовалюты Libra и считает, что она может заменить традиционные резервные валюты в международных расчётах.

Дальше всех в подготовке к введению ЦБЦБ продвинулся Китай. Внутри страны цифровой юань должен подавить попытки использования частных криптовалют типа биткойна, не допустить размывания монополии НБК на эмиссию денег. Вовне цифровой юань нужен для обслуживания внешней торговли и экспорта китайского капитала (пока они опираются на преимущественное использование доллара США). С помощью цифрового юаня Пекин рассчитывает провести дедолларизацию экономики и внешнеэкономических связей.

Задача эмансипации Китая от американского доллара приобрела особую актуальность в связи с тем, что Вашингтон стал вводить экономические санкции против Пекина в связи с событиями в Гонконге. Пока санкции выражаются в составлении чёрных списков китайских чиновников, но нет никакой гарантии, что завтра Вашингтон не блокирует платёжно-расчётные операции китайских банков и компаний через систему СВИФТ.

Для Китая в реализации проекта цифрового юаня очень важен фактор времени. Пекин стремится первым в мире ввести официальную цифровую валюту, операции с которой окажутся невидимыми для финансовой разведки США. В Пекине рассчитывают, что цифровой юань окажется востребован не только китайскими резидентами, но и нерезидентами, которые находятся под экономическими санкциями (Иран, Венесуэла, КНДР, Куба, Россия и др.) или могут под такие санкции попасть (например, европейские банки и компании, которые боятся вторичных санкций за сотрудничество с компаниями и банками государств-«изгоев»).

Исследования по теме введения официальной цифровой валюты в Китае начались в 2014 году. Акцент делался на платёжную систему, которая должна быть создана на базе новой валюты. В англоязычной литературе этот проект часто обозначается аббревиатурой DCEP (Digital Currency / Electronic Payment). Если все долларовые транзакции контролируются Федеральным резервом и Вашингтоном через платёжные системы СВИФТ, Fedwire, CHIPS, то у Китая задача создать платёжную систему, в которой операции с цифровым юанем контролируются Народным банком Китая и Пекином.

Большое внимание в этом проекте уделено технологиям blockchain (распределённый реестр протоколов операций), которые первоначально использовались в проектах частных криптовалют (биткойн, эфириум и др.). Если в частных проектах технологии blockchain обслуживают горизонтальные отношения всех участников, гарантируя им анонимность, то китайскому Центробанку эта технология должна позволить видеть всё, что происходит в мире цифрового юаня и в вертикальном, и в горизонтальном измерениях.

Переход на цифровую валюту резко усилит позиции государства в мире денег. Банки для проведения транзакций с официальной цифровой валютой окажутся ненужными. Счета владельцам цифровой валюты открываются в Центральном банке, а операции между держателями счетов в цифровой валюте будут происходить быстрее, чем раньше. Да и возможность хищений денег будет исключена. Станет ненужной гигантская контрольно-оценочная инфраструктура, которая возникла вокруг частных банков: рейтинговые агентства, аудиторские фирмы, банковский надзор, финансовый мониторинг.

Ещё несколько лет назад Пекин подготовился к плохому сценарию развития событий на случай блокировки системы СВИФТ. Была создана система международных платежей CIPS (China International Payments System), которая включает 33 прямых и 936 непрямых участников и охватывает 96 стран. Однако она не стала полноценной альтернативой SWIFT. О системе CIPS известно очень мало; некоторые полагают, что CIPS – пилотный проект, связанный с проектом DCEP.

Китай, отмечают многие эксперты, более готов к введению официальной цифровой валюты, чем большинство других стран мира, даже таких, как США, Германия, Франция, Великобритания. В Китае уже несколько лет действует программа технологического развития, цель которой к 2025 году сделать КНР сверхдержавой в сфере передовых технологий. Робототехника, искусственный интеллект, блокчейн – это часть направлений, где Пекин хочет доминировать.

И есть ещё одна причина, по которой Китай может опередить другие страны в введении ЦВЦБ. Китайцы успели отвыкнуть от наличных денег. Электронные платежи для них – привычное дело. Не только в городах, но и в сельских районах жители почти не использует бумажные деньги, совершая оплату с помощью мобильных телефонов через платёжные системы Alipay или WeChat Pay. НБК не собирается тянуть с упразднением наличных денег. НБК заявляет прямо, что цифровой юань призван заменить юань наличный. Глен Ву (Glenn Woo), глава подразделения Ledger Vault в АТР, говорит, что китайцы даже не почувствуют замены наличного юаня на цифровой: «Рядовой пользователь не обязательно поймет, что что-то изменилось. Они все еще будут использовать WeChat, посредством него совершать онлайн-покупки, вызывать такси, переводить деньги и использовать другие возможности... Никто не почувствует разницу, что платежи будут уже в ЦВЦБ».

Гриф секретности с исследований по теме цифрового юаня был снят 9 декабря 2019 г., когда НБК раскрыл детали пилотных программ тестирования цифровой валюты. Масштабное тестирование цифрового юаня началось в апреле 2020 года. В нём участвуют четыре государственных банка (главный из них – Сельскохозяйственный банк Китая), а также ряд крупных компаний, включая корпорацию Huawei и телекоммуникационных гигантов China Telecom, China Mobile и China Unicom. В общей сложности к проекту подключены 22 компании. На этом этапе поставлена задача разработать мобильные приложения для хранения цифрового юаня и SIM-карты со встроенными кошельками для новой валюты.

 Тестирование новой валюты происходит на четырёх площадках: в Шэньчжэне (провинция Гуандун, Южный Китай); в новом экономическом районе Сюнъань (центр индустриального района Пекин – Тяньцзинь – Хэбэй, Северный Китай); в Чэнду; в Сучжоу (восточная провинция Цзянсу). О деталях эксперимента известно немного. Предполагают, что ряд торговых учреждений и организаций по оказанию услуг будут принимать от граждан в оплату цифровые юани. В Сянчэне, районе на востоке города Сучжоу, правительство начало выплачивать госслужащим половину субсидий на транспорт в цифровой валюте.

Следующая фаза тестирования запланирована на 2022 год, на время Олимпийских игр в КНР (преимущественно в Пекине). Иностранным гостям будут предложены электронные кошельки с цифровыми юанями и специальные SIM-карты китайских операторов связи. Кандидатами на следующий раунд испытаний могут стать Шанхай и крупные города острова Хайнань, где сосредоточены значительные объёмы внешней торговли и капитала.

Глава инвестиционной компании Sino Global Capital Мэтью Грэм (Matthew Graham) оценивает ситуацию в мире цифровых валют следующим образом: Америка практически не имеет шансов стать пионером в деле введения национальной цифровой валюты. Им станет Китай; он уже в полушаге от того, чтобы запустить цифровой юань в массовое обращение.