Международный валютный фонд готов включить китайский юань в свою корзину резервных валют, сообщило в воскресенье агентство Reuters. Специалисты МВФ подготовили для совета директоров доклад, в котором отмечается положительное заключение по этому вопросу.
Reuters
"С технической стороны все идет по плану, также нет никаких очевидных политических препятствий. Экспертное мнение, приведенное в докладе, склоняется к включению в корзину, но решение остается за советом директоров".
Таким образом, оба ведущих информагентства распространили информацию о положительных рекомендациях для включения юаня в корзину СДР.
В пятницу похожую информацию распространило и другое ведущее информагентство - Bloomberg. Напомним, что собрание совета директоров МВФ должно состояться в ноябре, где и будет принято окончательное решение. Вместе с тем, даже в случае положительного исхода юань в пополнит ряды резервных валют только в следующем году. Вообще, Международный валютный фонд пересматривает состав валют раз в пять лет, но в августе было принято решение сохранить статус-кво еще на 9 месяцев.
Вообще, юань безусловно заслужил право находиться в списке резервных валют, но здесь есть одно важное "но" - США. Штаты обладают большинством голосов в МВФ и, по сути, контролируют этот орган, ну а давать дорогу такому сильному конкуренту доллара, понятное дело, не в их интересах. Так доллар может в итоге и лишиться звания основной резервной валюты, а тогда вся американская экономика рухнет как карточный домик.
Впрочем, положительное заключение экспертов МВФ снижает минимальный порог голосов, необходимых для принятия решения, с 85% до 70%.
Тем не менее в сопротивлении американцев и кроются основные сложности для китайской валюты, и именно поэтому МВФ постоянно придумывает какие-то новые требования. Так, например, в августе организация заявляла, что международное признание юаня должно отвечать определенным рыночным критериям, а чтобы этого добиться, Китаю необходимо выполнить еще целый ряд предварительных условий.
Но это на словах. На деле же юань проделал колоссальный путь и уже крайне активно используется мировыми финансовыми учреждениями в качестве резервной валюты. По оценкам Merrill Lynch, центральные банки по всему миру в настоящее время приобрели в общей сложности китайских облигаций более чем на $80 млрд, что вывело юань в семерку мировых реальных резервных валют.
Более того, согласно недавнему докладу SWIFT в Азии юань уже вытеснил доллар с первого места.
По итогам первых восьми месяцев 2015 г. юань впервые в истории стал основной валютой расчетов Китая с ближайшими соседями — странами Азиатско-Тихоокеанского региона. На втором месте оказалась японская иена, на третьем — гонконгский доллар, и лишь на четвертой позиции — доллар США.
При этом в мировом товарообороте юань вытеснил иену с четвертой позиции, хотя, в отличие от японской валюты, юань так и не получил резервного статуса.
Доля юаня в глобальных расчетах выросла в августе с 2,34% до 2,79%, что позволило ему занять четвертое место в списке наиболее популярных валют. Доля японской иены составила 2,76%.
Чтобы оценить работу, проделанную китайскими властями, вспомним, что еще 2012 г. китайская валюта занимала лишь 0,84% в международных расчетах, что соответствовало 12-й строчке в мировом рейтинге. В последующие три года объем платежей в юанях вырос в три раза: в 2013 г. юань обошел сингапурский и гонконгский доллары, норвежскую и шведскую кроны, в 2014 г. разделался со швейцарским франком и канадским долларом.
Последние заявления Народного банка Китая
В пятницу китайский регулятор сделал ряд заявлений. В частности, ЦБ отметил потолок депозитных ставок, что является важным шагом на пути к рыночным механизмам.
Кроме того, финансовые власти КНР начали еженедельный выпуск трехмесячных казначейских векселей и планируют увеличить часы торговли юанем, чтобы азиатские и европейские трейдеры могли торговать одновременно.
Несмотря на все давление, МВФ очень трудно будет отказать Китаю: для этого просто нет объективных причин.
Какое значение будет иметь признание юаня резервной валютой
Прежде всего, что же такое «специальные права заимствования» (СПЗ)? Международный валютный фонд создал институт СПЗ в 1969 году для стимулирования глобальной ликвидности, поскольку Бреттон-вудская система фиксированных валютных курсов развалилась. Хотя СПЗ, строго говоря, не являются валютами, страны-члены МВФ, обладающие СПЗ, получают право занимать любую из валют, входящую в корзину, а в настоящее время к ним относятся доллар США, евро, японская йена и британский фунт, в целях балансирования своих платежных балансов.
