В столь непростое для жителей России время портал Банки.ру спросил у экспертов из разных областей, какой финансовый инструмент выбрать в 2015 году, чтобы не потерять нажитое непосильным трудом.

Пока одни россияне массово скупают бытовую технику, а другие – валюту, не обращая особого внимания на курс, портал Банки.ру решил поинтересоваться у экспертов, во что они советуют вкладывать свободные денежные средства тем, у кого эти средства есть. Наши собеседники также поделились дельными советами по поводу того, как не прогадать в новом году.

«Немногие продукты вы сможете хранить долгие месяцы, а запасаться мукой, гречкой и консервами на полгода все-таки преждевременно»

Денис Давыдов, главный аналитик Нордеа Банка:

— В последнюю очередь я бы посоветовал вкладываться в обезличенные металлические счета (ОМС), недвижимость и автомобили. Почему? Волатильность на рынке драгметаллов достаточно высокая, а доступ к инструментарию, который удается получить с помощью ОМС, достаточно ограничен. Кроме того, здесь есть риск не только падения рыночной цены драгоценного металла, но и краха того кредитного учреждения, в котором вы открывали ОМС. Ведь ОМС не застрахованы Агентством по страхованию вкладов. Кроме того, здесь также встает вопрос ликвидности – если вам срочно потребуются средства, существует вариант, что вы заберете их в меньшем размере, чем рассчитывали изначально, из-за снижения стоимости драгметаллов в силу различных рыночных обстоятельств.

Что касается недвижимости и автомобилей, здесь вы, безусловно, приобретаете актив, который впоследствии сможете перепродать. Но вы не сможете просто «законсервировать» его, вам необходимо будет вкладывать средства в его поддержание – платить коммунальные платежи и налоги, проводить техосмотр и прочее. При этом норма прибыли, которую вы получите от сдачи недвижимости в аренду, может быть ниже той, которую бы вы получили, разместив сумму, потраченную на приобретение недвижимости, на депозитах. В отношении автомобиля ни для кого не секрет, что он теряет четверть своей стоимости, как только покидает дилерский салон.

Поэтому я бы посоветовал размещать свободные денежные средства во вкладах. Такое вложение как минимум поможет перекрыть инфляцию. Что касается приоритета валют, то рубль остается еще достаточно волатильным под натиском как внешних, так и внутренних факторов. Здесь выбор нужно делать в пользу того, какие траты вы будете совершать в ближайшей перспективе. Если это будут расходы, так или иначе привязанные к импорту, то есть смысл делать накопления в валютной составляющей. Если в будущем вы будете осуществлять расходы в рублевой зоне, стоит «остаться» в рублях и подождать весны следующего года, когда, по ощущениям, рубль должен иметь лучшие перспективы. Чуть с меньшим позитивом я смотрю на евро, потому что позиции у доллара выше, крепче и, по моим прогнозам, эта тенденция продолжится.

Несомненно, для того, чтобы обезопасить себя в будущем на таком волатильном рынке, есть смысл покупать наличную валюту даже при текущих курсах. Но это явно не нужно делать на все имеющиеся рубли. «Корзину накоплений» я бы советовал держать на 40–50% в рублях, а оставшиеся 50–60% разбить на доллары, евро и другие интересующие валюты.

Если говорить о трате свободных денежных средств на покупку продуктов и бытовой техники, то я не считаю, что в этом есть особый смысл. Немногие продукты вы сможете хранить долгие месяцы, а запасаться мукой, гречкой и консервами на полгода все-таки преждевременно – в 90-е годы люди это делали, когда на полках в магазинах не было ничего. Сейчас все же не 90-е. Что касается покупки пятого телевизора и третьего холодильника, то телевизор, даже в упаковке, вам потом перепродать или обменять на какой-либо продукт или предмет вряд ли удастся без потерь стоимости, а массовую закупку холодильников полезно будет провести разве что малым предпринимателям, содержащим продуктовые магазины. Тем не менее если у вас в семье имеется отложенный спрос и вы давно планировали обновить какую-то технику, то сейчас – самое время.

