Инфляция повлияла на сбережения россиян

Несмотря на восстановление экономики РФ после пандемии и рост нефтяных цен, благосостояние россиян по итогам первого квартала снизилось. Что оказало влияние на доходы граждан и какие риски это несет для национальной экономики, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

По данным Росстата граждане России в первом квартале 2021 года получили совокупный доход в размере 14,3 трлн рублей, но при этом потратили 14,9 трлн. По подсчетам ведомства сбережения населения сократились на 604,3 млрд рублей, что эквивалентно снижению на 6,7 млрд в день. Превышение трат над поступлением денежных средств привело к расходованию личных сбережений и увеличению долговой нагрузки.

Банк России зафиксировал за первые три месяца текущего года увеличение новых займов на 1,2 трлн рублей до 21 трлн. Кредитная нагрузка на граждан поднялась до 18,7%, что является абсолютным рекордом. Скорость роста объема долгов оставила 13,5 млрд рублей в день. В структуре расходов россиян 16% приходится на обязательные платежи, такие как ЖКХ, налоги и платежи по банковским ссудам.

Немалую роль сыграла государственная программа льготной ипотеки под 6,5%, которую ЦБ РФ планирует завершить этим летом. Платежи за покупку квартиры являются достаточно высокими, по сравнению с потребительским кредитом. Также по данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ) в первом квартале число выданных кредитных карт увеличилось на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Снижение сбережений граждан обусловлено прежде всего высоким уровнем инфляции, который составляет 5,79%. Из-за повышения цен траты россиян на продукты питания, одежду и бытовые услуги увеличились на 18%. И это только официальные данные, которые фиксируются через кассовые аппараты. Расчеты, которые происходят наличными за ремонтно-строительные работы, товары, приобретаемых у частных лиц, и прочие расходы, Росстат никак не учитывает.

Помимо роста цен, еще одним важным фактором стало падение реальных располагаемых доходов граждан на 3,6% по итогам первого квартала. Россияне привыкли к определенным тратам, которые сформировались за прошлые годы, и не хотят снижать свой уровень жизни, поэтому они прибегают к своим накоплениям или кредитным средствам для удовлетворения нужд.

Данные Росстата по инфляции и доходам граждан не отражают полностью картину, поскольку методика расчета продолжает корректироваться. Однако уже становится понятно, что население беднеет. В условиях восстановления экономики после пандемии это окажет сдерживающий эффект на динамике ВВП и росте макроэкономических показателях страны.

Снижение доходов населения ведет к снижению потребительского спроса. Негативное эффект почувствуют на себе производители, чьи продажи начнут снижаться. Учитывая рост себестоимости продукции из-за увеличения инфляции и снижения курса рубля, прибыли компаний начнут падать, а более мелкие игроки могут вовсе уйти с рынка.

Помимо этого, высокая закредитованность населения приведет к росту просроченной задолженности, что вынудит банки увеличивать резервы под невозвратные долги, а это станет причиной повышения реальных процентных ставок по займам и сокращения числа одобренных ссуд. Следствием станет снижение количества сделок на рынке жилья и покупок автомобилей, поскольку в этих сегментах преимущественно используются кредитные средства для приобретения товара.

Для стабилизации ситуации необходимы крупные национальные проекты со стороны государства, которые обеспечат создание новых рабочих мест. У правительства достаточно резервов, находящихся в Фонде Национального Благосостояния (ФНБ), которые составляют 13,8 трлн рублей и позволяют их реализовать. На данный момент экономика России находится в состоянии стагнации, по большей части из-за пандемии коронавируса, но и из-за аккуратного расходования бюджетных средств. Но благодаря высоким ценам на нефть и низкому уровню суверенного долга, есть значительные запасы для быстрого роста экономики и благосостояния граждан. Не маловажным здесь является проведение массовой вакцинации от COVID-19. Это снизит риск введения новых ограничений и задаст уверенный тренд роста экономики РФ.

Автор: Александр Багманов