|
... или игра "Отними банк".
Х-Factor
Опубликовано: 2013 02 21, 0:05 |
Зачем Литва заняла на внешних мировых финансовых рынках 400 миллионов евро? Ответа на этот, казалось бы, элементарный вопрос «Литовскому курьеру» пока отыскать не удалось.
28 января 2013 года Литва пополнила эмиссию номинированных в евро гособлигаций 2007 года на дополнительные 400 миллионов евро. Деньги придется отдавать внешним финансовым заемщикам под 2,631% в год.
Опираясь на факт, что Германия распространяет еврооблигации, аналогичные выпущенным Литвой 28 января, под 0,7% в год, подумаем, почему за легкодоступный дешевый евро мы заплатили в 3,75 раза дороже (2,631% против 0,7%)? Объяснение напрашивается единственное: «очень срочно надо».
Спустя три дня, 31 января 2013 года, Литва заняла на внутреннем рынке, то есть у литовских физических и юридических лиц, еще 600 миллионов литов под 1% в год. При условии, что лит связан с евро фиксированным неизменным курсом, давайте временно не будем обращать внимания на факт, что «чужим» мы заплатим больше (2,631% против 1%), а также на факт, что у чужих мы и занимаем больше. И это при условии, что внутри страны спрос на гособлигации в среднем в два раза выше предложения.
А это означает, что вместо 600 миллионов литов могли бы легко занять 1,2 миллиарда под 1% в год.
Разумный человек, наверное, так бы и поступил: занимал в долг как можно больше там, где нужно будет меньше возвращать. Увы, в тот раз «очень срочно надо».
Калькулятор подскажет
Давайте подсчитаем сумму наличности, появившейся «на руках» у литовского правительства на начало февраля 2013 года. Немало – 1,981 миллиарда литов, 70% от которых составляют евро и 30% – собственно литы. Напомним, что общая сумма планируемых годовых бюджетных расходов государства – 35,9 млрд литов.
Вопрос: зачем правительству «срочно» понадобилось аккумулировать сумму, равную 5,5% от планируемых годовых расходов страны?
Чтобы хоть в какой-то степени проследить логику совершаемых финансовых заимствований, поищем официальную информацию о выпуске Литвой облигаций в октябре-ноябре 2011 года. Напомним читателю, что в середине ноября 2011 года была остановлена деятельность банка Snoras. А в феврале 2013 года – деятельность kio bankas. То есть параллель напрашивается сама собой.
В октябре 2011 года на внутреннем рынке Литва заняла 70 млн литов под 4,5% годовых и 750 млн долларов под 0,6% годовых. Учитывая курс доллара к литу на момент октября-ноября 2011 года, с помощью калькулятора получаем 1,8 млрд литов «на руки».
Закулисье
В документе Минфина Литвы, красноречиво озаглавленном «Долг Государства 2011», указано, что государственная страховая фирма литовских вкладчиков V Indli ir investicij draudimas получила из госказны 3 млрд литов на выплату вкладов клиентам обанкротившегося банка Snoras. Возникает закономерный вопрос. Откуда госказна, вечно жалующаяся на дефицит бюджета, взяла еще 1,2 млрд литов для страховой компании вкладов?
Автору, опиравшемуся на официальные финансовые отчеты Министерства финансов, выяснить ответ на этот вопрос не удалось. Скорее всего, 1,2 млрд литов власть «вытащила» из своих резервов. Возможно, сформированных из транша займов на мировых финансовых рынках в 750 млн долларов в марте 2011 года.
Напомним, что всего клиентам и кредиторам Snoras страховщик V Indli ir investicij draudimas должен был вернуть, согласно законодательству, 4,0 млрд литов. Из них 1,0 млрд литов были на балансе у фирмы. А 3,0 млрд одолжило Министерство финансов Литвы.
Долг в 3 млрд литов Министерству финансов V Indli ir investicij draudimas обязался вернуть к 1 декабря 2017 года.