«Массово скупать валюту я бы не рекомендовал»

Александр Турсков, вице-президент банка «Интеркоммерц»:

— Сегодня, в эпоху повышенной волатильности на финансовых рынках, наиболее простым, удобным, доступным, транспарентным, гарантированным и застрахованным государством (АСВ) источником приумножения средств по-прежнему является привычный многим депозит. Более того, хотел бы отметить, что в последнее время наблюдается повышенный спрос на депозитные продукты. 17 декабря Центробанк поднял ключевую ставку до 17%, после чего многие банки также повысили процентные ставки по своим депозитам. Сегодня ставки достигают порядка 20% годовых. Граждане понимают, что такие ставки не продержатся долго, и стараются зафиксировать высокую доходность своими инвестициями. Также хочу отметить, что депозит – это наиболее простой и доступный вид приумножения средств. В отличие от вложений, например, в предметы роскоши.

Отвечая на вопрос, стоит ли запасаться товарами массового потребления в связи с тем, что они исчезнут с полок магазинов или их цена взлетит до небес, с моей точки зрения, этого не произойдет. Во-первых, у нас в стране, насколько мне известно, по состоянию на сегодня нет дефицита товаров массового потребления, а во-вторых, в случае резкого увеличения стоимости данных товаров в российских магазинах этим сразу же займется в рамках своей компетенции Федеральная антимонопольная служба.

В отношении валюты скажу, что массово скупать ее сегодня я бы не рекомендовал. При этом напомню, что самый безопасный способ хранения денег (с точки зрения их обесценивания) – это диверсификация рисков: 40% накоплений вы храните в рублях, 30% — в долларах США и 30% — в евро.

«Сейчас для платежей за рубежом я рекомендовал бы использовать карты, привязанные к счетам в валюте»

Сергей Боровиков, управляющий директор «БКС Ультима»:

— Не существует универсального совета, во что следует вкладывать средства, как и не существует универсального лекарства от всех болезней. Все очень индивидуально, зависит от ваших конкретных целей и вашей текущей ситуации. То, что может быть целесообразно одному, может нанести непоправимый вред другому. Именно поэтому мы в компании «БКС» исповедуем подход персонального финансового планирования, предлагая инвестиционные решения, соответствующие жизненным целям и риск-профилю конкретного клиента.

Тем не менее могу сказать, что импортную бытовую технику стоит покупать только в том случае, если эта покупка была вами запланирована и до кризиса. Например, если вы планировали купить весной новый холодильник, то сделать это лучше сейчас, пока в магазинах еще остались партии товаров, закупленные ранее при более высоком курсе рубля. Новые партии импортных товаров будут закупаться уже при более низком курсе рубля, что неминуемо вызовет повышение цен. Покупать впрок пару телевизоров или несколько сотовых телефонов не вижу никакого смысла. Цены на бытовую технику резко снижаются при появлении новых моделей, и это снижение может быть даже больше, чем рост цен, связанный с изменением курса рубля.

Инвестиции в предметы искусства и роскоши – действительно сложные. Я бы не советовал заниматься ими при отсутствии достаточного опыта. Здесь так же, как и в других областях: чтобы, например, разбираться в театре, надо ходить в театр, а чтобы научиться разбираться в вине, надо его пить. То есть нужен определенный опыт, который позволит избежать возможных ошибок. Хорошо, если у вас есть доверенный консультант, на совет которого вы можете полностью положиться. Без такой помощи я бы не рекомендовал инвестировать даже на незначительную часть своего инвестиционного портфеля в предметы роскоши и искусства.

На мой взгляд, денежные средства всегда надо хранить в корзине, состоящей из нескольких валют. Надо ли сейчас покупать валюту, если это не было сделано раньше? Не уверен. В период резких скачков курса банки и обменные пункты расширяют спред — разницу между курсами покупки и продажи валюты. Спред может достигать 15—20% и более. Покупая валюту на таких условиях, вы рискуете потерять на спреде, если вдруг будете вынуждены срочно ее продавать, чтобы, например, совершить покупку в рублях.

Совет для тех, кто планирует поездку за границу. Как показывает практика, многие предпочитают пользоваться кредитными картами при покупках, бронировании гостиниц и аренде машин. Немногие знают, что при практике работы платежных систем фактическое списание средств с карты происходит в два этапа. Сначала в день платежа необходимая сумма «замораживается» на счете, и только через несколько дней происходит ее фактическое списание со счета. Если кредитный лимит по карте установлен в рублях, а платеж совершается в валюте, то курс на эти две даты может сильно отличаться. И если, например, курс рубля на дату списания упадет, то с карты будет списана сумма больше той, которая была захолдирована несколькими днями раньше. Это может превысить допустимый лимит по карте и вызвать штрафные санкции со стороны банка. Поэтому сейчас для платежей за рубежом я рекомендовал бы использовать карты, привязанные к счетам в валюте, что также позволит избежать потерь на широком спреде при конвертации.

