Голландский министр финансов отвечает на вопросы о статусе золота страны

Goldenfront: 29 сентября мы опубликовали вопросы финансового спикера оппозиционной Голландской социалистической партии министру финансов, появившиеся в голландском блоге Vrijspreker.

Теперь мы публикуем ответы, полученные на эти вопросы по схеме – вопрос, ответ и комментарии блога Vrijspreker.

1.     Отдал ли голландский центральный банк (DNB) часть своего золота взаймы? Если да, то кому и в каком количестве?

Нет. DNB проинформировал меня, что они приостановили золотые займы с 2008 года.

Vrijspreker: если так то почему DNB открыто не заявляет об этом в годовом отчете? Зачем скрывать такую важную информацию.

2.  Почему золото и золотая дебиторская задолженность объединены в одном пункте в ежегодном отчете 2010 года, а не упомянуты как два раздельных пункта?

DNB следует правилам оценки, определения результата и презентации балансов европейской системы центральных банков. Актив «золото и золотая дебиторская задолженность» отражает состояние склада физического золота.

Vrijspreker: нормальные международные бухгалтерские стандарты обязуют компании отделять наличные от дебиторки, так как они очевидно отличны друг от друга. Почему эти стандарты не применимы к ЦБ? В период растущей социальной напряженности, когда звучат требования большей прозрачности финансовых схем, используемых правительствами, центральными и коммерческими банками, как можно оправдать такие исключения из правил для ЦБ? Они стоят над законом?

3.     Могли бы вы предоставить отчет о годовой доходности золотых займов в последние несколько лет?

Золото взаймы за последние годы не отдавалось.

4.    ГДЕ находится физическое золото DNB? В каких хранилищах и в каком количестве в каждом из них?

Правила размещения DNB диктуют разделение металла по следующим местам: Нью-Йорк, Оттава, Лондон и Амстердам.

Vrijspreker: Почему министр не отвечает на все вопросы? Какое количество хранится в каждом из мест? И в чем суть политики размещения? Почему Нью-Йорк, а не любой другой город? Также важно знать как часто и кем производятся аудиты хранилищ?

5.     Каковы главные причины продаж золота DNB в прошлом? Является ли причиной стоимость хранения? Каковы реальные затраты на хранение золота?

Продажи золота банком в прошлом проводились с целью выравнивания объемов золотых резервов с другими странами владельцами золота. Стоимость хранения не повлияла на решение продавать золото, так как она относительно низка. На данный момент суммарные расходы банка на хранение, выплачиваемые другим центральным банкам равняются нескольким сотням тысяч евро. Стоимость зависит от месторасположения хранилища.

Vrijspreker: зачем DNB было выравнивать размер своих золотых резервов с резервами других центральных банков? Существует ли центрально скоординированная с другими ЦБ политика? Была ли такая политика введена Банком международных расчетов (БМР)? Недавние покупки золота центральными банками развивающихся стран входят в конфликт с этой политикой. Могли бы вы предоставить детали этой политики?

6.     Можете ли вы подтвердить, что с 1991 года из 1700 тонн золота около 1100 тонн было продано? Верно ли утверждение журналиста Питера де Ваарда (Peter de Waard) о том, что из-за этих огромных продаж был понесен ущерб в 30 млрд евро? Если это неверное количество, то предоставьте нам более точные данные.

С 1991 года было продано 1100 тонн золота. В то время мы пришли к заключению, что у DNB было золота относительно больше, чем у других центральных банков. Было принято решение выровнять его количество относительно других стран крупных владельцев золота. Поступления от продаж были добавлены в общие резервы банка и инвестированы в бумаги, приносящие доходность. Сравнение реальной цены на золото, выросшей в результате финансового кризиса, с исторической ценой действительно дает сумму, упомянутую г-ном де Ваардом. Однако следует учесть инвестиционный доход, полученный с момента продажи золота и тот факт, что результат вышеупомянутых расчетов сильно зависит от мощных колебаний цены на золото.

Vrijspreker: и снова – зачем выравнивать размер своих резервов с резервами других ЦБ? Какова цель такой политики? 

7.     Какая пропорция национального долга за последние 20 лет была выплачена с помощью поступлений от продажи золота? Считаете ли вы, что следует выплатить долг и одновременно продать золото?

Золото является активом DNB. Поступления от продаж были инвестированы в другие активы и не были использованы для сокращения национального долга. Доходы от инвестиций поступят правительству Нидерландов в результате выплат дивидендов от DNB.

8.     Каково в данный момент назначение золотых резервов?

Физическое золото в собственности DNB является резервом последней инстанции и якорем доверия в период финансового кризиса. К тому же оно необходимо в целях диверсификации.

Vrijspreker: ясно, что DNB видит в золоте ценность. По этой причине он должен быть более прозрачным, также как и все остальные центральные банки.

9.     Каково соотношение между размером рынка физического золота и рынка золотых деривативов? Каковы возможные последствия всего этого?

Размеры рынка физического золота и рынка деривативов нельзя легко сравнивать, так как разнятся единицы их измерения. Объемы торгов физического золота измеряемы: на самом важном рынке – в Лондоне он составил $136 млрд во втором полугодии 2010 года по сведениям Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Для рынка деривативов имеет значение подлежащая стоимость непогашенных деривативных контрактов (свопов, фьючерсов и опционов). За тот же период их стоимость составила  $396 млрд по сведениям БМР. В общем можно сказать, что рынок деривативов помогает эффективному открытию цены.

10.  Можете ли подтвердить, что в последнее время ряд стран увеличили размер своих золотых резервов? Как вы можете это объяснить?

Покупателями являются развивающиеся экономики, в которых официальные резервы демонстрируют мощный рост и где золото традиционно составляло лишь небольшую часть их резервов. Есть также большая группа стран, которая продала золото за последнюю декаду (включая Францию, Испанию, Великобританию и Швейцарию).