Сегодня рынки Америки слегка подросли, что на фоне общего падения в 30% может служить обнадеживающим фактором - но этот подъем является временным, игравшие на падении просто зафиксировали прибыль.
"Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 5,2%, превысив 1000 пунктов, во вторник, в то время как S & P 500 прибавил почти 6%, а Nasdaq Composite вырос на 6,2%. Доу в какой-то момент ненадолго опустился ниже 20 000, впервые с февраля 2017 года, а затем поднялся в конце дня." (конец цитаты)
Что же произошло? Все, как обычно: "Акции выросли после доклада от Dow Jones со ссылкой на представителя Белого дома, заявил , что администрация Трампа настаивает на финансовом стимулирующем пакете в размере до $1000000000000 или больше в попытке смягчить экономические последствия от коронавируса пандемии." (конец цитаты)
Единичка с кучей нолей означает один трлн долларов, который Трамп готов влить в экономику страны: "Этот пакет, как сообщается, будет включать до 550 миллиардов долларов США в виде прямых платежей или снижения налогов для физических лиц, до 300 миллиардов долларов в виде кредитов для малого бизнеса, до 100 миллиардов долларов в виде помощи авиалиниям и промышленности, а также, возможно, 250 миллиардов долларов в виде прямых выплат нуждающимся американцам. По данным Wall Street Journal ." (конец цитаты)
Фактически можно говорить о начале QE-5, однако здесь есть несколько любопытных моментов, на которых хотелось бы остановиться. Во-первых, сам размер "помощи" - он значительно превосходит тот, который был использован в 2008 году. Следовательно, администрация Трампа прекрасно понимает всю глубину проблемы - и если не перезапустить финансовый рынок прямо сейчас, то к ноябрю у действующего президента рейтинг упадет примерно до нуля, плюс-минус процент.
Во-вторых, все эти деньги окажутся там же, где и все предыдущие - в банках и в ценных бумагах. 2008-2009 годы наглядно показали, как это происходит - в стране, где около 60% жителей так или иначе связаны с фондовыми рынками, по другому и быть не может. Реальный сектор экономики получит крайне мало, а тормоза от введения отдельными штатами и территориями карантинных мер будут действовать еще долго, по крайней мере до конца лета.
В-третьих, оптимизм от QE может исчезнуть очень быстро: "по состоянию на вторник, по данным Bloomberg, только 15 акций в S & P 500 - всего 3% от всего эталонного индекса - все еще остаются положительными после распродаж на рынке коронавирусов, которые имели место в течение последнего месяца. В этот период 485 компаний находятся в минусе." (конец цитаты)
Чтобы понимать, о чем тревожится Блумберг, достаточно взглянуть на высокотехнологичную икону доморощенных хомячков:
Это курс Теслы на вечер понедельника. На момент закрытия рынка во вторник курс остановился на 430,2 бакса за акцию - инвесторы больше не верят Святому Илону. И точно такая же картина вообще по всем высокотехнологичным компаниям США - сейчас отыгрывают вверх банки и финансовые организации, но не производства.
Рванули вверх и криптовалюты - Биткойн за сегодня подрос более сем на 8%. По остальным картина не столь радужна - рост от 4% и выше. По металлам чуть подорожали золото и палладий, остальные индексы в минусе от 2% и более.
По валютным парам просто загляденье - QE-5 начинает высасывать доллар на родину, поэтому к зеленому рублю в минусе вообще все валюты. Евро за день упал более чем на 1,5%, хотя как раз по Еврозоне сейчас очень много вопросов. К примеру, власти Италии уже объявили, что им понадобится не менее 700 млрд евро для восстановления после карантина, однако у самой Италии на это дело нашлось всего 100 млрд - очевидно, недостающую сумму будут клянчить у ЕЦБ и МВФ. Кстати, не факт, что удастся выпросить.
Ну и самое сладкое: администрация Трампа упорно кивает на то, что это злой коронавирус так подкосил американскую экономику. То, что проблемы начали проявляться еще в августе-сентябре прошлого года, не волнует вообще никого - во всем виноват Ухань, валите все на проклятых китайских коммунистов.
Особенность данного кризиса в том, что рынок просто не заметил снижения ставки ФРС - это раньше все будто просыпались и начинали испытывать необоснованный оптимизм. Сейчас никакого оптимизма, - рынок со свистом пронесся в понедельник мимо новостей о снижении ставки до нуля - раз уж пузырь начал лопаться, остановить сдувание шарика почти невозможно.
Нельзя накачивать стоимость акций бесконечно, рано или поздно рынок все равно рухнул бы - и вот тут как раз подоспела чудесная пандемия. Ну не может фейсбучик Марка Цукерберга стоить больше, чем нефтяной гигант с доказанными триллиоными запасами ископаемых - но так уж устроен рыночек со своей невидимой рукой, которая "регулирует" все и вся из рук вон.
Очень интересно, сможет ли остановить эта инъекция дальнейшее падение - во всяком случае, пока рынок реагирует крайне нервно: ""У центральных банков почти нет резервов, так как их последние два снижения ставок не сделали ничего, чтобы остановить распродажу", - говорит Рэнди Свон, генеральный директор и управляющий портфелем инвестиций Swan Global. ..."В финансовом отношении мы заимствовали и провели себя в очень слабой позиции". Свон также прогнозирует, что S & P 500 вполне может упасть до 2000 пунктов в ближайшей перспективе (в настоящее время он находится чуть выше 2 500), что будет соответствовать уровням фондового рынка до 2015 года: "5 с лишним лет прибыли находятся под большим риском." (конец цитаты)
Как видим, специалисты в унынии - впрочем, до конца недели еще далеко, ждем новых вкусных распродаж.
Олег Адольфович