ФРС уничтожает рынки, отобрав у инвесторов последнюю надежду

Москва, 20 декабря - "Вести.Экономика". Добил раненого. Федрезерв США убил последнюю надежду инвесторов - все же повысил ставку и готовит два новых повышения в следующем году. Выступление председателя Джерома Пауэлла также не принесло хороших новостей: рынки отреагировали обвалом, обновив годовые минимумы. Начиналось все относительно неплохо: индексы росли.

У трейдеров была надежда, что регулятор возьмет паузу и не будет повышать ставки в следующем году. Но чуда не произошло: все, на что согласилась Федеральная резервная система США, - скорректировать прогноз с 3 до 2 повышений в 2019 г.

За считанные минуты котировки фондовых индексов ушли в глубокий минус. Так, Dow Jones от максимумов дня потерял почти 1 тыс. пунктов. Ставшая уже привычной в этом месяце картина снова повторилась: высокотехнологичный сектор падал быстрее остальных. Капитализация Facebook рухнула более чем на 7%, Amazon - почти на 4%, Apple - на 3%.

Что еще хуже - усиливается паника на кредитном рынке. Рост стоимости заимствований для американских и европейских компаний угрожает наступлением рецессии в ближайшие несколько месяцев и очень напоминает события, приведшие к глобальному кредитному 2008 г.

К слову, рынок сейчас закладывается на снижение ставки в 2020 г. на 18 базисных пунктов.

Банковский сектор также терпит бедствие: акции кредитных организаций опустились до минимума с ноября 2016 г. Месяц, который поначалу вселил надежду инвесторам, очень скоро превратился в худший декабрь для акций с 1931 г. Все три основных индекса находятся в минусе с начала года. Nasdaq потерял 4%.

На долговом рынке также наблюдались мощные движения: доходности 10-летних трежерис пробили уровень 2,8%.

Кстати, впереди еще одна неприятность. Уже в пятницу в Штатах может случиться Shutdown, вероятность такого развития событий крайне высока.

Добавим также, что на рынке нефти, где в последние месяцы наблюдается грандиозный обвал, особых изменений после заявлений ФРС не произошло. Тем не менее сильнейшее снижение цен усугубляет ситуацию на кредитном рынке энергетического сектора. Кредитный риск здесь взлетел до новых циклических вершин…

ИСТОРИЯ ВОПРОСА

ФРС продолжила повышение процентных ставок после паузы на заседании в ноябре этого года. Данное повышение стало 4-м по счету в этом году и 9-м с момента начала цикла ужесточения монетарной политики в США в декабре 2015 г.

"Комитет посчитал, что в дальнейшем потребуется некоторое дальнейшее постепенное повышение базовой целевой ставки, с учетом продолжающегося роста экономической активности, сильных показателей рынка труда и инфляции вблизи целевой отметки 2% в среднесрочной перспективе", - говорится в заявлении.

При этом в американском ЦБ снизили прогнозные оценки по дальнейшему предполагаемому повышению процентных ставок. В материалах, опубликованных ФРС по итогам заседании 25–26 сентября (прогнозные оценки ФРС публикуются раз в 2 заседания – прим. ред.), отмечалось, что чиновники ожидают еще три повышения процентных ставок в 2019 г. и еще одно – в 2020 г.

В обновленных прогнозах отмечается, что в 2019 г. процентные ставки в США будут повышены лишь дважды и один раз в 2020 г.

По сравнению с сентябрьскими прогнозами руководство ФРС также ожидает более низких темпов роста ВВП США по итогам 2018 г., а также в 2019 г. Также были ухудшены прогнозные оценки по темпам безработицы США в 2020 и 2021 гг.

В ходе пресс-конференции по итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил о том, что "в американской экономике наблюдаются признаки ослабления темпов роста", но вместе с тем в ожиданиях руководства центробанка "не произошло кардинальных изменений по поводу продолжения экономического роста".