Deutsche Bank – второй Lehman Brothers?
Необъявленная экономическая война между Европой и США
На протяжении последних месяцев СМИ то и дело сообщали о падении котировок акций крупнейшего германского кредитного института - Deutsche Bank.
Так, в последний день сентября акции банка на Франкфуртской бирже упали
на 9%, на Нью-Йоркской бирже - на 7%. Некоторые комментаторы поспешили
назвать это точкой невозврата. Проще говоря, объявили о скорой смерти
больного.
С
начала текущего года рыночная капитализация Deutsche Bank упала в два
раза. События с этим банком вписываются в общую картину ухудшения
финансового положения банковского сектора стран Европейского союза.
Однако об этом пишут очень мало. Возникает подозрение, что повышенный
интерес к Deutsche Bank кем-то специально подогревается в расчёте на то,
чтобы ещё больше усугубить его положение.
Поток
сенсационных сообщений о том, что банк находится на грани банкротства,
дополняется серией официальных акций, которые действительно приближают
Deutsche Bank к смерти. Вспомним хотя бы громкое заявление
Международного валютного фонда, сделанное в начале лета текущего года.
МВФ назвал состояние Deutsche Bank «катастрофическим». Это действительно
сенсационное заявление. И не только потому, что Deutsche Bank – одна из
крупнейших кредитных организаций мира из категории системоообразующих
банков. Существует неписаное правило: в отношении таких банков публичных
оценок не делается. МВФ на протяжении десятилетий никогда не позволял
себе громогласно выставлять оценки отдельным финансовым институтам,
такое случилось впервые.
Примерно
в это же время премьер-министр Италии Матео Ренци назвал Deutsche Bank
главной финансовой проблемой Европы. Если Ренци защищал итальянские
банки от нападок чиновников Евросоюза, то почему бы ему не использовать
какие-то другие аргументы защиты? Скажем, привести цифры по всей
европейской банковской системе (тут картина удручающая) или перевести
стрелку критики на Грецию или Португалию, где состояние банковской
системы еще хуже, чем в Италии?
Пустил
отравленную стрелу в Deutsche Bank и Джордж Сорос. Сразу после
проведения в Великобритании референдума по выходу из ЕС этот финансовый
спекулянт продал свои акции немецкого банка (примерно 0,5 % всех акций
банка, общая сумма продажи - около 100 млн. евро). Сорос не просто
спекулянт. Его многие считают «финансовым пророком», который наперёд
знает, что будет с тем или иным институтом. Операция Сороса по выходу из
Deutsche Bank подлила масла в огонь, фондовые котировки банка еще
быстрее покатились вниз.
Последнему
резкому обвалу котировок Deutsche Bank предшествовало решение десяти
хедж-фондов отказаться от услуг крупнейшего банка Германии по клирингу
сделок с деривативами. Тут тоже не всё понятно. Во-первых, все указанные
фонды относятся к юрисдикции США. Во-вторых, их отказ произошёл
синхронно. В-третьих, данному событию обеспечили мощное информационное
сопровождение.
Чреда
несчастий Deutsche Bank этим не закончилась. В начале сентября
Министерство юстиции США заявило, что германский банк сыграл большую
роль в подготовке условий финансового кризиса 2007-2009 гг.: он активно
участвовал в секьюритизации ипотечных кредитов на американском рынке,
при этом недостаточно учитывал риски ипотечных кредитов, что в конечном
счете спровоцировало обвал на американском рынке ипотечных бумаг.
Соответственно, финансовые регуляторы США начинают расследование по
деятельности Deutsche Bank. При этом Министерство юстиции США предложило
немецкому банку схему: перечислить американским финансовым регуляторам
сумму в 14 млрд. долл. С учётом нынешнего финансового положения
немецкого банка названная сумма для него является убийственной.
Встаёт вопрос: почему Deutsche Bank стал мишенью нападок, напоминающих хорошо спланированную операцию?
Думаю,
прежде всего, потому, что, будучи крупнейшим финансовым институтом
Германии и Европы, Deutsche Bank позволял себе заявления и оценки,
которые не всегда совпадали с мнением чиновников ведущих учреждений ЕС. В
частности, руководители Deutsche Bank не раз высказывали недовольство
действиями Европейского центрального банка. Например, тем, что ЕЦБ
проводит политику количественных смягчений, а с 2014 года стал
практиковать отрицательные процентные ставки (сначала по депозитам, а
теперь и по некоторым видам активных операций).
Несмотря
на все оды в честь трансатлантических отношений, неафишируемое
противостояние между Европой и США никогда не исчезало. Именно поэтому
Барак Обама покинет Белый дом, так и не сумев заключить соглашение о
Трансатлантическом торговом и инвестиционном партнерстве с ЕС.
