Россия — США: санкционное противостояние и сброс трежериз
Похоже, санкционное противостояние вразумило финансовые власти России, ранее с драйвом самоубийцы вкладывавшиеся в заокеанские казначейские облигации. Объём данных токсичных бумаг в отечественных резервах с августа прошлого года неизменно уменьшается. Это вынужден был признать и американский Минфин. В списке стран, держателей долговых обязательств США, позиция РФ катастрофически удаляется от вершины, последний показатель — лишь 22-е место. Похоже, статус «страны, потерпевшей поражение в Холодной войне», Кремль больше не устраивает. Объём «дани», отправляемой за океан, значительно сокращён.
Об этом стало известно в канун питерского форума, где присутствовал и основоположник уплаты оброка Кудрин. Впрочем, экс-премьер теперь занимается не экономикой, а досрочными президентскими выборами, что, правда, не слишком заинтересовало ни власти, ни журналистов.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: В российском правительственном портфеле бумаг Казначейства США содержится теперь на $66,5 млрд. По этому показателю наша страна на 22-м месте, 21-е — Норвегия, 23-е — Филиппины. С августа–2014 РФ потеряла 10 позиций в списке держателей бумаг. За прошедшие дюжину месяцев объём наших вложений в американские облигации существенно снизился, больше чем на 40%. На начало августа 2013-го российские инвестиции к эти бумаги составлял $131,6 млрд. ☆★
Самый существенный удар по обязательствам американского Минфина был нанесён в марте прошлого года, вскоре после операции «Крымнаш» и первых, ещё скромных санкций Запада. Заокеанские банковские исследователи отследили «потерю веса» трежериз — за неделю свыше сотни миллиардов долларов. Американские аналитики тогда не смогли отследить источник утечки, но, проанализировав ситуацию, разглядели там «руку Москвы». Копаясь глубже, они отыскали ещё одну ниточку, которая тянулась… конечно же, в Пекин.
★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: С марта по апрель 2015 года Россия избавилась от обязательств США номиналом в $3,4 млрд. Но важен не размер, а тенденция. Эта сумма играет существенную роль в общем снижении иностранных инвестиций в трежериз (март — $6,18 трлн., апрель — $6,14 трлн.). Интересное совпадение: в эти дни произошло сокращение российских ЗВР на $3,6 млрд. ☆★ А незадолго до этого незалежные соседи «самореструктурировали» трёхмиллиардную задолженность России.
В 2015 году главным держателем бумаг американского Казначейства остаётся КНР, которой принадлежат трежериз на $1,26 трлн. Данный показатель практически не изменился в сравнении с уровнем годовой давности. Как ни крути, экономики двух стран связаны более чем тесно. Вторая ступень пьедестала почёта по-прежнему за Японией, в портфеле которой обязательства США на $1,22 трлн.
Современная глобальная экономика такова, что ни одно из государств, — и отнюдь не только третьестепенное африканское, но и мировой лидер, — не обходится без заимствований, в основном внешних. К этой категории относятся и обязательства США, несмотря на то, что печатаются доллары, можно сказать, за углом. Это заставляет власти порой выбрасывать на рынок гарантированные ими ценные бумаги. До последнего времени считалось, что они подлежат безусловному погашению с выплатой процентов, в противном случае объявляется дефолт. И тут… Украина внесла коррективу в финансовую реальность, и почти по Троцкому решила: долг не отдавать, дефолт не объявлять.
Но речь — о нормальных государствах. Долговые бумаги могут именоваться «государственными казначейскими обязательствами», «еврооблигациями», «трежериз» суть от этого меняется не очень сильно. Долговые бумаги Казначейства США выпускаются правительством, покупаются Центробанками других стран и складываются в кубышку как часть государственных золотовалютных резервов. Эти бумаги учитываются Федеральной резервной системой.
И вот… ★☆ Из электронного архива ОВИОНТ ИНФОРМ: В 2015-м году американские трежериз стали выходить из моды, центробанки мира пытаются отделаться от них. Эта ситуация оказалась для многих неожиданностью, тем более, с учётом того факта, что доллар продолжает расти, и достиг своей высшей точки за пятилетку, а доходность по американским гособлигациям после пике 2008-го заметно выше, чем в Европе. При этом Центробанки, для поддержки нацвалют, вынуждены проводить интервенции в реальный рынок или вкладываться в золото, а не вкладывать их в казначейские бумаги.☆★
С чем же связано сворачивание российских инвестиций в американский госдолг? Одна точка зрения — кризисная ситуация в экономике и финансовом секторе РФ. Другая — Россия перекладывается в другие активы, бежит из доллара, как из валюты страны, начавшей против неё экономическую войну. Пекин готов поддержать Москву. И действия наших стран вовсе не выглядят чем-то экстраординарным на фоне общего перехода к нацвалютам. Но, как бы то ни было, динамику российских ЗВР трудно назвать нездоровой. А циничные финансисты полагают, что такое перемещение некритично, так, обычный манёвр.
Да, объём российских вложений в американские казначейские облигации не критичен для финансовой стабильности Уолл-стрит. Мы и в «дни золотые», как правило, оставались за чертой квинтета крупнейших кредиторов Белого дома. Ныне, когда Запад серьёзно сократил лимиты и условия финансирования как государственной, так и корпоративной задолженности из-за санкций, и подавно. ЦБ РФ был вынужден в 2014-м продавать собственные резервы и, соответственно, снижать заокеанские вложения. По крайней мере, это озвучивалось, в казне уменьшалась бумажная составляющая, а вот золотая — напротив.
Тем не менее, ряд экспертов-монетаристов убеждён, что по мере выхода из кризиса наш Центробанк возобновит приобретение американских бондов, низкорискованных активов, пользующихся неплохим спросом. Правда цифры этого высокого спроса отражены на «живом табло» в центре Нью-Йорка и в сети.
Но, почему же, с такими экономическими показателями государство не погрузилось в жесточайший кризис, или для него общие законы не работают? Объяснение одно, США живут в кредит. Все, от домохозяйств до государства, от нищего на пособии до крупнейшего банка расходуют денег существенно больше, чем зарабатывают. Для того и был изобретён механизм, обеспечивающий возможность тратить, не имея средств. Главное — обслужить кредит. Справится ли с этой диспропорцией страна, печатающая резервную валюту всего мира? Можно ли долгое время проматывать больше, чем наживать? Американские экономисты доказывают, что да. Причём зачастую в этих доказательствах участвуют и военные, убирая с пути вечнозеленого сомневающихся.
Однако сейчас этому порядку начинает противостоять союз двух серьёзных геополитических игроков — Китая и России. Один из них — фактически первая экономика мира, другой — официально вторая по мощи держава в военном отношении. При этом некоторые эксперты высказывают отличное от официального мнение, что Россия опережает США. И здесь помощь американских военных в поддержании гегемонии доллара весьма сомнительна. Орешек явно не по зубам. Это вам не Ливию и Афганистан усмирять. Да и другие страны заметались между этими противостоящими сторонами, значит, чуют, что от Штатов начало попахивать чем-то весьма неприятным. Так что ближайшие год-два будут весьма увлекательными. Посмотрим…
Источник: cont.ws.
Рейтинг публикации:
|
