ЕЦБ нарушил собственные правила ради поддержки Deutsche Bank

После очередного скандала с участием Deutsche Bank крупнейшему немецкому кредитору было уделено «особое внимание» со стороны ЕЦБ в июльских стресс-тестах, призванных «восстановить веру в банки Европы, проведя оценку их финансового состояния».

В случае с Deutsche Bank была учтена выручка в $4 млрд от продажи банком своей доли китайскому банку Hua Xia, несмотря на то, что сделка еще не была заключена к концу 2015 года.Несмотря на то, что продажа доли банку Hua Xia была согласована в декабре 2015 года, она до сих пор не завершена, и текущий статус сделки неизвестен, поскольку сделка так и не дошла до завершающей стадии в прошлом месяце.

Как отмечает издание Financial Times, информация о покупке доли немецкого гиганта китайским банком Hua Xia была раскрыт в примечании к результатам стресс-тестов Deutsche, причем подобных оговорок не было сделано в отношении какого-либо из 50 банков, участвовавших в стресс-тестах, хотя некоторые сделки также были согласованы, но не заключены на конец 2015 года.

Как описано в докладе, посвященного результатам летних стресс-тестов центробанка, уровень достаточности капитала первого уровня Deutsche Bank упал до 7,8% после того как был подвергнут воображаемому сценарию «конца света», который предполагал низкие процентные ставки и низкие темпы экономического роста. Тем не менее, без учета Hua Xia уровень достаточности капитала не превысил бы 7,4% — достаточный уровень, который превышает минимальные требования регуляторов.

Так для чего нужно было учитывать сделку с китайским банком вразрез со классическими стандартами проведения стресс-тестов? Вышеприведенные результаты успокоили инвесторов, которые все больше беспокоятся о достаточном объеме капитала банка.

Другим банкам повезло не так сильно. Испанский банк Caixabank продал иностранные активы на сумму 2,65 млн евро своей материнской компании Criteria Holding в марте. И, тем не менее, до сих пор в результатах не учитывается эффект от этой продажи.

Такое особое отношение вызвало удивление среди аналитиков рынка.

«Это по меньшей мере странно. Все говорит о том, что рыночные наблюдатели отнесутся к этому с подозрением, будут испытывать некоторую обеспокоенность по поводу достоверности результатов», — отметил Крис Уилер, аналитик Atlantic Equities.

Николя Верон из брюссельского аналитического центра Bruegel отмечает, что ЕЦБ и Европейское банковское управление (European Banking Authority), которые курировали стресс-тесты, могут объяснить и защитить свою методологию проведения анализа, особенно, учитывая, ориентацию рынка на Deutsche Bank.

Однако, раскрытие информации о анализе результатов стресс-тестов Deutsche Bank говорит о том, что результаты включают в себя доходы от продажи Hua Xia – сделки, которая будет закрыта лишь в 2016 году.

Пока не предпринято никаких усилий, чтобы примирить это с официальными правилами, которые гласят: «Не следует принимать во внимание любые сделки по реализации акций или другие операции, которые не были завершены до 31 декабря 2015 года, даже если они были согласованы до этой даты».

«Методологии стресс-тестирования должна применяться равномерно в отношении всех участников. Это в равной степени касается и системно значимых банков, таких как Deutsche Bank», — отметил Николя Верон.

Фактически, речь идет о том, что ЕЦБ нарушил даже собственные правила для поддержки стабильности Deutsche Bank. Где гарантии того, что это не повторится вновь?