10 октября в Тюмени журнал «Эксперт-Урал» и аналитический центр «Эксперт» проведут Второй конгресс средних компаний. В этом году мы сосредоточимся на двух взаимосвязанных темах: инфраструктуре для выращивания глобальных чемпионов и поддержке несырьевого экспорта. 

Долгое время единственной площадкой для обсуждения проблем средних предприятий был Екатеринбург. Но в 2016 году мы расширили географию проекта. Мотива два. Во-первых, Тюменская область несколько лет подряд демонстрирует высокие темпы роста ВРП и инвестиций. Во-вторых, механизмы поддержки малого и среднего бизнеса здесь — одни из самых продвинутых и эффективных в стране. Региональные власти искренне симпатизируют предпринимателям. В преддверии конгресса АЦ «Эксперт» подготовил исследование состояния среднего бизнеса (СБ) в Тюменской области. 

Против ветра

Для начала посмотрим на корпоративную среду в целом. По данным госреестра, на 1 января в регионе (с автономными округами) зарегистрировано 98,3 тыс. фирм, что на 5,5% меньше, чем в начале 2016 года. Число тюменских компаний сокращалось четыре квартала подряд и вернулось к показателю середины 2013-го. Тем не менее сложносоставный субъект сохранил за собой по количеству предприятий третье место на Урале. Впереди — Свердловская (164,2 тыс. организаций; минус 4,2% относительно начала 2016-го) и Челябинская (110,4 тысячи; минус 3,1%) области. В целом по макрорегиону число организаций уменьшилось на 3,5% до 662 тысяч. Россия показывает аналогичную динамику.

Еще несколько грустных цифр. Количество вновь создаваемых компаний в Тюменской области в 2016 году сократилось на 11,5% по сравнению с 2015-м и составило 7,66 тысячи (14,3% от всех фирм, открытых на Урале). Число ликвидированных предприятий, напротив, выросло втрое: в 2016-м тюменская экономика потеряла почти 13,6 тыс. организаций (17,5% всех закрытых предприятий на Урале).

Коэффициент «рождаемости» компаний в Тюменской области в 2016 году составил 80,1 единицы на тысячу фирм. Последний раз столь низкий показатель регион демонстрировал в 2013-м (для сравнения, коэффициент ликвидации — 137,6 организации на тысячу).

Средних фирм в Тюменской области, по данным Росстата, в конце 2016-го было 568 (ведомство отслеживает компании с выручкой от 800 млн до 2 млрд рублей). Почти половина из них — 257 — располагается в Югре, 93 — в ЯНАО. По числу средних предприятий территория занимает первое место в Урало-Западносибирском регионе. На фоне снижения общего количества компаний СБ демонстрирует удивительно позитивную динамику: в 2016 году в Тюменской области в этом секторе был зафиксирован прирост на 9,7% (лучше себя чувствовала только Свердловская область — 28,4%).

Вышли в плюс

Система СПАРК-Интерфакс содержит данные о 222 тюменских компаниях, выручка которых в 2016 году находилась в диапазоне 0,8 — 2 млрд рублей. Массив для анализа вполне достаточный. Однако все десять лет исследований мы придерживались расширительной трактовки среднего бизнеса и включали в этот сектор предприятия с доходами от 400 млн до 20 млрд рублей. Нам важно, чтобы в поле анализа оказались как малые, так и уже набравшие вес средние компании, способные оказывать влияние на региональную экономику. Отказываться от этого подхода мы не намерены. В итоге его применения выборка выросла до 628 фирм.

По традиции, среди всех средних компаний мы выделили динамично растущие (те, что на протяжении последних четырех лет демонстрировали ежегодный прирост выручки не менее чем на 15%, для простоты их можно называть «газели»). Таких (без ограничений по сфере деятельности и холдинговой принадлежности) в Тюменской области в 2013 — 2016 годах набралось девять.

