Стратегия ЦБ стимулирует россиян к накоплению сбережений

Большинство россиян, по данным ВЦИОМ, сегодня ориентированы на сберегательное поведение. Как объясняет финансовый аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин, текущая стратегия ЦБ по таргетированию инфляции стимулирует россиян именно к накоплению сбережений, они используют время для инвестирования своих средств.

Потребительские настроения россиян

ВЦИОМ опубликовал данные опроса о потребительских настроениях россиян. Согласно этим данным, две трети россиян (68%) ориентированы на сберегательное поведение, они считают необходимым сократить повседневные расходы. Больше половины опрошенных граждан (55%) считают, что сейчас не время для крупных покупок, в то время как 23% придерживаются противоположного мнения.

«Здесь очень много наложено разных аспектов и факторов – и краткосрочных, и долгосрочных. Стоит начать с долгосрочных факторов. Сама концепция Банка России такова, что он таргетирует инфляцию. Таргет по инфляции в долгосрочной перспективе составляет 4%, но инфляция сейчас находится на уровне 5,3%, поэтому инфляционные ожидания остаются гораздо выше инфляции. Чтобы таргетировать инфляцию, ЦБ должен ограничить спрос на товары и услуги, в том числе со стороны населения. Для этого регулятор проводит жесткую монетарную политику, держит высокой реальную процентную ставку.

Домохозяйства в свою очередь видят, что реальные ставки привлекательны, и стремятся воспользоваться шансом. Они могут положить деньги на вклад или купить облигации федерального займа (ОФЗ) через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), позволяющий получить доходность 7,5% плюс 13% через налоговый вычет. Вместо того, чтобы покупать товары и услуги в прежнем объеме, они используют время для инвестирования», - считает собеседник ФБА «Экономика сегодня».

Такая тенденция происходит даже несмотря на снижение процентных ставок по кредитам,  соответственно продавцы товаров и услуг видят, что спрос низкий и не повышают цены или повышают их более медленными темпами. Как отмечает Нигматуллин, ключевой момент здесь в том, что Центробанк таргетирует инфляцию, и это время для сбережения, а не для потребления. Стратегия ЦБ стимулирует россиян к накоплению сбережений.

Среди других аспектов, оказывающих влияние на потребительские настроения россиян, эксперт выделяет санкции, повышение пенсионного возраста, сезонность и страхи населения из-за курса рубля, но концептуально текущее состояние экономики определяется как «время сберегать», а не «время тратить».

Альтернативные способы сохранения средств 

При этом, по опросу ВЦИОМ, почти половина респондентов (48%) заявили, что свободные средства сейчас лучше положить в банк, этот показатель за год существенно не изменился. Нигматуллин объясняет статистику продолжением потребительских предпочтений домохозяйств за счет сложившихся направлений инвестирования – вкладов и недвижимости. Но он отмечает, что мы постепенно эволюционируем в сторону финансовых рынков, в том числе за счет налоговых стимулов.

Как ранее обращал наше внимание экономист Михаил Беляев, молодое и более финансово грамотное поколение все активнее пользуется альтернативными способами сохранения средств, среди которых паевые инвестиционные фонды (ПИФы), облигации федерального займа, покупка акций через ИИС и так далее.

По мнению эксперта, россияне все чаще выбирают более доходные инструменты вложения, что оказывает влияние и на ставки по депозитам в банках. Вклад же остается наиболее популярным способом сохранения средств в первую очередь за счет гарантированного возврата 1 млн 400 тысяч в случае банкротства банка.

«Сбережения нужно хранить в тех финансовых организациях, которые может предложить вам оптимальный продукт под вашу финансовую цель. Все зависит от ответа на вопрос - для чего вам эти деньги. Если это пенсионные накопления, то лучше консервативно купить облигации. Если у вас есть свободные деньги и желание рискнуть, то можете выйти на фондовый рынок и прибрести акции через брокера.

Деньги в любом случае не должны лежать под подушкой. Это плохая идея, потому что инфляция хоть и не очень большая, будет их подъедать, и они начнут терять в своей стоимости. Стоит правильно распределить средства по финансовым институтам в соответствии с личными целями каждого человека», - уверен независимый экономический эксперт, автор проекта All economics Антон Шабанов.