Что следует из всего перечисленного?
На наш взгляд, официальные заявления Банка Литвы о временной приостановке деятельности kio bankas и о назначении администратора сильно похожи на ситуацию, происходившую с банком Snoras. Сравните сами.
В конце 2011 года Минфин в связи с банкротством Snoras занимает средства на внешних и внутренних рынках. Официально kio bankas еще не обанкротился, а немалые деньги у Минфина уже есть. Может, председатель правления Банка Литвы и премьер-министр с министром финансов уже знают о дальнейшей судьбе kio bankas? Ответ на этот вопрос и мы, простые граждане, скоро узнаем.
Рояль в кустах
Если обанкротится kio bankas, значит, вклады его клиентов должен будет вернуть страховщик V Indli ir investicij draudimas. Который, в свою очередь, возьмет в долг у Минфина. А Министерство финансов уже готово для дальнейшего развития событий. Такой рояль, оказавшися на всякий случай в кустах.
А если нам с вами говорят, что дальнейшая судьба банка еще не решена – а фактически она уже решена, – значит, нас с вами не хотят беспокоить из-за всяких пустяков. Хотят, чтобы мы и дальше несли свои деньги в банк, покупали в банке глупый депозит, приносящий центы – менее 1% в год.
Хотят, чтобы мы и дальше «кормили» загнивающую банковскую систему своими честно заработанными деньгами. А тем, кто уже отнес, можно процентов не вернуть – что уж тут поделаешь, какие проценты? Ведь банк-то обанкротился!
Кроме всего прочего, долг Минфину страховщик V Indli ir investicij draudimas будет возвращать уже двойной – за Snoras и за kio bankas. А откуда деньги у страховщика вкладов, спросите вы? Свой страховой фонд V Indli ir investicij draudimas формирует с доходов от новых вкладов в литовских банках и кредитных униях. Может быть, вы заметили, что в последнее время произошло небольшое удорожание банковских услуг – счета стали платные, обналичивание денег подорожало, упали процентные ставки по вкладам?
Это следствие того, что за «безопасность» операций с деньгами требуются более высокие страховые взносы. Особенно когда в стране с завидной регулярностью банкротируют крупные и средние банки. По нашему мнению, если действительно обанкротится kio bankas, в течение текущего года банковские операции еще чуть-чуть подорожают, а ставки по депозитам еще хоть на чуть-чуть, но уменьшатся.
Об альтернативе
Есть ли альтернативы у kio bankas? Конечно, альтернативы всегда есть.
Возможно, банк не будет обанкрочен, а будет взят курс на частичную национализацию. Это означает, что основному акционеру kio bankas господину Владимиру Романову предоставят возможность внести в резервы банка дополнительные 800 млн литов, которых не хватает для обеспечения ликвидности. Однако если Романов не сделал этого до сих пор, а работа с ним, согласно заявлениям Центрального Банка Литвы, велась очень тесная, значит, и не сделает.
Возможно, Минфин Литвы сам внесет дополнительные средства для поддержания ликвидности, желая поддержать литовский банковский бизнес, взамен взяв себе акции банка.
По мнению автора, оба дополнительных сценария маловероятны – ни хозяин банк не спасет, ни частичная национализация банку не «светит». Ведь просто так страна не брала бы в долг 1,8 млрд литов. Не просто так остановлена деятельность банка. И не просто так назначен администратор для точного подсчета и сопоставления активов и необходимых резервов против обязательств банка.
Можно даже не сомневаться, что большинство читателей «Литовского курьера», как и большинство граждан вообще, слабо представляют, как, кому и за какую часть от реальной цены продавались куски обанкроченного банка Snoras. Я имею в виду налаженные и работающие системы, банкоматы, уникальную сеть киосков Snoras, офисы, автомобили, а также инвестиционные вклады, ценные бумаги и тому подобное.
Возможно, конечные выгодополучатели этих операций находятся даже
Вернуться назад
|