Обозначим ключевые тренды (базой для всех последующих расчетов стала система СПАРК; данные, публикуемые Тюмень­статом, мы склонны считать не до конца корректными). Совокупная выручка 628 средних компаний в 2016 году составила 1,48 трлн рублей, это на 3,7% больше, чем в 2015-м, и на 17,3%, чем в 2013-м.

Нижняя страта (204 фирмы с выручкой от 400 до 800 млн рублей) в 2016-м заработала 117 млрд рублей. 222 предприятия с доходом от 800 млн до 2 млрд рублей — 276 миллиардов. Самая «весомая» страта — компании с оборотом от 2 до 10 млрд рублей. На них совокупно пришлось 630 млрд рублей.  27,7% совокупной выручки тюменского СБ ожидаемо сконцентрировано в нефтегазовом секторе (410 млрд рублей). На второй позиции — оптовая торговля (207,5 миллиарда, 14%), замыкает тройку строительство с 201,7 миллиарда (13,6%). Добыча полезных ископаемых (без энергоносителей) в 2013 — 2016 годах стала самым динамичным сегментом: за четырехлетку она приросла в доходах в 3,4 раза.

Суммарная чистая прибыль 628 средних компаний в 2016 году составила 213,1 млрд рублей, что в пять раз больше показателя 2013-го. И здесь мы сталкиваемся с классической ситуацией кризиса, когда бедные нищают, а богатые жиреют. Доходы нижней страты в 2013 году превосходили расходы на 4,6 млрд рублей, в 2016-м они показали убыток в 4,3 миллиарда. Прибыль средних по закону компаний за четыре года упала разом на 37%. Зато компании самой верхней страты нарастили ее в 12 раз до 164,5 млрд рублей. 

Среди средних компаний высока доля концентрации выручки в верхних сегментах

Коэффициент рождаемости организаций в 2016 году достиг минимума с 2013 года

К началу 2017 года общее число организаций Тюменской области закрепилось на уровне чуть выше показателя третьего квартала 2013 года

По нашим расчетам, медианное значение рентабельности по прибыли до налогообложения для тюменских средних компаний росло на протяжении трех лет и в 2016 году составило 2,1% (показатель для средних компаний в трактовке закона — 1,6%). Медианное значение рентабельности по чистой прибыли составило 1,4% (1,1% для фирм с выручкой от 800 млн до 2 млрд рублей). По данным статистики, в прошедшем году в Тюменской области число убыточных средних и крупных компаний снизилось на 20,2% (в целом по России — минус 12,6%) относительно уровня 2015-го и составило 438 единиц. Это наименьший показатель с 2013 года.

Задолженность по кредитам и займам крупных и средних тюменских предприятий и организаций растет на протяжении всего анализируемого периода, к 1 января 2017 года она достигла 4,4 трлн рублей. Наиболее сильно компании наращивали задолженность в 2014 — 2015 годах.

По имеющимся в нашем распоряжении данным, 30 тюменских предприятий с выручкой от 400 млн до 20 млрд рублей экспортировали в 2016-м продукции и услуг на 308 млн долларов (плюс 16% к 2015-му).

Годом ранее средних компаний, вывозящих товары, мы обнаружили на семь больше, их суммарный экспорт равнялся 378 млн долларов.

Ситуация со снижением числа средних экспортеров характерна как для России в целом (с 1986 до 1014 предприятий), так и для Большого Урала. Причины, по которым СБ не жаждет экспортировать, мы уже обсуждали (см. «Дождь и ветер против воздуха и света», «Э-У» № 17 от 24.04.2017). Если кратко, ключевых барьеров и для вывода новых товаров, и для географической экспансии три: отсутствие информации о рынках, неэффективность таможни (причем речь не о коррупции, а о длине процедур, бумажной волоките, некомпетентности сотрудников, валютном контроле) и сложности с сертификацией и лицензированием продуктов.

Докризисный уровень числа средних компаний превзойден в 2016 году

Почти треть совокупной выручки тюменского среднего бизнеса генерируется строительной отраслью

Пик прироста кредитного бремени среднего и крупного бизнеса пришелся на 2014 год

А уже потом — отсутствие долгосрочных кредитов, бюрократия, непредсказуемая торговая политика и т.д.

