В предыдущем обзоре уже высказывал свои опасения насчет рынков акций. Выкупить падение не получается. Также говорил о том, что в этот раз падение нефти более глубокое, что может привести к сильному пикированию ведущих мировых индексов. Как показывает кризис 2008-2009 года (который не закончился, а перерос в сегодняшний), акции снижаются в след за нефтью с лагом в 2-3 месяца. Черное золото повалилось с осени 2014 года. Ценные бумаги удавалось поддерживать в стоимости за счет словесных интервенций, выкупа акций при падении определенными финансовыми группами, за счет низких ставок ведущих ЦБ мира, программами количественного смягчения стран Европы, Японии. Но это только на время отсрочило развязку.

Фактически мы имеем начало рецессии и обвала мировых индексов на фоне нулевых ставок ЦБ. Если раньше они варьировались от 3% до 5% и получалось стимулировать экономический рост за счет движения от верхней границы к нижней (5% к 3%), то сейчас это недоступно.

Также следует отметить, что объем спекулятивного капитала сильно вырос. Суть этой субстанции - играть на мировом рынке казино. На понижении или росте. А не в инвестировании и открытии новых производств.

Раньше за счет роста фондового рынка скрывались многие проблемы в экономиках развитых стран. Так как спекулятивно росла стоимость активов. И под этот рост можно было брать новые кредиты. Но что происходит, когда стоимость активов снижается? Что происходит, когда активно снижается стоимость активов сланцевых компаний США? Что им отдать в залог под новые займы? Таким образом, обвал рынка сырьевых товаров и начинающийся каюк по рынку акций, приводит к тому, что объем активов доступных для залога под кредиты снижается.

По ранее выданным кредитам у американских банков много различного мусора в залоге от компаний. Эту ситуацию можно сравнить в ипотечным кризисом 2007-2008 года. Когда снижение стоимости недвижимости, которая ранее спекулятивно была завышена, привело к обрушению других спектров финансового рынка мира. Потянуло за собой. Банки активно начали продавать залоги, что еще больше топило цену на недвижимость в США в низ.

Сейчас начинает разворачиваться похожая ситуация. Многие массово скидывают бумаги. В результате их стоимость активно падает. Что приводит к тому, что заложенные активы в банках резко теряют в цене.

Далее мы выйдем на рост недоверия банков друг к другу и росту требований к кредитованию бизнеса. Произойдет снижение объемов новых займов. А это уменьшение инвестиций. Всё больше стран будет погружаться в дефляционные процессы. Так в Китае цены производителей падают на 5,9% в годовом измерении последние месяцы. Но в развивающихся странах инфляция будет иметь еще вторую тенденцию к повышению за счет массовых девальваций собственных валют.

Европу ждет новая волна кредитного кризиса. Пока это купируется за счет массовой скупки гособлигаций стран ЕС со стороны ЕЦБ. Без этого кризис наступил бы уже сейчас.

Россия нужно активно использовать импортозамещение и переходить на обособленное самообеспечение. Времена сложные. Простых решений нет.

Если смотреть на крупный бизнес, то он в достаточно хорошем положении. В целом. Так прибыль крупнейших компаний России с активами свыше 10 млрд рублей выросла за 9 месяцев 2015 года на 50% к 2014. Малый и средний бизнес под давлением. Особенно это касается сектора розничных продаж и сферы услуг. По России поговорим позже. Это отдельная большая тема.

Сейчас же посмотрим на картину сегодняшних торгов:

Рынок американских акций Доу Джонс продолжает падение 2,8-3,5%:

Видно, что динамика на снижение остается довольно сильной.

Теперь посмотрим на этот же индекс, но возьмем интервал намного больше. Видно, что обвала за последний год было два. В августе пожар потушить удалось. Сейчас же в это сильно сомневаюсь. Если только на время. Также видно, как сегодня пробили уровни ниже августа 2015 года. А это для многих спекулей будет означать стимула для активного сбрасывания бумаг и игры на понижение. Кто в теме, тот поймет о чем я.

Немецкие акции индекса ДАКС также сегодня снизились. На 2,8%:

Ну и конечно нефть:

Ранее уже приводил свои расчеты о том, что сейчас с учетом инфляции она находится практически на историческом минимуме. Ниже уровня 90-х. Цена на нефть с учетом инфляции доллара находится на историческом минимуме. Что в таких условиях делать России?

Поэтому по нефти я жду в ближайшие месяц-два разворота.

А теперь посмотрим на японские акции индекса (фьючерса) Никкей. Обвал на 6%!!!

Ранее ЦБ Японии активно ослаблял йену с целью стимулирования экспорта. Толку от этого вышло мало. Дефляцию не победили. Активный рост экономики не вышел. Авантюрист в своих прогнозах много внимания уделял йене. Её возможности быстро изменятся. Три года назад она упала к доллару с 75 до 124. Курс. Сейчас же, в условиях мировой финансовой нестабильности, идет активный спрос на японскую валюту. В результате чего она дорожает. Была 124, стала 116,50. Но из-за этого резко падает рынок акций страны. Что мы видим сегодня по графику выше. Не исключу, что йена может укрепиться ниже 100 и даже 90, в ближайшие полгода. Тогда рынок акций страны обвалится.

Времена интересные. Точно сказать, что будет через месяц-полгода, практически невозможно. Сейчас многое зависит от действия финансовых властей стран Запада. Сумеют ли они сдержать падение и продлить агонию спекулятивного капитала. А России важно проводить импортозамещение, развивать сельское хозяйство. Чему слабый рубль во благо.

Публикация на Афтершоке