Начну с самого важного и дорого душе любого гражданина России – высоких цен на нефть. Они настолько заоблачные, что начинают пугать. Почти $100 за баррель – это уже серьезно. Еще 30 декабря нефть марки Brent стоила $92,6 за баррель, но к середине января она выросла до $98,68, а сейчас плавает вокруг $98. 2008 год начинался тоже с высоких цен на нефть и как же печально он закончился. Многим тогда пришлось несладко, например, меня в конце года отправили в неоплачиваемый отпуск на целый месяц и это после 20-процентного урезания зарплаты. Хотя, что значат эти мелкие неприятности по сравнению с теми огорчениями, которые тогда свалились российских инвесторов: рынок рухнул, потянув за собой паевые фонды.
Понятно, что теперь многие напуганы и не спешат радоваться возросшим нефтяным доходам – ведь все указывает на повторение прежнего сценария. Причем обеспокоены не только российские эксперты, но и зарубежные аналитики. Представители Международного энергетического агентства на днях заявили об опасности и призвали ОПЕК регулировать объемы добычи ближайшие месяцы, чтобы цены не достигли планки $100 за баррель.
Нефтяной пузырь вроде бы налицо. По крайне мере, об этом начали говорить эксперты, а инвесторы уже сейчас решают, куда перенаправить средства, если цены на нефть начнут падать. Скачки на долларах и евро спокойно вытерпеть не всем инвесторам под силу – это, что называется, не для слабонервных. Тогда куда же девать деньги? В золото – хором советуют финансовые аналитики всего мира. Какой-то слишком легкий и простой выход из ситуации. Он наводит на мысль, что многие эксперты просто не в состоянии делать адекватные прогнозы в условиях нынешней неопределенности. Вот они и отмахиваются от назойливой прессы «священной коровой» или точнее – золотым тельцом.
Хотя мегапопулярными в кризис инвестиции в драгоценные металлы, особенно – в золото, стали не из-за этих дешевых советов. Золото – это все-таки классический объект вложений. Его цена заметно выросла с начала кризиса – сработало старое как мир правило. Золото всегда было универсальным убежищем для инвесторов. Надежность желтого металла вряд ли будет кто-то оспаривать, поэтому и цена его растет до сих пор.
В 2010 году золото подорожало на 30%, продемонстрировав рост стоимости десятый год подряд. Это стало самым продолжительным периодом увеличения цены металла аж с 1920 года. Все дело в нестабильности в мировой финансовой системе, констатируют очевидный факт эксперты. А с начала прошлого года, по их мнению, главным "двигателем" роста цены золота стал долговой кризис в Европе. Пока этот рост не прерывается. Февральский фьючерс на золото по итогам торгов в среду в Нью-Йорке на бирже Comex подорожал на 0,15% - до 1370,2 доллара за тройскую унцию.
Вроде как динамика положительная. И сейчас по всему миру даются энергичные рекомендации продолжать вкладывать в золото. Российские эксперты не отличаются оригинальностью и радостно вторят прогнозам западных коллег. Однако опытные инвесторы предпочитают предугадывать такие вещи и вкладываться еще до начала роста цены, а не радостно лезть активы, которые уже успели подорожать.
Чудес не бывает. Низкие риски для инвестиций означают, что заработать много не получится. Более того, низкие риски – это еще не полная безопасность. У золота нет будущего потому, что все равно этот пузырь рано или поздно лопнет, ну или хотя бы заметно сдуется, как только дела в мировой экономике пойдут на лад. При первых же признаках снижения рисков на финансовых рынках драгоценные металлы потеряют в цене. Ведь инвесторы захотят переложиться в более доходные активы, которые опять станут безопасными. Спрос на драгоценные металлы упадет, а значит, их цена тоже снизится.
Те, кто смогут угадать этот момент и вовремя выйти из игры, продав золото на пике стоимости, останутся в выигрыше. Но будем объективными - вовремя продать любой актив очень сложно. Эта задача не для рядового инвестора. Она, скорее, по силам лишь прожженным игрокам с железной выдержкой или шулерам, которые пользуются инсайдерской информацией. Хотя, даже опытным инвесторам придется туго. Неопределенность на финансовых рынках появилась в кризис и с каждым годом лишь продолжает нарастать. Об этом неумолчно вот уже несколько лет говорят аналитики самых разных мастей, пытаясь избежать увольнения по профнепригодности.
