В современной западной экономической мысли нередко проводится различие между двумя основными подходами в описании финансового состояния экономики, именуемые Денежной и Кредитной школой. Обе теории в некоторой мере справедливы на практике, но обе — не полностью. Хрестоматийным примером подхода Денежной школы является широко известный анекдот о туристе, заехавшем в гостиницу депрессивного городка. Кредо Денежной школы заключено в формуле Фишера.
Данный текст предназначен для попытки определения некоторых базовых понятий и их терминов.
Я обращаюсь к тем, кто понимает механику банковского дела,
- таких сравнительно мало, ...
Франклин Рузвельт, 12 марта 1933 года
Какой-нибудь математик мог бы сказать, что Денежная школа орудует вдоль оси вещественных чисел, тогда Кредитная школа — вдоль оси мнимых чисел, а о Комплексной школе - как-то ничего не слышно.
Проведём мысленный эксперимент.
Представим, что решила как-то раз компания не бедных (но и не очень богатых) монетаристов объявить свой джихад алчности банкстеров. Собрали они все свои «подушки безопасности», «энзэ» и «гробовые» в единый банк, набрав нимного-нимало ровно 10 миллионов рублей. И учредили некомерческую организацию для помощи хорошим людям в их приобретении первого жилья в собственность, но в рассрочку и без процентов.
Жильё — относительно надёжное вложение, рассудили монетаристы. За последние восемь лет цены колебались в пределах +/- 20% от сложившейся восемь лет назад цены. Удача на неудачу — риск некоторой потери, конечно же, есть, но далекий от абсолютных значений.
Так как содержать бюрократический аппарат эти монетаристы-джихадисты не собирались, то условия кредита решено было максимально упростить, сведя к минимуму всю учётную работу: оплачивается стоимость жилья в размере 1 млн.руб., погашение кредита — платежами по 10 тыс. руб. в мес. на протяжении 100 месяцев (8 лет и 4 месяца). Жильё приобретается в собственность организации, заёмщик заезжает в него на правах привелигированного арендатора и каждый месяц вносит платёж, получая взамен расписку о приёме денежных средств (один из монетаристов был нотариус и согласился бесплатно регистрировать сделки), которую заёмщик бережно хранит вместе с другими. После совершения последнего 100-го платежа заёмщик и уполномоченный представитель организации встречаются в регистрационной палате и оформляют покупку заёмщиком квартиры, за которую он «расплачивается» расписками, которые представитель организации, получив назад, уничтожает в шредере. Конечно, тут может быть много подводных камней. Например, фиктивный заёмщик может вступить в сговор с продавцом, не находящим своего покупателя, и попытаться сплавить неликвидную хату на баланс организации. Но не будем забывать, что это всего лишь эксперимент, а эксперименты проводятся в стерильных лабораторных условиях, поэтому будем считать, что желающих кредитатнуться на таких льготных условиях 10 человек на место, а наших монетаристов признаем проницательными людьми, которые правильно выберут из множества кандидатов наиболее честных и достойных клиентов. В крайнем случае, даже на втюханную квартиру быстро найдётся покупатель. Без процентов же!
Им также решено было также не спешить с возвратом денежных средств обратно в свой карман и был назначен период полного завершение кредитного цикла через 200 месяцев (16 лет и 8 месяцев, то есть - удвоенный период кредита). А до того — помогать нуждающимся с покупкой всегда, когда в кассе имеется нужный миллион и не копейкой меньше.
Итак, поехали! В момент времени t=0 сразу было оформлено 10 кредитов. Ровно через месяц, в момент времени t=1 мес. поступили первые 100 тыс.руб.=10 чел*10тыс.руб., ещё через месяц также, и сразу по окончании 10-го месяца в кассе лежал 1 млн. руб. на который было оформлен очередной 11-й кредит. Начиная с 11-го месяца сумма ежемесячных платежей составляла 110 тыс. руб. Ключевые моменты всего процесса отражены в таблице.
Подробный (М/оМ) ход такого неростовщического процесса, с заданными организацией параметрами, отображён на графике.
Что имеем в итоге? Мы стремились нашем эксперименте к стерильной нулевой справедливости — все остались при «своих», разве что "добрые" пайщики на 8 с небольшим лет «забыли» про свои деньги и ещё столько же потом «вспоминали» их — имели возможность их ограниченного пользования, при этом ещё занимались операционной работой на общественных началах.
Но, как вы заметили, в совокупности, по весьма льготным условиям были обеспечены потребности целых 26, а не 10 домохозяйств, как можно было бы подумать, если бы, например, деньги давались, по принципу «что заёмщик отдаст, когда у него будет» (тут требуется некая лабораторная имитация хаотичности нестерильных условий))) или каким-либо ещё обывательским способом.
И вот этот вот, образовавшийся между зелёным и красным пунктирами (см. график), позитивный разрыв в 160 (в данном случае) процентов... Это ... что? Какова природа этого?