В отраслевом разрезе 65,7% экспорта (202 млн долларов) пришлось на транспорт и логистику. Уточним, что 98% этой суммы — передача нефти (обеспечивала компания «Новатэк-Транссервис», нарастившая вывоз разом на 230%).

Вторая по размеру экспорта отрасль — нефте- и газодобыча (почти 14% вывоза среднего бизнеса региона). Замыкает тройку деревообработка: 29,3 млн долларов, 9,5% совокупного экспорта. Это довольно печальная статистика — почти 80% глобальной торговли Тюменской области завязана на углеводороды. 

Заметим, что компания «Фанторг», ставшая в 2016 году вторым по размеру средним экспортером Тюменской области, находится под управлением Тюменского фанерного завода и торгует на глобальном рынке его продукцией. 

Когорта стремительных

Делать обобщения касательно быстрорастущих тюменских компаний не имеет никакого смысла — слишком нерепрезентативна выборка «газелей». Да, мы можем сказать, что они завершили год с суммарной выручкой в 14,1 млрд рублей (плюс 27,4% к 2015-му, прирост к 2013-му — 211%), что почти все подобные фирмы показывают доходы от 800 млн до 10 млрд рублей. Мы видим, что девять предприятий в прошлом году получили почти 518 млн рублей чистой прибыли. И это могучий результат: в 2013-м они же демонстрировали 6,4 млн убытков. Рентабельность динамичных компаний по операционной прибыли — 7,8%, по чистой — 6,1%. И это значительно выше, чем у средних компаний в совокупности. Но все эти данные не представляют особой ценности даже для статистиков. 

На наш взгляд, интереснее посмотреть, что за компании вошли в когорту динамичных. Лидер по медианному значению увеличения выручки (почти 75%) — «Ригла-Сургут», подразделение федеральной аптечной сети, входящей в холдинг Вадима Якинина «Протек». Очевидно, основные причины столь быстрого роста — эффект низкой базы (в 2012 году доход компании не превышал 10 млн рублей) и увеличение количества точек продаж.  

На второй позиции исторически тюменская компания — ЗАО «ЮТэйр», «дочка» одноименной авиагруппы, занимающаяся грузовыми перевозками. Медиана прироста выручки за четырехлетку впечатляющая — 72%. В 2016-м компания заработала 2,24 млрд рублей. По данным UTair, ее воздушные суда в прошлом году перевезли 18,5 тыс. тонн грузов и 5,5 тыс. тонн почты, что выше аналогичных показателей 2015-го на 25,7% и 57,9% соответственно. Однако в 2017-м дела идут не так хорошо. За январь — июль авиакомпания доставила 13 тыс. тонн грузов и почты, что на 12,1% меньше, чем за соответствующий период 2016-го. В целом группа в 2016-м демонстрировала удивительно хорошие результаты. Ее выручка по МСФО увеличилась на 7,3% до 75,4 млрд рублей. Чистая прибыль составила 5,45 млрд рублей. Ничего подобного с 2008 года компания не демонстрировала. В 2015-м она показала убыток в 2,8 миллиарда, а в 2014-м — в страшные 62 млрд рублей. Суммарные обязательства группы на конец года составили примерно 91 млрд рублей, что на 6 млрд рублей больше активов. Однако это значительно лучше прежних показателей (например, в 2014-м он равнялся 138 млрд рублей). В 2014 году UTair из-за падения спроса на авиаперевозки оказалась на грани банкротства, спасти компанию удалось за счет сокращения полетной программы, реструктуризации долга и всей группы, получения госгарантий и докапитализации на 14 млрд рублей (11,5 внесла Югра, 2,5 — Тюменская область).

