Фондовый рынок США стоит на пороге большого падения?

Рынки США начали падение после долгого и сильного роста. И теперь нельзя исключать, что фондовый рынок ждет длительный период падения.

На днях промышленный индекс Dow Jones смог преодолеть психологическую и рекордную для себя отметку в 20 тысяч пунктов, но уже сразу после пошел на снижение. Снижение перешло и на индексы широкого рынка S&P 500.

Рынок взаимосвязан и американские акции снижаясь под общим давлением зафиксировали свой самый худший день этого года, что и неудивительно, после продолжительного роста.

Самый большой провал пришел на энергетику и банковский сектор.

Помимо индексов и акций, интересно расходится доходность 10-летних гособлигаций США, что позволило образоваться гэпу (разрыву), который традиционно может вскоре закрыться.

Падение фондового рынка обусловлено еще и тем, что условия сейчас весьма жесткие. В стоимость акций заложен, вероятно, какой-то сценарий, не связанный с текущей ситуацией на рынке, и это не очень хорошо. Вскоре разрыв будет закрыт и тут.

В пользу падения фондового рынка говорит также и тот факт, что финансовые условия на рынке остаются достаточно жесткими. На графике видно, что в цену акций явно заложен.

Подобная ситуация имеется и между свопами и динамикой акций. Сразу после победы Трампа на выборах президента США рынок начал играть в рефляционный сценарий, однако опять же мы видим, что такой сценарий заложен только в цену акций.

Участники рынка отметили, что инсайдеры, то есть сотрудники компаний, вели необычную практику — делали ставки на падения при росте всех индексов и акций. Инсайдерские продажи охватили практически все секторы экономики. Достаточно привести индикатор, который отслеживает отношение инсайдерских продаж к инсайдерским покупкам. Для понимания: если значение индикатора ниже 12, это значит, что инсайдеры настроены на покупки бумаг своих компаний, если выше, то на продажи. А теперь сам график:

Общая картина показывает, что весь американский бизнес скидывает набранную массу на фоне заявлений США о псевдоросте и высокой доходности. Весь фондовый рынок Америки, отойдя от своих пиков, направился вниз. Может это начало большого падения?