«Постепенно золото, как и серебро, теряет статус надежного защитного актива»

Борис Батин, генеральный директор микрофинансовой компании MoneyMan:

— Цены на драгметаллы, в том числе на золото и серебро, достаточно сильно колеблются в последние годы. Поэтому данный тип инвестирования я бы все же отнес к довольно рискованным. Постепенно золото, как и серебро, теряет статус надежного защитного актива. Конечно, золото, скорее всего, поможет пользователю сохранить вложения, но приумножить их вряд ли получится в краткосрочной перспективе. Минусом такого вложения также является его низкая ликвидность, такие инвестиции сопряжены с дополнительными расходами. Эксперты советуют делать инвестиции в драгметаллы на длительные сроки (пять лет и более), в этом случае вложение является надежным способом сохранить крупную сумму.

Способ инвестиций для продвинутых инвесторов — обезличенные металлические счета. Это означает, что инвестор конвертирует вложенные денежные средства в граммы металла. Не в конкретный слиток, а в условные граммы.

Покупка недвижимости на потребительском уровне по понятным причинам до недавнего времени считалась крайне привлекательной инвестицией. Это касалось как коммерческой, так и жилой недвижимости. Однако в период кризисных явлений в экономике стоимость такого актива часто существенно снижалась, что не может являться гарантией сохранения вложений, поскольку разница между покупкой и продажей не позволяет извлечь прибыли, а зачастую приводит к убыткам.

Стоит отметить, что в декабре валюта показывала высокую волатильность, поэтому прогнозировать движение курса весьма проблематично. Наиболее надежный способ уберечь сбережения от обесценивания — хранить их в трех валютах примерно в одинаковых пропорциях: рубль — 30%, евро и доллар США — по 35%. Это позволяет компенсировать падение стоимости одной из валют за счет роста другой. При этом не стоит забывать, что хранение денег в деньгах не уберегает их от обесценивания за счет инфляции. В этой связи предпочтительным выглядит стратегия вложения валют в банковские вклады или сбережения МФО в трех валютах.

Чего точно не стоит делать в сложившейся ситуации, так это осуществлять стратегические запасы бытовой техники и продуктов питания. При всей сложности ситуации на кредитно-финансовом рынке, дефицит продуктов питания или техники стране не угрожает. С другой стороны, в предстоящем году нас, по всей видимости, ожидает рост цен на большинство категорий товаров и услуг. Однако этот рост не будет существенным настолько, чтобы создавать резерв товаров, даже гречневой крупы и телевизоров, каким бы очевидным, с точки зрения потребителя, это ни казалось.

«Наиболее интересными инвестициями являются структурированные продукты, которые включают акции российских компаний»

Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела компании Grand Capital:

— Одним из инструментов управления доходной части бюджета является девальвация рубля. Однако в условиях, когда большая часть товаров потребительской корзины ввозится из-за рубежа, этот процесс не может не отразиться на благосостоянии населения России. Собственно, это уже отразилось в значительном росте цен, который продолжится по крайней мере и в первой половине 2015 года. Многие производители и дилеры стремительно меняют цены вслед за ростом курса доллара и евро, однако вряд ли этот процесс будет иметь аналогичный оперативный характер в момент укрепления рубля, чему будет способствовать рост цен на энергоресурсы во второй половине следующего года.

Весьма странно выглядит массовая истерия граждан, стремящихся купить сразу три телевизора, четыре холодильника. Как известно, бытовая техника стремительно модернизируется, диагонали мониторов увеличиваются, холодильники сами заказывают еду в магазинах и тому подобное. Каждая новая модель значительно удешевляет предыдущую, поэтому, например, та же плазменная панель при выросшем курсе доллара через квартал вряд ли будет стоит дороже, чем сейчас.

На мой взгляд, наиболее интересными инвестициями в настоящий момент являются структурированные продукты, которые включают акции российских компаний, особенно экспортеров, получающих валютную выручку. Также стоит рассмотреть обезличенные металлические счета — котировки металлов находятся на многолетних минимумах, что, естественно, привлекательно с точки зрения долгосрочной перспективы. Еще один плюс ОМС — котирование в рублях, даже если металлы вслед за нефтью продолжат снижение на мировых площадках, в рублевом эквиваленте потери будут минимальными. Третий продукт — валютные счета. Предпочтение отдаем доллару США. Последнюю неделю декабря рубль начал с небольшого ослабления против евро и американского доллара на фоне окончания активных продаж компаниями на внутреннем валютном рынке, которые проходили в результате необходимости приобретения национальной валюты для выплаты налогов, поэтому сейчас не самое лучшее время для покупки валюты. Наиболее предпочтительным выглядит уровень покупки 50—51 рубль за доллар США.

