Друзья, первая часть названия этой статьи уже мелькала в моей дебютной статье. Но вот сегодня, когда я лучше понимаю всё, что связано с Биткоин (а первая статья была исследованием, проводимым на глазах публики, и имела вопросов чуть не больше, чем ответов), так вот, сегодня мне в голову пришёл главный ответ на вопрос, почему Биткоин дорожает так сильно.
Начну, уж простите, немного издали, ибо я - редкий зануда и педант. Не во всём, но в речи - точно. Так вот, для тех, кто не в курсе, как определяется цена на какой либо рыночный актив, проведу краткий ликбез.
Итак, та цена, которую Вы видите на графике, что на Форекс, что на рынке акций, что на "рынке Биткоин" - это просто цена последней сделки, проведённой по данному активу.
Как эта цена определяется? Обычно, на рынке существует огромное количество отложенных ордеров на покупку или продажу актива по какой-то цене. Естественно, что большинство людей хотят купить подешевле, и продать подороже. Есть, конечно, и так называемые стоп-ордера, когда человек готов соответственно купить дорого или продать дёшево, но только для минимизации убытков. Пока упустим их, хотя они тоже могут неслабо подталкивать ситуацию. Итак, представим, что текущая цена на рынке 10000 USD за один Биткоин. Куда пойдёт курс? Вверх или вниз? И почему курс идёт вверх или вниз?
Обычно, любые плохие новости на рынке приводят к тому, что курс актива падает, и это вроде, очевидно. До какого уровня он упадёт? Всё зависит от того, как много народу (но важнее, какой объём актива) захотят продать, и какими ресурсами обладают те, кто готов его при этом купить, и по какой цене. Часто можно заметить, когда цена падает "стеной" до очень низких отметок, а в другой раз она падает до какого-то уровня, там топчется, даже немного подрастает, а потом падает опять с удвоенной силой до какого-то другого, более низкого уровня. В первом случае желающих купить крайне мало, и их покупательная способность низка. Во втором их нашлось достаточно, чтобы обеспечить объём сделок первой волны желающих продать, но потом их ресурсы исчерпались, и начали покупать уже те, кто готов был купить актив по заметно более низкой цене.
Но это всё справедливо для рынков, где очень большой объём реальных покупателей и продавцов. Там все отложенные ордера находятся достаточно близко к текущей рыночной цене, иначе они не имеют большого смысла. Посмотрите на рынок Форекс - там изменение курса за сутки на 2-3% называют катастрофой вселенских масштабов, и для такого изменения должно случиться что-то экстраординарное, например взрывы в Лондонском метро в начале 2000-х.
Рынок же Биткоина является "тонким" рынком в классификации биржевиков, и любое событие, вроде китайского закрытия биржи, может приводить к заметным (по 30-40% за короткое время) изменениям курса. Собственно, именно такие изменения курса и подводят к пониманию того, что рынок очень "тонкий".
И раз рынок тонкий, а народ, который на нём сидит, почти ничего не понимает в рыночной торговле, но жаден до халявы просто до беспамятства, соответственно, даже довольно мелкая сделка, вроде продажи одного биткоина может сильно подвинуть рынок. Особенно на фоне завышенных ожиданий многих продавцов этой "валюты". Я вообще склонен считать, что продавцов там куда больше, чем покупателей, а пузырь надувается за счёт немногочисленных залётных идиотов, а также мелкими акциями, которые проводят те, кому выгодно зарабатывать на "майнерах", например производителями оборудования или энергетическими компаниями. А любой резкий скачок вверх - как маркер для стада баранов - "надо срочно купить, пока ещё не подорожало!!!" Ровно как у нас в конце 14-го народ покупал евро по 100 рублей.
Но помимо жадности, есть ещё и объективный фактор роста цены на Биткоин (со стороны продавцов), и он, как мне думается, едва ли не главный. Это стоимость электроэнергии. Тут ведь вот какая петрушка, алгоритм майнинга таков, что сложность майнинга возрастает с каждой добытой порцией биткоинов, и скорость роста если не экспонента, то что-то очень на неё похожее. Соответственно, чтобы добыть каждый новый биткоин на тех же аппаратных средствах, нужно затратить больше времени, а следовательно, сжечь больше электричества. Плюс (привет производителям) каждые несколько месяцев выходит новая, более энергоэффективная и более мощная модель майнера, что делает старые модели враз устаревшими и низкодоходными. И эта гонка продолжается. Если хотите аналогий, она похожа на гонку процессоров, но только там все гнались за "крутостью", что не является долгосрочным сильным мотиватором, а здесь все бегут за наживой из воздуха, что мотивирует куда сильнее!
Так вот, энергии надо всё больше, а "выхлоп" всё меньше. Вывод - надо задирать цену, чтобы окупить вложения!!! Все, я подчёркиваю, ВСЕ маркеры надуваемого пузыря налицо. А Вы и дальше можете думать, что Вы умнее всех, и что это просто я (человек, получивший радиотехническое образование и писавший диплом по методам шифрования и обработки сигналов, а после от нечего делать писавший роботов для Форекс) ничего в криптовалютах не понимаю.
С наилучшими пожеланиями, Дикий Инженер.