На третьей позиции по динамике — продавец топлива Сибнефтехимтрейд (СНХТ, 4,2 млрд рублей в 2016 году), принадлежащий Олегу Гузенко и Анатолию Соловьеву. Компания непубличная, ее руководители интервью не дают, события не комментируют. Известно, что СНХТ работает на рынке 11 лет, имеет автотранспортное предприятие, которое осуществляет доставку ГСМ, а также филиалы в Томске и Челябинске. Штат — около 70 человек. Олег Гузенко также руководит общественной организацией «Син сити». Это мотоклуб, в который входят только работники предприятия.  

Чрезвычайно любопытный член касты быстрорастущих компаний — ЧОП «Бастион», зарегистрированный в Новом Уренгое. Его выручка в 2016 году составила почти 1,2 млрд рублей. Редкое охранное предприятие в России может похвастаться такими доходами. 100% долей в «Бастионе» владеет московский ЧОП «Сатурн-1» (он, кстати, в 2016 году заработал всего 390,6 млн рублей), который принадлежит Александру Александрову и Ольге Демченко. Больше об этой фирме рассказать категорически нечего. Предполагаем, что ключевые объекты, находящиеся под охраной уренгойской компании, — нефтегазовые. Чистая прибыль компании с 2012 года выросла более чем в 14 раз до 120 млн рублей.   

Динамично растущие компании Тюменской области по итогам 2016 года

Компании среднего бизнеса Тюменской области, осуществлявшие экспорт в 2016 году

Кризис положительно отразился на рентабельности динамично растущего бизнеса

Отличные результаты демонстрирует Салехардский речной порт (СХРП, входит в холдинг «Межрегионфлот»): за четыре года его выручка увеличилась в семь раз. Успехи тесно связаны с развитием арктических проектов (освоение Новопортовского, Восточно-мессояхского и других месторождений, развития порта Сабетта и проекта «Ямал СПГ»). С 2014 года СХРП стал прибыльным: при выручке в 422 млн рублей вышел в чистый плюс на 25 миллионов. За два года показатель вырос до 104 млн рублей.  

Последняя компания, о которой нам бы хотелось рассказать, — Тюменьмолоко (входит в холдинг «Арсиб-Агро»). За четыре года она нарастила выручку в четыре раза. Фундамент роста — модернизация, прошедшая на заводе в 2013 — 2015 годах. Предприятию удалось существенно увеличить мощности, перейти на современные технологии, запустить крупнейший в области цех сыров.

Тюменьмолоко ежедневно перерабатывает примерно 120 тонн сырья. 90% от общего объема производства составляют поставки в Тюменскую область, Югру и ЯНАО. Ассортимент — 94 позиции. План — в ближайшем будущем достичь уровня переработки в 200 тонн молока в сутки.

В целом тюменский средний бизнес (в широком его понимании) чувствует себя относительно неплохо. Число компаний увеличивается, выручка, пусть медленно, но растет. Радует ее диверсифицированность: на нефть и газ приходится меньше 30%.

Однако мы вынуждены обратить внимание на ряд тревожных факторов. Первый — не слишком выдающийся финансовый результат небольших средних компаний. Они демонстрируют резкое сокращение чистой прибыли. С выручкой тоже не все в порядке. Так, доходы средних фирм в трактовке закона в 2016-м снизились на 10% по сравнению с 2015-м.

Второй фактор — сокращение числа экспортеров и экспортной выручки. Понятно, что для этого есть ряд объективных причин (вроде обострения внешнеполитических отношений, периодического ухудшения конъюнктуры). Но мы всегда полагали, что средние компании обладают энергией и опытом, чтобы эти ограничения обходить. Видимо, нет. Им явно требуется помощь. 

Третий фактор — низкая диверсификация экспорта (характерная, правда, для всей экономики Урала). Но опять-таки, мы верим, что внутри среднего бизнеса довольно много бесстрашных новаторов, готовых выводить на глобальные рынки новые продукты.

И, наконец, четвертый фактор — доля быстрорастущих компаний (или «газелей») в СБ в Тюменской области составляет 1,5%. Этого откровенно мало, чтобы представлять собой сколько-нибудь значимую макроэкономическую силу.