Американские банки скрывают реальное состояние своего бизнеса

Обвал на мировых рынках в августе—сентябре ударил по Goldman Sachs. Ситуация была настолько тяжелой, что довела банк до второго по счету с момента выхода на биржу в 1999 году убытка в 428 млн долл. Другие банки маскируют слабость бизнеса с помощью бухгалтерских уловок.

Годом ранее Goldman Sachs получил прибыль в 1,9 млрд долл. В пересчете на акцию убыток банка в июле—сентябре составил 84 цента. Аналитики в среднем также ждали потерь, но куда более скромных — 11 центов на бумагу. Со времени публичного размещения своих акций 12 лет назад Goldman фиксировал убытки лишь однажды — в четвертом квартале 2008 года, когда из-за обвала рынков он потерял 2,12 млрд долл. Выручка банка снизилась на 60%, до 3,6 млрд долл.

Банк пострадал от своей бизнес-модели: около 50% выручки приходится на трейдинг, еще 20% — на рост стоимости пакетов акций в компаниях из разных секторов экономики. Однако из-за экономической неопределенности и падения цен на активы сократился объем торговых операций, банку также пришлось списывать стоимость своих подешевевших вложений. Гендиректор Goldman Ллойд Бланкфейн сослался на ситуацию на рынках и в экономике, признав, что он «разочарован».

«Даже лучшие иногда ошибаются. Это был удивительно плохой квартал для Goldman Sachs по всем направлениям бизнеса», — сказал РБК daily инвестиционный директор Solaris Group Тим Гриски. Но, по его словам, нельзя списывать Goldman со счетов и банк в ближайшие кварталы вернется к прибыли по мере стабилизации ситуации на рынке.

От обвала на рынках пострадал не только Goldman. О сокращении комиссий за инвестиционный банкинг и снижении выручки от трейдинга сообщили JP Morgan и Citigroup.

Однако эти банки сохранили и даже увеличили прибыль благодаря большей диверсификации бизнеса и различным бухгалтерским уловкам. Например, снижение стоимости долга Citigroup позволило ей отнести к прибыли 1,9 млрд долл., что помогло увеличить общий показатель на 74%, до 3,8 млрд долл.

Bank of America вчера отчитался о прибыли в 6,2 млрд долл., полученной в июле—сентябре, против убытка в 7,3 млрд долл. годом ранее. Однако на операционном уровне — без учета «бумажной» выгоды в 4,5 млрд долл. от переоценки своего долга и единовременного дохода в 3,6 млрд долл. от продажи пакета акций China Construction Bank — бизнес банка был убыточным. «Итоговые цифры могут быть обманчивыми. Большинство банков превзошли ожидания, однако на операционном уровне бизнес вовсе не так силен», — считает Тим Гриски.