Еврозона столкнулась с рекордным оттоком капитала

В этом году с финансовых рынков еврозоны ушло больше денег, чем в любой другой период за всю историю валютного блока, что делает возможным паритет между долларом и евро впервые за 14 лет. Еврозона столкнулась с крупнейшим оттоком средств за 12 месяцев, свидетельствуют данные ЕЦБ.

Инвесторы еврозоны выкупили акции и облигации за пределами еврозоны на сумму 497,5 млрд евро. Глобальные инвесторы за год продали активы в еврозоне на сумму 31,3 млрд евро. В совокупности чистый отток средств составил 528,8 млрд евро после введения евровалюты в 1999 году.

Во вторник вечером евро был на уровне $1,0388, самый низкий уровень с января 2003 года. Многие аналитики сейчас считают, что в следующем году стоит ожидать паритет евро с долларом.

Евро падал по отношению к доллару, так как победа Дональда Трампа стимулировала прогнозы повышения процентных ставок в США.

На прошлой неделе ФРС повысила ставки первый раз в этом году и намекнула на повышение в будущем, несмотря на то, что ЕЦБ по-прежнему сохраняет отрицательные процентные ставки.
Учитывая низкую доходность инвестиций в Европе, инвесторы выводят свои деньги из региона, продавая евро и таким образом оказывают давление на валюту.

Европейские фонды, тем временем, хотят скупить акции, облигации и другие ценные бумаги за пределами Европы, поддерживая спрос на другие валюты, в частности доллар.

«Доллар очень сильно укрепляется,  и евро – одно из наиболее явных отражений этого. Это совокупность политики расхождения между ФРС и ЕЦБ, а также экономик двух стран, придерживающихся разных курсов», — отметил Нед Рампелтин из TD Securities. Он заявил, что ожидает падения евро до паритета и ниже в первые месяцы следующего года. И он не одинок в своих суждениях.

Аналитики Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc. считают, что паритет произойдет до конца 2017 года. Deutsche Bank AG прогнозирует, что евро упадет, по крайней мере, на $0,95 в следующем году.

Ранее в этом месяце, перед заседанием ФРС, аналитики предсказывали, что евро достигнет $1,057 к концу 2017 года, что недалеко от его нынешнего уровня, согласно Consensus Economics, который собирает прогнозы сотен экспертов.

Но доллар подскочил на 2,5% по отношению к евро, так как ФРС дал понять, что рассчитывает поднять ставки в три раза в следующем году.

Разница между доходностью облигаций в США и Германии сейчас максимальна впервые за более чем четверть века: доходность 10-летних государственных облигаций США – 2,566% против доходности в 0,27% немецких облигаций. Разрыв настолько велик, что доллар, вероятно, продолжит ралли, даже остановится расширение разницы ставок, отметил Джордж Саравелос, стратег Deutsche Bank.

И ряд аналитиков считает, что большой разрыв между доходностью облигаций продолжит стимулировать падение евро.

«В последний раз это произошло в 1979 и 1997 годах; доллар вырос на 30% и 20%, соответственно», — заявил Саравелос.

Ралли доллара может спровоцировать значительные последствия во всем мире, подстегнув рост инфляции в других странах. И больше всего пострадают в этом процессе развивающиеся рынки, где корпорации и правительства часто берут кредиты в долларах.