Но неопределенность и те убытки, которые она за собой потянет – не самое страшное. Пока инвесторы и эксперты-советчики мечутся между пузырями, то забывают, что сидят на пороховой бочке. Пузыри сами по себе, в том числе не так страшны. Даже если та же нефть «лопнет», то, по мнению экспертов, на мировую экономику в целом это катастрофического влияния не окажет, хотя российскую, конечно, - тряхнет ощутимо.
«Тот пузырь, который был на рынке жилья в США, намного серьезнее и затронул больше слоев населения, и тогда инвесторы ушли на сырьевые рынки», - считает профессора Российской экономической школы Олег Замулин. - Сложившая ситуация негативно отразится на российской экономике». Уже нынешние высокие цены на нефть – это зло, так как тормозят необходимые реформы. «Мы привыкли затыкать нефтедолларами все дыры, так что едва ли поведение государства серьезно изменится на этот раз», — прогнозирует Замулин.
Ох, как прав профессор! Сколько веревочке ни виться, а конец все равно у нее будет. Дыры в бюджете образуются постоянно, а вот доходы от нефти поступают с перебоями. Даже вроде бы успешно пройденные потрясения успели испортить настроение россиянам. Первые массовые беспорядки мы уже наблюдали. Конечно, они подавались (не исключаю, что умышленно) под соусом национальной розни, без указания реальных причин произошедшего. Хотя нашлись люди, у которых хватило смелости открыто высказаться о том, что у беспорядки имели экономическую подоплеку.
Например, специалисты Института глобализации и социальных движений (ИГСО) заявили, что произошедшие на Манежной площади беспорядки не являются социальным протестом, а вызваны неудовлетворенностью значительной части столичной молодежи своим экономическим положением. Руководитель Центра социального анализа ИГСО Анна Очкина считает, что рост ультраправых настроений в России выражает отчаянное и безысходное возмущение своей жизнью, сопровождаемое непониманием основ такого положения.
Правительство декларирует, что период экономических неурядиц пройден, а молодежь не чувствуют этого, считает директор ИГСО Борис Кагарлицкий. По его словам, в России создаются условия для резкого повышения общественной недовольства. Увеличение тарифов и косвенных налогов, высокая потребительская инфляция и введение платы за госуслуги не обещает ничего хорошего. Стабильность 2010 года была обманчивой, считает эксперт.
Общественное недовольство растет. Просто об это открыто говорить не принято. Более того, считается даже не приличным разводить панику в то время когда, космические корабли бороздят большой театр, то есть идет полным ходом модернизация российской экономики за счет нано- и прочих фантастических технологий.
Основной вопрос для российских инвесторов в этом году, не как заработать, а как не сильно потерять. Новая волна кризиса, которую может спровоцировать падение нефтяных цен, в России приведет куда более к серьезным последствиям, нежели просто убытки. Можно и вовсе лишиться вложений. Лопнувший нефтяной пузырь в состоянии детонировать мину общественного недовольства. Нефтяные доходы много значат для российской экономики. Их сокращение обязательно ударит по благосостоянию рядовых россиян. По-другому у нас, к сожалению, не бывает.
Терпение у людей может лопнуть, и тогда начнутся серьезные проблемы. Если случится социальный взрыв, то последствия будут ужасны. Под вопрос может быть поставлено существование финансовой системы в России в принципе. Инвесторы тогда не отделаются легким испугом, как при безобидном хлопке от очередного пузыря. В такой ситуации в безопасности себя смогут чувствовать только те, кто никак не связан с российскими банками и финансовыми компаниями, то есть полностью вывел средства за рубеж.
Остается только надеяться, что детонатор все-таки не сработает - у россиян окажется крепкое терпение, и они стойко вынесут грядущее ухудшение материального положения. В таком случае у этой истории будет счастливый конец – инвесторы отделаются легкими убытками и получат возможность отыграть их в ближайшей перспективе. Ведь на рынке все еще будут в наличии активы, которые станет можно в связи с очередным спадом купить по дешевке. Ну, а при следующем подъеме, который следует в обязательном порядке после всякого кризиса, есть шанс хорошо заработать на росте стоимости того, что было приобретено когда-то за бесценок.
И даже, может, не угаснет в сердцах чиновников надежда построить в России международный финансовый центр. Хотя, сейчас об этой даже еще не наметившейся на горизонте перспективе во власти принято говорить как о почти свершившемся факте. Ведь правительство в падение цен на нефть, как и во вторую волну кризиса, не верит – профессия обязывает быть оптимистами.
Наталья Логвинова
