Новые ОФЗ для населения защитят заемщиков от "долговой ловушки"

Формат «народных» облигаций по инициативе Минфина изменится со второго квартала 2019 года. Теперь владельцы ОФЗ-н среди прочего смогут привлекать кредиты у банков-агентов под залог новых облигаций. Ведущий эксперт Центра политических технологий Никита Масленников называет решение Минфина тактическим, так как оно позволяет защитить критичные категории заемщиков от «долговой ловушки».

Новый формат "народных" облигаций

Министерство финансов приняло решение изменить формат выпуска облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н). По информации ведомства, со второго квартала 2019 года при покупке и предъявлении к выкупу облигаций нового формата комиссию платить будет не нужно, ее возьмет на себя Минфин.

Еще одно нововведение заключается в снижении минимальной суммы покупки с 30 до 10 тысяч рублей. Кроме того, владельцы смогут привлекать кредиты у банков-агентов под залог новых облигаций. Народные ОФЗ будут продаваться прямо в отделениях банков, среди которых упоминаются Сбербанк, ВТБ и Промсвязьбанк. В перспективе к ним присоединится и Почта-банк. В Минфине рассчитывают, что изменения будут способствовать увеличению объемов размещения данного инструмента.

«Мы наблюдаем продолжение той линии, которая сложилась в прошлом году, когда начались тестовые размещения народных облигаций. Их общий объем составил порядка 20 млрд рублей, а рыночная ситуация показала, что они привлекательны и комфортны для держателей, в связи с чем  пользуются спросом. Вероятно, можно рассчитывать на расширение объема размещений, но для текущих изменений у Минфина было определенное основание.

Главная причина в том, что бумага может быть использована под залог новых кредитов. Покупаешь бумагу, отправляешь ее в залог банку, у которого ты взял в кредит, и получаешь прозрачную для всех участников рынка - от заемщика до банка и регулятора - прозрачный механизм реструктуризации», - объясняет собеседник ФБА Экономика сегодня».

Защита заемщиков от "долговой ловушки"

Все-таки долговая нагрузка на граждан достаточно высокая, добавляет Никита Масленников. Ипотека в прошлом году вышла на 25% годового прироста, а в целом кредитная розница прибавила чуть выше 22%, то есть темпы прироста довольно высокие и напоминают те скорости, которые наблюдались во время перегрева потребительского рынка несколько лет назад.

По словам экономиста, ЦБ пытается сдержать аппетиты и у банкиров, и у заемщиков, используя разные инструменты. Вводятся новые нормативы по коэффициентам риска на кредиты, предлагается максимально полно информировать в кредитном договоре обо всех условиях, чтобы человек не попал в «долговую ловушку». Некоторые банки пошли еще дальше – они начинают проводить собеседования под запись с клиентом, что ему было все разъяснено, и он принимает на себя риски.

«В любом случае иметь понятный, надежный и прозрачный инструмент было бы не лишне. Замысел Минфина заключается в том, что если человек попадает в напряженную ситуацию в вопросе погашения кредитов, но при этом возникает сложность с реструктуризацией, то можно использовать ОФЗ-н. Банки признают этот инструмент как залоговую массу для такого рода операций.

Конечно, решение тактическое, но оно связано с необходимостью снять возможный пик долговой нагрузки, который придется на 3-4 кварталы. Возможно, со временем появятся рекомендации, что ОФЗ-н надо использовать для критичных категорий заемщиков, у которых наблюдается сложная ситуация, именуемая в финансовой практике как долговая ловушка», - резюмирует Никита Масленников.

Ранее эксперты отмечали, что облигации представляют собой более сложный финансовый инструмент, чем банковский депозит, поэтому для получения прибыли необходимо соответствующее образование и знание законов финансового рынка. Но первые итоги тестового размещения говорят об обратном. За первый год россияне приобрели «народных» облигаций федерального займа на 43 млрд рублей, а основными покупателями стали клиенты банков, средний возраст которых составляет 60 лет и выше. В итоге ОФЗ-н со временем может стать столь же доступным и понятным для населения инструментом, как банковский депозит.