Подпись к изображению. Динамика спот-курса СПЗ по отношению к евро в 2014-2015 гг.
По данным на сентябрь 2015 года общий объем СПЗ, закрепленных за странами-членами МВФ, составляет сумму, эквивалентную 280 миллиардов долларов, в то время как глобальный объем резервных активов равен 11,3 триллиона долларов. Соединенные Штаты, согласно статистическим данным за август 2015 года, обладают резервом в объеме 50 миллиардов СПЗ.
Почему же Китай столь упорно добивается присвоения юаню статуса резервной валюты? В своем выступлении в 2009 году управляющий Народным Банком Китая Чжоу Сяочуань заявил, что глобальный финансовый кризис подчеркнул наличие рисков для мировой финансовой системы, опирающейся на национальные резервные валюты. Не упоминая конкретно юань, Чжоу Сяочуань утверждал, что СПЗ должны взять на себя роль «наднациональной резервной валюты», а для этого необходимо расширить корзину резервных валют, включив в нее денежные единицы всех крупных национальных экономик.
Китайские официальные лица с тех пор стали высказываться более отчетливо и недвусмысленно. После встречи с президентом Бараком Обамой в прошлом месяце в Белом Доме, Председатель КНР Си Цзиньпин поблагодарил Соединенные Штаты за условную поддержку включения китайского юаня в корзину СПЗ. Получение одобрения от МВФ позволило бы реформаторам в китайском правительстве утверждать, что движение страны в направлении формирования рыночной экономики приносит свои плоды.
Использование юаня в международных расчетах существенно выросло с того момента, как МВФ отказал Китаю в его просьбе в последний раз в 2010 году. По оценкам Организации всемирной межбанковской финансовой связи, известной как СВИФТ (SWIFT), китайская валюта стала четвертой в списке наиболее широко используемых в международных расчетах с показателем 2,79 процента, потеснив японскую йену.
Международный валютный фонд использует несколько различных индикаторов, свидетельствующих о том, является ли та или иная валюта «свободно используемой», что считается ключевым условием ее включения в корзину СПЗ. Эксперты МВФ указали в нынешнем августе в своем отчете, что юань уступает своим мировым конкурентам по важнейшим показателям, таким как доля использования в официальных резервах, долговых обязательствах и валютообменных операциях. Однако, они подчеркнули также, что 24 исполнительным директорам фонда, которые будут выносить окончательное решение, придется поступить в соответствии со своими убеждениями и здравым смыслом.
Многие крупные экономические державы, включая Соединенные Штаты, Германию и Британию, заявляют, что готовы поддержать включение юаня в корзину СПЗ, если китайская валюта удовлетворяет требованиям МВФ. Поддержка юаня может дать мощный толчок развитию отношений между Китаем и такими странами как Британия, которая стремится сделать Лондон крупным торговым узлом по расчетным операциям в юанях.
Присоединение юаня к корзине СПЗ может также помочь МВФ улучшить отношения с Китаем. Ожидалось, что Китай и другие развивающиеся рынки получат более значительное представительство в фонде в рамках его реформирования еще в 2010 году. Однако, Конгресс Соединенных Штатов до сих пор так и не ратифицировал внесенные изменения.
Каковы же долгосрочные перспективы активов, номинированных в юанях? В случае присвоения юаню статуса резервной валюты, как минимум 1 триллион долларов глобальных резервов будут переведены в китайские активы, прогнозируют аналитики «Standard Chartered Plc» и «AXA Investment Managers».
Эксперты Международной финансовой корпорации Всемирного Банка полагают, что объем размещения зарубежными компаниями долговых обязательств, номинированных в юанях, известных как панда-бонды, может превысить в течение ближайших пяти лет 50 миллиардов долларов.
«Как только китайский юань станет частью корзины СПЗ, управляющие резервами центральных банков и институциональные инвесторы автоматически будут заинтересованы в аккумулировании активов, номинированных в юанях», заявил вице-президент и управляющий финансами Международной финансовой корпорации Хуа Цзиндун (Hua Jingdong) в интервью, которое он дал в ходе ежегодной сессии МВФ и группы Всемирного Банка. «Поощрение эмитентов к регулярному выпуску ценных бумаг на китайском внутреннем рынке будет иметь для Китая стратегическую важность».
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Чтобы писать комментарии Вам необходимо зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
» Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации. Зарегистрируйтесь на портале чтобы оставлять комментарии
Материалы предназначены только для ознакомления и обсуждения. Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам. Администрация сайта может не разделять мнения авторов и не несет ответственность за авторские материалы и перепечатку с других сайтов. Ресурс может содержать материалы 16+