«В первую очередь средства лучше вкладывать в недвижимость и золото»

Платон Магута, управляющий активами УК «Фонд Магута»:

— В первую очередь средства лучше вкладывать в недвижимость и золото. В первом случае речь идет о крупных долгосрочных вложениях — порядка 5—10 лет, поскольку недвижимость, как правило, дорожает в прямой корреляции с девальвацией национальной валюты. Во втором случае можно обойтись и небольшими покупками, поскольку золото в целом является более ликвидным продуктом, реализовать его можно по более выгодной рыночной цене и с более быстрыми сроками.

Запасаться продуктами питания и бытовой техникой определенный смысл есть, поскольку в перспективе двух-трех месяцев будет происходить рост цен по обоим направлениям. Однако необходимо понимать, что курс валют рано или поздно стабилизируется и цены установятся на определенном уровне. Поэтому заниматься этим постоянно не стоит. По поводу валюты — лучше воздерживаться от валютных операций, особенно сейчас, когда курс рубля находится на пиковых значениях. В плане валютной политики лучше всего распределить средства по нескольким валютам: доллар, евро и рубль.

«Выбирать нужно наиболее стабильные валюты: швейцарский франк или доллар»

Артем Деев, руководитель аналитического департамента ФК AForex:

— Принимая решение об инвестировании в валюту, необходимо учитывать факторы, предопределяющие дальнейшее поведение актива, исходя из геополитики и общеэкономической конъюнктуры. Нетрудно догадаться, что рубль здесь явно не фаворит. Учитывая кризисное состояние российской экономики, заоблачную инфляцию, наличие устойчивых девальвационных ожиданий относительно рубля, безумные темпы оттока капитала, близость рецессии, ухудшение инвестиционного рейтинга, а также сохраняющие актуальность финансово-экономические ограничения со стороны Запада, выбор нужно делать не в пользу рубля, если вы, конечно, не преследуете цель мириться с рисками обесценивания ваших сбережений. Выбирать нужно наиболее стабильные валюты: швейцарский франк или доллар. Что касается рубля, то при сохранении текущей конъюнктуры в 2015 году он рискует лишиться дополнительных 30—40%.

Недвижимость также может выступать объектом инвестирования, но только при условии отсутствия кризисных событий в экономике и приобретения объектов не на перекупленном рынке. Связано это с тем, что в кризис недвижимость имеет обыкновение обесцениваться на 30—40%, а если это произойдет еще и на фоне завышенных цен (к примеру, на столичном рынке), потери от данного инвестиционного решения могут оказаться и больше.

Приобретение драгоценных металлов — не менее высокорискованное решение. Учитывая повышенную волатильность того же золота, а также отсутствие рисков инфляции в мировой экономике (на развитых рынках), на золоте можно только потерять. Желтый металл уже давно утратил статус защитного актива, а тот факт, что фонды спешно выходят из него, только подчеркивает его стоимостные риски. Такие же неутешительные прогнозы и по серебру. Присмотреться можно только к палладию.

Что касается рисков роста цен на товары, уже спровоцировавших настоящую потребительскую панику, то эти риски действительно есть. Учитывая активное санкционное противостояние с Западом, раскручивающуюся инфляционно-девальвационную спираль, а также ожидание сокращения импорта, цены на продовольственные и непродовольственные товары в 2015 году могут вырасти. Другими словами, если задаться вопросом, когда приобретение техники может оказаться менее затратным занятием – «сегодня или завтра», правильным ответом будет «сегодня».

«Хорошей инвестицией может стать покупка машины, недвижимости или депозит»

Дарья Желаннова, заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари»:

— В текущей нестабильной экономической ситуации самое важное для населения — не поддаваться панике. На текущий момент хорошей инвестицией в зависимости от объема сбережений может стать покупка машины, недвижимости или депозит в одном из топ-10 банков.

Ажиотаж потребителей как проявление панических настроений не оправдан. Дефицита товаров массового потребления не ожидается. При этом если говорить о предметах роскоши, то это непростой вариант для инвестиций, такими вещами лучше заниматься профессионалам.

Анна ДУБРОВСКАЯ, Banki.ru