США
в лице своих финансовых регуляторов начиная с 2012 года стали активно
штрафовать европейские банки за нарушения разного рода. Поводами
становятся нарушения санкций, манипуляции с процентными ставками,
махинации с ипотечными и другими ценными бумагами, участие в
финансировании терроризма и т.п. Суммы, заплаченные европейскими банками
финансовым регуляторам США, в совокупности исчисляются уже многими
десятками миллиардов долларов. В последнее время Европа начинает
восстанавливать равновесие. Органы финансового надзора и финансового
регулирования ЕС и отдельных стран Европы начали проводить расследования
в отношении крупных американских банков, уличая их в разных
манипуляциях и мошенничестве и облагая штрафной данью.
Вот
лишь один свежий пример. В конце сентября появилось сообщение о том,
что германские финансовые ведомства по налоговым уголовным делам и
расследованию нарушений налогового законодательства в ряде городов
федеральной земли Северный Рейн - Вестфалия проводят расследование в
отношении двух десятков международных банков и их деловых партнеров.
Банки подозреваются в разных налоговых махинациях, которые стоили
немецкой казне как минимум 10 млрд. евро. Такие расследования
проводились в Германии и других странах ЕС и ранее. Но в качестве
обвиняемых выступали, как правило, лишь европейские банки. Сейчас в
списке подозреваемых оказались банки Уолл-стрит - JP Morgan и Morgan
Stanley.
Наконец,
под прицел налоговых органов Европы попали крупные нефинансовые
корпорации США. Еврокомиссия (ЕК) вынесла в сентябре решение о взыскании
с американской компании Apple 13 млрд. евро в пользу властей Ирландии.
По оценкам европейских экспертов, именно такие убытки понесла казна этой
небольшой страны-члена ЕС в результате предоставления необоснованных
налоговых льгот. Многие полагают, что решение ЕК по компании Apple –
ответный удар Европы после того, как США вынесли свои многомиллиардные
вердикты в отношении ряда нефинансовых европейских корпораций
(Volkswagen, Bosch, Siemens и др.). Примечательно, что решение о
расследовании в отношении Deutsche Bank Министерство юстиции США
обнародовало сразу же после решения ЕК о взыскании ущерба с американской
компании Apple. Также примечательно, что сумма взыскания с американской
компании в пользу Ирландии, номинированная в евро, эквивалентна 14
млрд. долл. (абсолютно симметричный ответный удар – штраф Deutsche Bank
был определён 14 млрд. долл.).
Многое
говорит о том, что Европа и США ведут необъявленную экономическую войну
сразу по нескольким направлениям (торговля, инвестиции, банки, валюта).
При этом, как показывает пример с Маттео Ренци, европейцы не всегда
выступают «за Европу». Во всяком случае, за ту Европу, интересы которой
принято отождествлять с интересами Германии.
Стороны
внимательно изучают друг друга, выискивая болевые точки. У Европы одна
из таких болевых точек - Deutsche Bank. При желании его можно превратить
в мину замедленного действия, которая взорвёт всю Европу. Ведь Маттео
Ренци нанёс очень точный удар: он объявил о том, что для многих до этого
было тайной: на балансе Deutsche Bank находятся финансовые производные
инструменты на триллионы долларов.
Если
вспоминать причины мирового финансового кризиса 2007-2009 гг., то,
наверное, на первое место надо поставить не ипотечные кредиты и
ипотечные бумаги. На первое место следует поставить финансовые
производные инструменты, рынок которых к началу кризиса измерялся
сотнями триллионов долларов. А ведь они за эти годы никуда не исчезли,
они просто ушли в тень и по-прежнему находятся на балансах многих
крупнейших банков (не на официальных балансах, а на настоящих, которые
органы финансового надзора не видят или не желают видеть). Согласно
экспертным оценкам, объем таких финансовых инструментов у Deutsche Bank
достигает 60 триллионов долларов. Для сравнения: ВВП Германии - примерно
3,5 трлн. долл., а всех стран ЕС – немного более 15 трлн. долл.
Если
Deutsche Bank не устоит под ударами тех, кто выступают проводниками
интересов финансово-политической верхушки США, то банк рухнет. Многие
проводят параллель между Deutsche Bank и американским банком Lehman
Brothers, который рухнул в сентябре 2008 года. Банкротство американского
банка сыграло роль спускового крючка, и финансовый кризис в Америке из
вялотекущей фазы перешел в острую фазу. Связи Deutsche Bank с другими
системообразующими банками ЕС ещё теснее, чем те, которые были у Lehman
Brothers с другими финансовыми институтами Америки. Если Deutsche Bank
«загорится», пожар кризиса моментально охватит всю Европу.
Впрочем,
партнёры Европы по ту сторону Атлантики тоже играют с огнём.
Банкротство Lehman Brothers привело к тому, что финансовый кризис из
Америки быстро перекинулся в Европу. В случае с банкротством Deutsche
Bank всё будет наоборот: пожар из Европы перекинется в Америку, и
скорость распространения финансовой стихии будет ещё больше, чем восемь
лет назад.
Источник: fondsk.ru.
Рейтинг публикации:
|
